1. Обзор

Стейкинг Криптоактивов подразумевает, что пользователи блокируют свои имеющиеся Криптоактивы в блокчейн-сети или торговой платформе, чтобы поддерживать механизм консенсуса сети (такие как PoS/производные механизмы PoS) и зарабатывать определенную долю вознаграждений или процентного дохода. В отличие от Майнинга, стейкинг не требует высокопроизводительного оборудования; он требует только доступных токенов и онлайн-адреса для участия, тем самым достигая взаимовыгодной ситуации с увеличением стоимости активов и вкладом в безопасность сети.

2. Принципы и механизмы стейкинга криптоактивов

Введение в механизмы PoS и производные от PoS
Механизм консенсуса Proof of Stake (PoS)

• PoS является более энергоэффективным механизмом консенсуса по сравнению с традиционным Proof of Work (PoW). Узлы сети должны ставить определенное количество монет (Stake), чтобы получить право на создание блоков или валидацию транзакций. Чем больше монет ставится, тем выше вероятность быть выбранным в качестве производителя блока или валидатора; при успешной валидации можно заработать блоковые вознаграждения или комиссии за транзакции.
• Типичные представители: Ethereum 2.0 (ETH2), Polkadot (DOT), Cardano (ADA) и т.д.
  Механизм производных PoS
• Некоторые проекты (такие как Tezos, NEAR и Algorand) вводят "Делегированный Доказательство Ставки (DPoS)" или "Механизм Уполномоченных Валидаторов" на основе PoS, позволяя обычным пользователям делегировать свои токены профессиональным узлам, которые отвечают за упаковку и проверку, в то время как пользователи пропорционально делят вознаграждения.

  Как стейкинг генерирует доход

  • Комиссия за Стейкинг (Стейкинг APR/APY): Обычно команда проекта устанавливает базовую годовую доходность (APR) или годовую комплексную доходность (APY) в качестве стимула для стейкеров участвовать в безопасности сети и управлении.
  • Метод распределения вознаграждений:
• Нативный стейкинг: Пользователи отправляют монеты на указанный адрес контракта стейкинга, а проектная цепочка автоматически рассчитывает вознаграждения и периодически распределяет их (например, каждый час, ежедневно или еженедельно).
• Платформа централизованного стейкинга: биржа или сторонний сервисный провайдер агрегирует ставки пользователей и централизованно делегирует их узлам, при этом сервисный провайдер управляет и распределяет прибыль равномерно, так что пользователям не нужно самостоятельно разворачивать узлы.
  Стейкинг позволяет пользователям зарабатывать пассивный доход и повышать безопасность и децентрализацию сети.

  3. Преимущества и ценность стейкинга криптоактивов

Пассивный доход
Заблокируйте неиспользуемые цифровые активы для обеспечения безопасности сети и консенсуса, чтобы заработать вознаграждения за стейкинг. В отличие от простого хранения монет, стейкинг может обеспечить "прирост" активов.

Кибербезопасность и вклад в управление
Участвуйте в консенсусе и управлении сетями PoS/DPoS, улучшая безопасность и децентрализацию всей экосистемы блокчейна, а также имейте право участвовать в on-chain управленческих мероприятиях, таких как голосование по предложениям и корректировка параметров.

Снизьте порог
В отличие от PoW, который требует дорогого оборудования и затрат на электроэнергию, стейкинг требует только удержания достаточного количества токенов и их передачи в контракт или платформу для стейкинга, что позволяет участвовать без технических барьеров.

Увеличение ликвидности
С развитием DEFI (Децентрализованные финансы) появилась схема "Ликвидный стейкинг", в которой пользователи могут получать соответствующие деривативные токены (такие как stETH, sDOT и т.д.) после стейкинга. Пользователи могут инвестировать эти деривативные монеты в ликвидное майнинг, кредитование и другие сценарии, чтобы продолжать увеличивать стоимость своих средств.

Инцентивы экосистемы проекта
Некоторые новые проекты будут распределять новые токены среди ранних участников стейкинга через стейкинговые активности (такие как эйрдропы, дивиденды, Launchpool и т.д.), что поможет достичь более высоких дополнительных доходов.

Четыре типа стейкинга криптоактивов

1. Нативный Стейк на Блокчейне
   • Пользователи напрямую ставят токены на адрес контракта в цепочке, предоставленный стороной проекта, и вознаграждения автоматически распределяются протоколом в цепочке.
   • Пример: ставка Ethereum (ETH2), ставка Polkadot (DOT), ставка Cardano (ADA).
2. Кастодиальный/Биржевой Стейкинг
   • Биржи (такие как Gate, Binance, Coinbase) или провайдеры услуг стейкинга хранят активы пользователей, централизованно доверенные узлам проверки. Пользователям не нужно разворачивать узлы, им нужно только завершить стейкинг на платформе.
   • Gate "On-chain Earning Coin" является典型ным例子, поддерживающим стейкинг различных ончейн/кроссчейн криптоактивов, таких как GT, BTC, ETH, DOT.
3. Ликвидный Стейкинг
   • После того, как пользователи ставят свои токены, они получают производные токены эквивалентной стоимости (такие как stETH и т.д.). Производные токены могут торговаться на децентрализованных обменах или участвовать в других протоколах DeFi, балансируя вознаграждения за стейкинг и вторичную ликвидность.
   • Например: проекты, такие как Lido Finance и Rocket Pool, предоставляют услуги ликвидного стейкинга для Ethereum 2.0.
4. Стейкинг Пул
   • Малые инвесторы концентрируют свои токены в пуле стейкинга, управляемом профессиональными узлами, с распределением доходов внутри пула пропорционально. Это подходит для пользователей, чьи запасы монет недостаточны для индивидуального стейкинга.
   • Большинство DeFi платформ и некоторых PoS публичных цепей официально запустят или запустят стейк-пулы, управляемые третьими сторонами.

Предложения по соблюдению норм:

1. Выбирайте известные и активно поддерживаемые сообществом проекты PoS/DPoS, чтобы снизить риск abandono проекта или технических проблем.
2. Полное централизованное стейкинг на крупных, авторитетных биржах (таких как Gate), где платформа проведет строгие проверки безопасности и соблюдения нормативных требований проектов.
3. Обратите внимание на изменения в регуляторной политике в различных странах, особенно касающиеся налоговой отчетности и требований к соблюдению.

Предупреждение о рисках: Этот контент не является предложением, предложением или советом. Вы всегда должны обращаться за независимым профессиональным советом перед принятием каких-либо инвестиционных решений. Пожалуйста, обратите внимание, что Gate может ограничить или запретить все или часть своих услуг из ограниченных районов. Рынок Криптоактивов очень волатилен, и к инвестициям следует подходить с осторожностью.