Novos sinais do ciclo de redução de juros surgem, o futuro dos ativos de criptografia é promissor, o ETF de Ethereum está prestes a ser lançado.
O Federal Reserve continua a observar as condições para cortes nas taxas de juros, o ciclo global de cortes nas taxas pode já ter sido iniciado
Recentemente, o Federal Reserve manteve a faixa alvo da taxa dos fundos federais entre 5,25% e 5,50% inalterada e planeja desacelerar a contração quantitativa a partir de junho. A reunião centrou-se ainda em "inflação elevada, necessidade de cautela nas reduções de taxa", alinhando-se com as expectativas do mercado. Atualmente, o mercado prevê uma probabilidade de quase 50% de redução da taxa em setembro, com a redução da taxa quase certa antes do final do ano.
No final do mês, o membro do Conselho da Reserva Federal, Christopher Waller, detalhou mais as condições específicas para futuras reduções de taxa de juros. Ele afirmou que, com o mercado de trabalho a manter-se robusto, será necessário observar dados de inflação positivos durante mais três a cinco meses antes de considerar uma redução de taxa de juros no final do ano.
A opinião de Waller é bastante perspicaz. Os dados do CPI dos EUA em abril estiveram de acordo com as expectativas, aumentando 3,4%. Embora o crescimento do emprego não agrícola em abril tenha ficado aquém das expectativas, o número de pedidos iniciais de seguro-desemprego ainda se encontra em níveis historicamente baixos, demonstrando a resiliência do mercado de trabalho. Os valores preliminares do PMI de manufatura e serviços em maio também superaram as expectativas. Portanto, o Federal Reserve realmente precisa observar mais dados econômicos.
No entanto, alguns sinais indicam que um ciclo de redução das taxas de juros está se aproximando. No dia 19 deste mês, o Federal Reserve e outras três agências federais de supervisão estão elaborando um novo plano para relaxar o aumento anterior dos requisitos de capital para os grandes bancos. Isso significa que o Federal Reserve permite que os bancos aumentem a proporção de empréstimos, aliviando a pressão sobre os lucros, sendo visto como um dos sinais importantes de uma possível redução das taxas de juros.
Do ponto de vista global, o ciclo de redução de taxas de juro já começou. Um relatório recente da Nomura Securities indica que mais de uma dúzia de bancos centrais importantes em todo o mundo já iniciaram cortes nas taxas. Espera-se que, até o final de junho, o Banco Central Europeu, o Banco Nacional Suíço, o Banco do Canadá e o Banco Nacional da Polônia sigam o exemplo e também reduzam as taxas. Com a onda global de cortes nas taxas, a redução de taxas nos Estados Unidos também se tornará inevitável.
A Nvidia atinge um novo recorde, o ciclo de cortes de taxas pode mudar o estilo das ações americanas
Os resultados do primeiro trimestre do ano fiscal de 2025 da Nvidia, recentemente divulgados, superaram em muito as expectativas do mercado. A receita cresceu 262% em relação ao ano anterior, totalizando 26 bilhões de dólares, e o lucro líquido aumentou 620%, alcançando 14,88 bilhões de dólares, com um lucro ajustado por ação de 6,12 dólares. A receita do setor de centros de dados cresceu 427% em relação ao ano anterior, atingindo 22,6 bilhões de dólares, um recorde histórico.
Em seguida, o preço das ações da Nvidia disparou, com um valor de mercado que ultrapassou 2,6 trilhões de dólares, tornando-se a terceira maior empresa do mercado acionário dos EUA, superando todo o mercado de ações da Alemanha. Curiosamente, naquele dia, exceto a Nvidia, as ações das outras seis empresas do "grande sete" da bolsa americana caíram, gerando brincadeiras sobre o fato de que "toda a bolsa americana depende da Nvidia".
