Venda de Ether de 74,5 milhões de dólares pela ETHZilla: Gestão de dívida na faixa de 1 milhão de dólares

As empresas de tesouraria de ativos digitais estão a reestruturar as suas estratégias de gestão de dívida sob a pressão do mercado de ações. A última jogada da ETHZilla é um claro indicador desta transformação. Esta empresa, cotada na Nasdaq e focada na acumulação de ether, reflete a tendência geral do setor. Cada venda realizada na casa dos 1 milhão de dólares representa uma decisão financeira significativa para as empresas.

Desafios enfrentados pelas empresas de tesouraria de ativos digitais

No início do mês passado, as dificuldades para as empresas de tesouraria de ativos digitais aumentaram. Com a queda dos preços das ações, as estratégias destas empresas mudaram fundamentalmente. Os fundos de investimento outrora abertos para comprar criptoativos agora operam abaixo do seu valor líquido de ativos (NAV). Esta situação tornou quase impossível realizar aumentos de capital adicionais. Como resultado, muitas empresas tiveram que colocar à venda os seus ativos digitais.

A jogada de venda da ETHZilla e a estratégia de redução de dívida

Na sexta-feira à noite, a administração da ETHZilla anunciou uma decisão importante ao público. A empresa vendeu cerca de 74,5 milhões de dólares em ether, proveniente de reservas de ether detidas. Com esta operação, abandonou uma posição de 24.291 ETH. A operação foi realizada em conformidade com um acordo assinado no início deste mês, com o objetivo de reembolsar obrigações convertíveis sênior não pagas, garantidas por ativos.

O preço médio de venda foi de aproximadamente 3.068 dólares. Após esta operação, a quantidade de ether restante na ETHZilla ficou em torno de 69.800 ETH. Com os preços atuais do ether (cerca de 2.390 dólares), o valor dos ativos de ether remanescentes da empresa supera os 200 milhões de dólares. No entanto, estes números não são suficientes para compensar as perdas no valor de mercado da empresa.

Esta é a segunda jogada de venda que a ETHZilla realiza num curto período. No início do quarto trimestre, a empresa vendeu ether no valor de 40 milhões de dólares e utilizou os lucros para recomprar ações. Na altura, as ações negociavam por cerca de 20 dólares, enquanto atualmente caíram abaixo de 7 dólares.

Desempenho das ações e pressão do mercado

A queda recente das ações da ETHZilla é notável. Na última sessão, as ações perderam 4% do seu valor. Em comparação com os picos de agosto, as ações caíram mais de 96%. Esta queda radical é uma das razões que levou a empresa a agir com urgência na gestão da dívida.

O mercado começou a questionar novamente o modelo de tesouraria de ativos digitais. A forte queda nos preços das ações não foi compensada pelas vendas de criptoativos que a empresa realizou. A situação da ETHZilla evidencia claramente o paradoxo enfrentado por este tipo de empresas.

Tendências do setor e expectativas futuras

O modelo de tesouraria de ativos digitais gerou grande entusiasmo no início de 2024. Empresas públicas começaram a captar fundos de investidores institucionais e de retalho para comprar ether e outros criptoativos. Contudo, atualmente, esse modelo virou do avesso. As empresas começaram a vender estes ativos para reduzir dívidas, em vez de gerir as suas reservas.

Anúncios como o da BitMine, que adquiriu ether no valor de 300 milhões de dólares, ultrapassando a barreira de 4 milhões de ETH, mostraram que, enquanto o setor ainda mostrava interesse, o aumento da pressão de venda tornou-se mais evidente. As dinâmicas do mercado estão a mudar rapidamente.

A ETHZilla afirmou que poderá continuar a aumentar o capital através de novas vendas de ETH ou ofertas de ações, com o objetivo de avançar nos seus planos de negócio. A estratégia da empresa elevou ao máximo a gestão da dívida. Cada operação realizada na casa dos 1 milhão de dólares tornou-se um símbolo dos esforços de sobrevivência destas empresas.