Fabricantes de semicondutores lideram recuperação do mercado à medida que a infraestrutura de IA se recupera

Índices bolsistas subiram hoje, à medida que os fabricantes de semicondutores fizeram uma recuperação notável após a recente pressão de venda. O S&P 500 aumentou 0,25%, o Dow Jones Industrial subiu 0,57% e o Nasdaq 100 ganhou 0,42%, com os futuros indicando uma continuação da força até amanhã. Este rally sinaliza uma mudança no sentimento do mercado, à medida que as ações relacionadas a chips recuperam terreno perdido nas sessões recentes, fortalecendo o mercado mais amplo no processo.

Fabricantes de Semicondutores Impulsionam Ganhos no Índice Amplo

Fabricantes de equipamentos de chips e de memória lideraram a valorização de hoje, demonstrando a centralidade contínua dos fabricantes de semicondutores no desempenho geral do mercado. A Sandisk disparou mais de 7% após uma recomendação de compra da CTBC Securities, enquanto Western Digital, Seagate Technology e Advanced Micro Devices tiveram ganhos superiores a 3%. Intel e Lam Research aumentaram mais de 2%, refletindo um renovado interesse dos investidores na cadeia de fornecimento de semicondutores.

Para além das ações individuais, a recuperação dos fabricantes de semicondutores revela dinâmicas de mercado mais profundas. Essas ações servem como barômetros tanto da força do setor de tecnologia quanto da saúde econômica global, uma vez que os fabricantes de chips são essenciais para tudo, desde infraestrutura de inteligência artificial até fabricação de eletrônicos de consumo. A recuperação de hoje sugere que os investidores veem a fraqueza recente como uma oportunidade de compra, e não como uma preocupação estrutural.

Ventos Contrários: Energia e Retirada de Criptomoedas

Enquanto os fabricantes de semicondutores atraíram fluxos de capital, outros setores enfrentaram pressão considerável. As ações de energia recuaram, com o petróleo bruto West Texas Intermediate caindo mais de 5%, impulsionado pelo alívio das tensões geopolíticas após o presidente Trump indicar que os EUA estão buscando negociações diplomáticas com o Irã. ConocoPhillips, Diamondback Energy, Occidental Petroleum e Chevron caíram mais de 2%, típico da sensibilidade do setor às variações do preço do petróleo.

As ações relacionadas a criptomoedas mostraram fraqueza particular, com o Bitcoin caindo para um mínimo de 9,75 meses antes de se estabilizar em aproximadamente $67.160, com uma queda diária de 0,25%. Essa retração refletiu cerca de $590 milhões em posições longas liquidadas durante o fim de semana. MicroStrategy, Marathon Digital e Galaxy Digital Holdings recuaram mais de 3%, enquanto Coinbase caiu mais de 2%, evidenciando a volatilidade do setor.

Fatores que Movimentam o Mercado e Desenvolvimentos Políticos

Um terceiro dia de shutdown parcial do governo dos EUA afetou o sentimento, embora o alívio possa chegar com o retorno do Congresso hoje, para votar um projeto de lei de gastos negociado entre o presidente Trump e a liderança democrata. Separadamente, a administração Trump revelou planos para um estoque estratégico de minerais críticos de $12 bilhões, visando reduzir a dependência americana da China, o que fez as ações de terras raras dispararem. USA Rare Earth subiu mais de 9%, enquanto United States Antimony e MP Materials ganharam mais de 4% cada.

No cenário internacional, a fraqueza na economia da China sinalizou implicações preocupantes para o crescimento global. O Shanghai Composite caiu 2,48% para uma mínima de 4 semanas após o PMI de manufatura de janeiro ter caído inesperadamente 0,8 pontos, para 49,3, e o PMI de serviços não manufatureiros caiu igualmente 0,8 pontos, para 49,4 — a contração mais acentuada em três anos. Esses dados contrariaram as expectativas e levantaram questões sobre a trajetória econômica da Ásia.