Na verdade, a valorização das ações nos EUA desde o ano passado provém principalmente do setor de IA. Excluindo o setor de IA, o aumento dos outros ativos é limitado. Em uma perspectiva mais longa, os "Sete Grandes", que estão altamente relacionados à IA, praticamente sustentam todo o mercado de ações dos EUA. Excluindo essas sete empresas, o retorno do mercado de ações dos EUA não é alto, enquanto os aumentos em outros mercados globais são praticamente zero.
Esta situação não é ideal. O mercado impulsionado por IA pode enfrentar um grande risco de queda devido à bolha da IA. Há quem diga que "o dia em que a Nvidia atinge o pico é o início da queda da bolsa americana."
No entanto, o iminente ciclo de redução das taxas de juro pode aliviar o risco potencial da bolha de IA. Durante o ciclo de aumento das taxas, o mercado tende a concentrar-se nos setores mais certos, levando a uma extrema corrida em torno da IA. A chegada do ciclo de redução das taxas aumentará a liquidez do mercado e a aversão ao risco, e os setores não relacionados à IA, que foram ignorados a longo prazo, podem encontrar oportunidades, podendo o estilo de investimento nas ações dos EUA sofrer uma mudança.
Ativos de criptografia利好频传，Ethereum现货ETF呼之欲出
Após um abril tranquilo, o mercado de Ativos de criptografia experimentou uma nova onda de atividade este mês: o Bitcoin voltou a ultrapassar os 71000 dólares, enquanto o Ethereum subiu mais de 20% no dia 21 de maio, aproximando-se dos 4000 dólares.
Esta forte recuperação deve-se principalmente a notícias inesperadamente positivas sobre o ETF de Ethereum que chegaram dos Estados Unidos. Embora a reação oficial do mercado deva ocorrer por volta de 24 de maio, já houve um aumento acentuado no dia 21, seguido por uma fase de ajuste instável. O mercado não teve uma queda acentuada, o que indica que os investidores acreditam que esta boa notícia terá um impacto a longo prazo.
No dia 24 de maio, a SEC aprovou oficialmente o arquivo 19b-4 sobre o ETF de Ethereum, mas o arquivo S-1 ainda não foi aprovado. A regra 19b-4 visa regular a negociação de valores mobiliários listados em bolsas de valores, exigindo o desenvolvimento e a implementação de regras razoáveis para prevenir manipulação, fraude e práticas de negociação injustas. O formulário S-1 é o formulário de declaração de registro que deve ser apresentado por empresas listadas durante o IPO. Em termos simples, a SEC aprovou as regras relacionadas à listagem do ETF de Ethereum, mas ainda não aprovou a listagem de produtos específicos de nenhuma instituição. No entanto, a elaboração das regras indica que a listagem do ETF de Ethereum no mercado à vista é uma certeza no futuro.
Com a aprovação do ETF de spot de Ethereum, o projeto de lei FIT21 também passou pela votação da câmara dos representantes. Este projeto de lei regula o quadro de supervisão de ativos digitais, define claramente a definição de ativos digitais e a divisão de responsabilidades entre a SEC e a CFTC, apontando a direção para mais ativos de criptografia solicitarem ETFs de spot e desenvolverem-se de maneira conforme.
Durante muito tempo, a SEC adotou uma atitude "ambígua e evasiva" em relação à indústria de encriptação, tentando excluir os ativos de criptografia com "declarações enérgicas e obscuras". No entanto, agora aprovou um ETF de Éter à vista de forma surpreendente, superando as expectativas. Essa mudança repentina pode não ser acidental, e os dois partidos nos EUA podem estar usando os ativos de criptografia como moeda de troca em jogos políticos.
No dia 16 de maio, alguns senadores democratas e republicanos dos Estados Unidos votaram em conjunto para derrubar a Lei SAB 121. Esta lei estabelecia normas contábeis para as empresas que detêm encriptação, exigindo que os bancos mantivessem o correspondente em dinheiro ao custodiar encriptação. Embora o presidente Biden tenha declarado anteriormente que vetaria a proposta, reverter a SAB 121 pode ser apenas uma questão de tempo. Isso envia um sinal importante: alguns senadores democratas começaram a divergir da posição da senadora Elizabeth Warren em questões financeiras e tecnológicas, se opondo à intervenção excessiva da SEC, o que pode sinalizar uma mudança significativa na política de encriptação do Partido Democrata.
