USDG é uma moeda estável suportada por reservas em dólar a uma proporção de 1:1, emitida pela Paxos Trust Company, cujo nome completo é Paxos Global Dollar. Como uma moeda estável em conformidade com a regulamentação do Departamento de Serviços Financeiros de Nova York (NYDFS), representa uma nova geração de soluções de ativos digitais que combinam a confiança do TradFi com a eficiência do Blockchain.
##O mecanismo central e o princípio de operação do USDG
USDG segue rigorosamente o modelo de reserva de ativos 1:1, onde para cada 1 moeda USDG comprada, a Paxos deposita o equivalente a 1 dólar em uma conta bancária ou ativos líquidos de alta qualidade (como títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo). Os usuários podem resgatar USDG por dólares a qualquer momento através da plataforma Paxos, sendo que esse processo envolve a queima de tokens.
Tecnicamente, o USDG implementou uma implantação multichain, já está disponível nas principais redes de Blockchain como Ethereum e Solana, suportando pagamentos transfronteiriços de alta velocidade e baixo custo, bem como operações financeiras em cadeia.
##Vantagens de conformidade do USDG: remodelando a confiança do mercado
A principal vantagem competitiva do USDG reside na sua forte conformidade regulatória, cujas características incluem:
Auditoria rigorosa: A Paxos publica mensalmente relatórios de reservas auditados por terceiros independentes, garantindo transparência
Certificação de conformidade global: em conformidade com o quadro MiCA da UE, a Lei GENIUS dos EUA e outros requisitos regulatórios, adaptando-se ao sistema financeiro mainstream
Gestão de risco de nível institucional: como uma empresa fiduciária licenciada, o USDG deve cumprir os padrões bancários de prevenção à lavagem de dinheiro (AML) e verificação de usuários (KYC)
Em julho de 2025, no relatório de segurança das moedas estáveis publicado pela Skynet, o USDG obteve 89,35 pontos (classe AA), classificando-se em sexto lugar, significativamente acima da média do setor.
##Posicionamento de mercado e cenários de aplicação do USDG
USDG destina-se principalmente a dois tipos de utilizadores:
Investidores institucionais: para liquidação transfronteiriça, colateral de fundos de títulos do governo em blockchain (como o BUIDL da BlackRock), gestão de tesouraria corporativa
Usuários de finanças cripto: como ativo de base de baixa volatilidade em protocolos DeFi, utilizado para empréstimos, mineração de liquidez e negociação de derivativos
O valor de mercado total das moedas estáveis atingiu 265 bilhões de USD (até 29 de julho de 2025), com a participação das moedas estáveis em conformidade a crescer rapidamente. Embora o USDG seja menor em volume do que o USDT (154 bilhões) e o USDC (61 bilhões), ele se tornou o canal prioritário para instituições tradicionais entrarem no mercado de criptomoedas, graças ao seu rótulo de conformidade.
Grandes Oportunidades na Onda de Regulação
Em 2025, um quadro regulatório global para moedas estáveis será implementado, criando uma janela histórica para o USDG:
Estados Unidos: O "GENIUS Act" entrou em vigor a 18 de julho, exigindo que todas as moedas estáveis em USD tenham reservas em dinheiro ou títulos do governo a 1:1, e proíbe o pagamento de juros.
União Europeia: A lei MiCA entra em vigor na íntegra, permitindo apenas a circulação de moedas estáveis em conformidade no território.
Hong Kong: O "Regulamento sobre Moedas Estáveis" entrará em vigor a 1 de agosto, estabelecendo mecanismos claros de custódia de reservas e garantias de resgate.
Este tipo de política pressiona o espaço de moedas estáveis não totalmente conformes, como o USDT, enquanto o USDG, por atender antecipadamente aos requisitos regulatórios, tornou-se a escolha preferida de bancos e empresas de pagamento (como a Visa).
