Visão Geral do Mercado de Ações dos EUA: Avanço tecnológico sob pressão geopolítica; avaliações nos EUA em relação à Fed positivas (17 de dezembro de 2025)

I. Perspectiva macroeconómica – condições para avaliação na América com política monetária

Os dados mais recentes do mercado de trabalho trazem sinais mistos. Em novembro, foram criados 64 mil novos empregos fora do setor agrícola – um resultado melhor que a estimativa de (50 mil.), mas os dados de outubro foram novamente revisados para baixo, com uma perda de 105 mil postos de trabalho. A taxa de desemprego subiu para 4,6%, o nível mais alto desde 2021, sinalizando um arrefecimento no mercado de trabalho.

As vendas no varejo permaneceram estagnadas. Em outubro, o crescimento foi zero, embora as vendas básicas (sem carros e combustível) tenham aumentado 0,8% – o maior salto desde junho. Esse contraste sugere que os consumidores estão sendo seletivos, mas a corrida natalina mantém a demanda.

A independência do Sistema de Reserva Federal permanece fundamental para a avaliação na América das perspectivas econômicas. Hassett destacou novamente que as decisões do Fed devem basear-se em dados e no consenso do FOMC, não em pressões políticas. Trump planeja uma conversa com o membro do conselho Waller – um político que neste ano apoiou cortes nas taxas e se opôs à sua manutenção em julho. Esses sinais atenuam as preocupações sobre a simpatia do Fed no próximo ano.

II. Commodities e energia – divergências como indicador de humor

Os mercados de commodities estabelecem limites ao otimismo. O cobre atingiu recorde graças ao armazenamento nos EUA e à demanda gigantesca de centros de dados de inteligência artificial – Goldman Sachs alerta, no entanto, para o risco de uma bolha especulativa.

O petróleo, por sua vez, perde terreno. O preço do WTI caiu abaixo de 55 dólares, atingindo o nível mais baixo desde o início de 2021, impulsionado pelas expectativas de uma trégua entre Rússia e Ucrânia e pelo excesso de oferta global. As ações do setor energético (ExxonMobil -2,1%, Chevron -2,3%, Occidental Petroleum -3,5) respondem com quedas. O setor de xisto está sob pressão, sinalizando que a geopolítica e a oferta estão superando todas as narrativas de forte demanda.

III. Mercado de ações – tecnologia lidera a recuperação, apesar da turbulência

Os principais índices apresentaram um quadro diversificado:

• Dow Jones: -0,62% para 48114,26 pontos, sob pressão das ações energéticas
• S&P 500: -0,24% para 6800,26 pontos, com volatilidade ao longo do dia
• Nasdaq: +0,23% para 23111,46 pontos, a recuperação do setor tecnológico reverteu a fraqueza inicial

O setor tecnológico domina o cenário. Tesla +3,07% (o crescimento de trinta dias ultrapassou 9% e atingiu máxima histórica), trazendo otimismo em torno do Robotaxi – Morgan Stanley prevê a implementação de 1000 veículos em 2026. A fábrica de baterias em Berlim (8 GWh/ano, investimento de 1 bilhão de euros a partir de 2027) reduzirá custos e fortalecerá a competitividade.

Oracle +2,02% beneficia-se da demanda aquecida por nuvem. Meta +1,49% apoia o aumento no número de usuários de plataformas sociais. Nvidia +0,5% mantém sua posição diante da demanda constante por chips de IA. Apple +0,18% aproveita ideias de expansão de portfólio – pelo menos 7 modelos de iPhone até o outono de 2027, o primeiro foldable em 2026, modelo comemorativo pelo 20º aniversário.

IV. Setores temáticos – onde os investidores estão apostando

Ativos digitais aceleram: ações relacionadas a criptomoedas subiram mais de 3%. MicroStrategy +3,5%, Robinhood +3,2%. A estabilização do bitcoin e o lançamento pela Visa do serviço USDC estimulam o interesse por ativos digitais entre o mainstream.

Ações chinesas nos EUA sob pressão: Baidu +1,2%, Nio +0,8%, mas Luckin Coffee -7,1%. O segmento de café premium trouxe rumores de possível aquisição da Blue Bottle e % Arabica – diversificação de oferta, mas com custos de integração.

V. Lendo nas entrelinhas – o que esses movimentos significam

As avaliações na América em relação ao Fed permanecem positivas, pois a independência da instituição não vacila. No entanto, as divergências entre o setor de energia e o de tecnologia revelam uma mudança profunda nos temas de investimento. A queda do petróleo sinaliza uma redução nas preocupações com escassez de energia e um aumento na confiança na paz mundial. Ao mesmo tempo, o impulso da Tesla, Apple e das nuvens é uma aposta no futuro da IA e da transformação digital.

O mercado de trabalho envia sinais mistos – a taxa de desemprego aumenta, mas a base de consumidores permanece ativa. Isso cria espaço para um “pouso suave” da economia, cenário que o Fed poderá tolerar com uma política monetária mais branda em 2026.

VI. Observações para investidores

No curto prazo, as ações tecnológicas podem se beneficiar da rotação de capital do setor de energia. Tesla e Apple continuam no centro das atenções, mas cautela com o Robotaxi (risco regulatório) e com telas dobráveis (desafios técnicos) é justificada.

O caminho do Fed e as avaliações na América sobre política monetária permanecem o fator mais importante para o humor do mercado. Se Waller ou o próximo presidente do Fed reforçarem sinais de cortes em 2026, o ciclo de ações continuará apoiado. Caso contrário, a volatilidade retornará.

Anúncio de eventos-chave:

• Discurso do presidente do Fed de Nova York Williams (22:05): perspectivas cambiais
• Resultados da Micron Technology (após o pregão): índice de demanda por semicondutores
• Discurso do presidente do Banco do Canadá (01:45): política monetária
• IPO da Medline: teste de humor no mercado de IPOs

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