Do lado do Partido Republicano, Trump apresentou o slogan "Garantir que o futuro da encriptação aconteça nos EUA", tentando atrair o apoio e os votos dos detentores de ativos de criptografia de forma ostentosa.
De um modo geral, maio trouxe boas notícias para o setor de ativos de criptografia. Os ativos de criptografia estão sendo aceites pelo sistema financeiro tradicional a uma velocidade superior à esperada, dando mais impulso ao mercado em alta.
Conclusão
A política monetária global está a apresentar uma tendência de afrouxamento. Apesar de o Federal Reserve ter uma postura cautelosa em relação a cortes nas taxas de juro, as ações de corte nas taxas de juros de outros bancos centrais importantes, assim como o afrouxamento dos requisitos de capital bancário pelo Federal Reserve, apontam para uma política monetária expansiva a nível global. Os investidores devem prestar atenção a estes sinais e considerar procurar oportunidades no mercado de obrigações e em ativos sensíveis a taxas de juro.
O desempenho da indústria tecnológica continua forte. Os resultados financeiros da Nvidia superaram as expectativas, e os três principais índices de ações dos EUA atingiram novos máximos, destacando o potencial de crescimento das ações tecnológicas. Recomenda-se continuar a acompanhar as empresas líderes em inovação no setor tecnológico e avaliar suas perspectivas de crescimento a longo prazo.
A SEC pode abandonar a visão de que o Ethereum é um título, e a introdução da proposta FIT21 indica que a indústria de ativos de criptografia está gradualmente se tornando compatível. Isso não só traz desenvolvimentos positivos para o mercado de ativos de criptografia, mas também oferece novas oportunidades de investimento para os investidores.
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
A Reserva Federal (FED)降息预期升温 Ethereum ETF获批在即 Ativos de criptografia前景向好
Novos sinais do ciclo de redução de juros surgem, o futuro dos ativos de criptografia é promissor, o ETF de Ethereum está prestes a ser lançado.
O Federal Reserve continua a observar as condições para cortes nas taxas de juros, o ciclo global de cortes nas taxas pode já ter sido iniciado
Recentemente, o Federal Reserve manteve a faixa alvo da taxa dos fundos federais entre 5,25% e 5,50% inalterada e planeja desacelerar a contração quantitativa a partir de junho. A reunião centrou-se ainda em "inflação elevada, necessidade de cautela nas reduções de taxa", alinhando-se com as expectativas do mercado. Atualmente, o mercado prevê uma probabilidade de quase 50% de redução da taxa em setembro, com a redução da taxa quase certa antes do final do ano.
No final do mês, o membro do Conselho da Reserva Federal, Christopher Waller, detalhou mais as condições específicas para futuras reduções de taxa de juros. Ele afirmou que, com o mercado de trabalho a manter-se robusto, será necessário observar dados de inflação positivos durante mais três a cinco meses antes de considerar uma redução de taxa de juros no final do ano.
A opinião de Waller é bastante perspicaz. Os dados do CPI dos EUA em abril estiveram de acordo com as expectativas, aumentando 3,4%. Embora o crescimento do emprego não agrícola em abril tenha ficado aquém das expectativas, o número de pedidos iniciais de seguro-desemprego ainda se encontra em níveis historicamente baixos, demonstrando a resiliência do mercado de trabalho. Os valores preliminares do PMI de manufatura e serviços em maio também superaram as expectativas. Portanto, o Federal Reserve realmente precisa observar mais dados econômicos.
No entanto, alguns sinais indicam que um ciclo de redução das taxas de juros está se aproximando. No dia 19 deste mês, o Federal Reserve e outras três agências federais de supervisão estão elaborando um novo plano para relaxar o aumento anterior dos requisitos de capital para os grandes bancos. Isso significa que o Federal Reserve permite que os bancos aumentem a proporção de empréstimos, aliviando a pressão sobre os lucros, sendo visto como um dos sinais importantes de uma possível redução das taxas de juros.