Calendário Econômico: Principais Dados à Frente

Esta semana promete dados econômicos que movimentarão substancialmente o mercado, os quais investidores e traders irão analisar cuidadosamente. Hoje, o índice ISM de manufatura de janeiro deve subir para 48,5, embora ainda indique contração. Na terça-feira, saem os dados de vagas de emprego JOLTS de dezembro, com expectativa de aumento para 7,25 milhões de posições. Na quarta-feira, a variação de empregos do ADP deve subir 45.000, enquanto o índice ISM de serviços de janeiro deve cair 0,3, para 53,5.

Mais adiante, na quinta-feira, as solicitações iniciais de auxílio-desemprego devem subir 3.000, para 212.000, enquanto na sexta-feira, o relatório de empregos não agrícolas de janeiro — amplamente considerado o dado mais importante da semana — deve mostrar 65.000 novas vagas, com a taxa de desemprego permanecendo em 4,4%. Os ganhos médios por hora devem acelerar 0,3% mês a mês e 3,6% ano a ano.

Resultados de Empresas Ganham Tração em Meio a Sinais Econômicos Mistas

Com 150 componentes do S&P 500 agendados para divulgar resultados nesta semana, a temporada de lucros está acelerando em um momento crítico. Até agora, 78% das 167 empresas que divulgaram resultados superaram as expectativas, sugerindo que fabricantes de semicondutores e outros acionistas podem encontrar suporte no desempenho financeiro. Segundo a Bloomberg Intelligence, os lucros do S&P 500 devem crescer 8,4% no quarto trimestre, embora o crescimento fora das megacaps de tecnologia, como as Magnificent Seven, seja mais modesto, em 4,6%.

Empresas como Palantir Technologies, que recebeu uma melhora de classificação para outperform da William Blair, e Oracle, que anunciou planos de levantar entre $45 bilhões e $50 bilhões por meio de dívida e emissão de ações para construir infraestrutura de nuvem, continuam atraindo atenção. Por outro lado, Walt Disney caiu mais de 6% após uma orientação decepcionante para o segundo trimestre, enquanto IDEXX Laboratories e Humana enfrentaram pressão de venda após resultados abaixo do esperado e rebaixamentos de analistas, respectivamente.

Dinâmica das Taxas de Juros e Mercado de Renda Fixa

Os mercados de títulos refletiram as forças concorrentes de uma orientação hawkish do Fed e a expectativa de inflação mais amena. Os títulos do Tesouro de 10 anos de março caíram levemente devido ao impacto negativo da nomeação do presidente Trump de Kevin Warsh como próximo presidente do Federal Reserve. Warsh, visto como mais hawkish em relação à inflação do que outros candidatos, com base em seu mandato de 2006-2011 como Governador do Fed, inicialmente pressionou os preços. No entanto, a forte queda no preço do petróleo — uma força desinflacionária — apoiou os títulos do Tesouro, limitando perdas. A taxa de 10 anos subiu 1,2 pontos base, para 4,248%.

Os mercados de renda fixa europeus apresentaram resultados mistos. O rendimento do bund alemão de 10 anos subiu 0,7 pontos base, para 2,850%, enquanto o rendimento do gil de 10 anos do Reino Unido recuou 2,4 pontos base, para 4,498%. O PMI de manufatura de janeiro na zona euro foi revisado para cima em 0,1 ponto, para 49,5, sugerindo estabilização nas condições de manufatura europeias. As swaps estão precificando apenas uma probabilidade de 1% de aumento da taxa do BCE na reunião de 5 de fevereiro, reforçando as expectativas de manutenção.

Perspectiva de Mercado e Implicações de Política

À medida que os fabricantes de semicondutores retomam a liderança e a temporada de resultados avança, a direção do mercado pode depender da qualidade dos dados econômicos e dos desenvolvimentos políticos. A convergência das negociações de financiamento governamental, especulações sobre o presidente do Fed e sinais mistos de crescimento global cria um ambiente de elevada incerteza. No entanto, a resiliência demonstrada pelos fabricantes de semicondutores hoje — aliada ao forte desempenho dos lucros — sugere que os participantes do mercado continuam confiantes em áreas de crescimento selecionadas, apesar dos desafios macroeconômicos.