##Desafios futuros e perspetivas de desenvolvimento
USDG deve enfrentar dois desafios centrais:
Expansão de liquidez: é necessário integrar mais exchanges e protocolos DeFi para alcançar a profundidade do USDT/USDC
Inovação na funcionalidade de rendimento: sob o quadro do "GENIUS Act" que proíbe o pagamento de juros, é necessário explorar modelos de rendimento em conformidade (como a integração da tokenização de títulos do governo em blockchain)
A longo prazo, com a aceleração da tokenização de RWA (ativos do mundo real), a Paxos planeja construir o USDG como um "canal de dólares em blockchain" que conecta títulos do governo dos EUA e fundos do mercado monetário, liberando ainda mais seu valor em cenários de fusão com o TradFi.
##Conclusão
Em 2025, quando a moeda estável passar de "exclusiva para criptomoedas" para "infraestrutura financeira mainstream", o USDG, com seu forte gene regulatório, reservas transparentes e posicionamento ecológico de nível institucional, está se tornando a interface chave entre a economia tradicional e o mundo Blockchain. Com a contínua melhoria do quadro regulatório global, seu papel como "moeda forte em conformidade" deverá ser ainda mais destacado.
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O que é a Stablecoin USDG? Uma análise abrangente do novo dólar digital na era da conformidade.
USDG é uma moeda estável suportada por reservas em dólar a uma proporção de 1:1, emitida pela Paxos Trust Company, cujo nome completo é Paxos Global Dollar. Como uma moeda estável em conformidade com a regulamentação do Departamento de Serviços Financeiros de Nova York (NYDFS), representa uma nova geração de soluções de ativos digitais que combinam a confiança do TradFi com a eficiência do Blockchain.
##O mecanismo central e o princípio de operação do USDG USDG segue rigorosamente o modelo de reserva de ativos 1:1, onde para cada 1 moeda USDG comprada, a Paxos deposita o equivalente a 1 dólar em uma conta bancária ou ativos líquidos de alta qualidade (como títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo). Os usuários podem resgatar USDG por dólares a qualquer momento através da plataforma Paxos, sendo que esse processo envolve a queima de tokens.
Tecnicamente, o USDG implementou uma implantação multichain, já está disponível nas principais redes de Blockchain como Ethereum e Solana, suportando pagamentos transfronteiriços de alta velocidade e baixo custo, bem como operações financeiras em cadeia.
##Vantagens de conformidade do USDG: remodelando a confiança do mercado A principal vantagem competitiva do USDG reside na sua forte conformidade regulatória, cujas características incluem:
Em julho de 2025, no relatório de segurança das moedas estáveis publicado pela Skynet, o USDG obteve 89,35 pontos (classe AA), classificando-se em sexto lugar, significativamente acima da média do setor.
##Posicionamento de mercado e cenários de aplicação do USDG USDG destina-se principalmente a dois tipos de utilizadores:
O valor de mercado total das moedas estáveis atingiu 265 bilhões de USD (até 29 de julho de 2025), com a participação das moedas estáveis em conformidade a crescer rapidamente. Embora o USDG seja menor em volume do que o USDT (154 bilhões) e o USDC (61 bilhões), ele se tornou o canal prioritário para instituições tradicionais entrarem no mercado de criptomoedas, graças ao seu rótulo de conformidade.
Grandes Oportunidades na Onda de Regulação
Em 2025, um quadro regulatório global para moedas estáveis será implementado, criando uma janela histórica para o USDG:
Este tipo de política pressiona o espaço de moedas estáveis não totalmente conformes, como o USDT, enquanto o USDG, por atender antecipadamente aos requisitos regulatórios, tornou-se a escolha preferida de bancos e empresas de pagamento (como a Visa).
##Desafios futuros e perspetivas de desenvolvimento USDG deve enfrentar dois desafios centrais:
A longo prazo, com a aceleração da tokenização de RWA (ativos do mundo real), a Paxos planeja construir o USDG como um "canal de dólares em blockchain" que conecta títulos do governo dos EUA e fundos do mercado monetário, liberando ainda mais seu valor em cenários de fusão com o TradFi.
##Conclusão
Em 2025, quando a moeda estável passar de "exclusiva para criptomoedas" para "infraestrutura financeira mainstream", o USDG, com seu forte gene regulatório, reservas transparentes e posicionamento ecológico de nível institucional, está se tornando a interface chave entre a economia tradicional e o mundo Blockchain. Com a contínua melhoria do quadro regulatório global, seu papel como "moeda forte em conformidade" deverá ser ainda mais destacado.