Do ponto de vista global, o ciclo de redução de taxas de juro já começou. Um relatório recente da Nomura Securities indica que mais de uma dúzia de bancos centrais importantes em todo o mundo já iniciaram cortes nas taxas. Espera-se que, até o final de junho, o Banco Central Europeu, o Banco Nacional Suíço, o Banco do Canadá e o Banco Nacional da Polônia sigam o exemplo e também reduzam as taxas. Com a onda global de cortes nas taxas, a redução de taxas nos Estados Unidos também se tornará inevitável.
A Nvidia atinge um novo recorde, o ciclo de cortes de taxas pode mudar o estilo das ações americanas
Os resultados do primeiro trimestre do ano fiscal de 2025 da Nvidia, recentemente divulgados, superaram em muito as expectativas do mercado. A receita cresceu 262% em relação ao ano anterior, totalizando 26 bilhões de dólares, e o lucro líquido aumentou 620%, alcançando 14,88 bilhões de dólares, com um lucro ajustado por ação de 6,12 dólares. A receita do setor de centros de dados cresceu 427% em relação ao ano anterior, atingindo 22,6 bilhões de dólares, um recorde histórico.
Em seguida, o preço das ações da Nvidia disparou, com um valor de mercado que ultrapassou 2,6 trilhões de dólares, tornando-se a terceira maior empresa do mercado acionário dos EUA, superando todo o mercado de ações da Alemanha. Curiosamente, naquele dia, exceto a Nvidia, as ações das outras seis empresas do "grande sete" da bolsa americana caíram, gerando brincadeiras sobre o fato de que "toda a bolsa americana depende da Nvidia".
Na verdade, a valorização das ações nos EUA desde o ano passado provém principalmente do setor de IA. Excluindo o setor de IA, o aumento dos outros ativos é limitado. Em uma perspectiva mais longa, os "Sete Grandes", que estão altamente relacionados à IA, praticamente sustentam todo o mercado de ações dos EUA. Excluindo essas sete empresas, o retorno do mercado de ações dos EUA não é alto, enquanto os aumentos em outros mercados globais são praticamente zero.
Esta situação não é ideal. O mercado impulsionado por IA pode enfrentar um grande risco de queda devido à bolha da IA. Há quem diga que "o dia em que a Nvidia atinge o pico é o início da queda da bolsa americana."
No entanto, o iminente ciclo de redução das taxas de juro pode aliviar o risco potencial da bolha de IA. Durante o ciclo de aumento das taxas, o mercado tende a concentrar-se nos setores mais certos, levando a uma extrema corrida em torno da IA. A chegada do ciclo de redução das taxas aumentará a liquidez do mercado e a aversão ao risco, e os setores não relacionados à IA, que foram ignorados a longo prazo, podem encontrar oportunidades, podendo o estilo de investimento nas ações dos EUA sofrer uma mudança.
Ativos de criptografia利好频传，Ethereum现货ETF呼之欲出
Após um abril tranquilo, o mercado de Ativos de criptografia experimentou uma nova onda de atividade este mês: o Bitcoin voltou a ultrapassar os 71000 dólares, enquanto o Ethereum subiu mais de 20% no dia 21 de maio, aproximando-se dos 4000 dólares.
Esta forte recuperação deve-se principalmente a notícias inesperadamente positivas sobre o ETF de Ethereum que chegaram dos Estados Unidos. Embora a reação oficial do mercado deva ocorrer por volta de 24 de maio, já houve um aumento acentuado no dia 21, seguido por uma fase de ajuste instável. O mercado não teve uma queda acentuada, o que indica que os investidores acreditam que esta boa notícia terá um impacto a longo prazo.
No dia 24 de maio, a SEC aprovou oficialmente o arquivo 19b-4 sobre o ETF de Ethereum, mas o arquivo S-1 ainda não foi aprovado. A regra 19b-4 visa regular a negociação de valores mobiliários listados em bolsas de valores, exigindo o desenvolvimento e a implementação de regras razoáveis para prevenir manipulação, fraude e práticas de negociação injustas. O formulário S-1 é o formulário de declaração de registro que deve ser apresentado por empresas listadas durante o IPO. Em termos simples, a SEC aprovou as regras relacionadas à listagem do ETF de Ethereum, mas ainda não aprovou a listagem de produtos específicos de nenhuma instituição. No entanto, a elaboração das regras indica que a listagem do ETF de Ethereum no mercado à vista é uma certeza no futuro.
Com a aprovação do ETF de spot de Ethereum, o projeto de lei FIT21 também passou pela votação da câmara dos representantes. Este projeto de lei regula o quadro de supervisão de ativos digitais, define claramente a definição de ativos digitais e a divisão de responsabilidades entre a SEC e a CFTC, apontando a direção para mais ativos de criptografia solicitarem ETFs de spot e desenvolverem-se de maneira conforme.
Durante muito tempo, a SEC adotou uma atitude "ambígua e evasiva" em relação à indústria de encriptação, tentando excluir os ativos de criptografia com "declarações enérgicas e obscuras". No entanto, agora aprovou um ETF de Éter à vista de forma surpreendente, superando as expectativas. Essa mudança repentina pode não ser acidental, e os dois partidos nos EUA podem estar usando os ativos de criptografia como moeda de troca em jogos políticos.
No dia 16 de maio, alguns senadores democratas e republicanos dos Estados Unidos votaram em conjunto para derrubar a Lei SAB 121. Esta lei estabelecia normas contábeis para as empresas que detêm encriptação, exigindo que os bancos mantivessem o correspondente em dinheiro ao custodiar encriptação. Embora o presidente Biden tenha declarado anteriormente que vetaria a proposta, reverter a SAB 121 pode ser apenas uma questão de tempo. Isso envia um sinal importante: alguns senadores democratas começaram a divergir da posição da senadora Elizabeth Warren em questões financeiras e tecnológicas, se opondo à intervenção excessiva da SEC, o que pode sinalizar uma mudança significativa na política de encriptação do Partido Democrata.
Do lado do Partido Republicano, Trump apresentou o slogan "Garantir que o futuro da encriptação aconteça nos EUA", tentando atrair o apoio e os votos dos detentores de ativos de criptografia de forma ostentosa.
De um modo geral, maio trouxe boas notícias para o setor de ativos de criptografia. Os ativos de criptografia estão sendo aceites pelo sistema financeiro tradicional a uma velocidade superior à esperada, dando mais impulso ao mercado em alta.
Conclusão
A política monetária global está a apresentar uma tendência de afrouxamento. Apesar de o Federal Reserve ter uma postura cautelosa em relação a cortes nas taxas de juro, as ações de corte nas taxas de juros de outros bancos centrais importantes, assim como o afrouxamento dos requisitos de capital bancário pelo Federal Reserve, apontam para uma política monetária expansiva a nível global. Os investidores devem prestar atenção a estes sinais e considerar procurar oportunidades no mercado de obrigações e em ativos sensíveis a taxas de juro.
O desempenho da indústria tecnológica continua forte. Os resultados financeiros da Nvidia superaram as expectativas, e os três principais índices de ações dos EUA atingiram novos máximos, destacando o potencial de crescimento das ações tecnológicas. Recomenda-se continuar a acompanhar as empresas líderes em inovação no setor tecnológico e avaliar suas perspectivas de crescimento a longo prazo.
A SEC pode abandonar a visão de que o Ethereum é um título, e a introdução da proposta FIT21 indica que a indústria de ativos de criptografia está gradualmente se tornando compatível. Isso não só traz desenvolvimentos positivos para o mercado de ativos de criptografia, mas também oferece novas oportunidades de investimento para os investidores.