Обзор функции
Предварительный просмотр PNL предоставляет наглядное отображение прибыли и убытков по опционам при различных сценариях изменения цены базового актива до размещения ордера. Это помогает пользователям четко понимать потенциальный профиль доходности и структуру рисков выбранной торговой стратегии до истечения срока действия опциона.
С помощью кривой PNL пользователи могут быстро определить:
- Точки безубыточности стратегии
- Максимально возможный убыток и потенциальную прибыль
- Изменения уровня риска и доходности в различных ценовых диапазонах
Эта функция призвана упростить оценку стратегий и помочь более осознанно анализировать риски и принимать решения перед началом торговли.
Пояснения к графику
График предварительного просмотра PNL иллюстрирует, как изменяются прибыль и убытки по опциону при различных уровнях цены базового актива.
- Ось X | Цена базового актива (индексная цена) Отображает возможный диапазон цен базового актива на момент экспирации или в выбранный момент времени, что помогает определить, будет ли стратегия прибыльной или убыточной при каждом уровне цены.
- Ось Y | Прибыль и убыток (PNL) Показывает прибыль или убыток на каждом уровне цены, выраженные в той же валюте, что используется для торговли (например, USDT).
На графике представлены две ключевые кривые:
- День 0 / День X (сплошная линия) Отображает теоретический PNL на текущий момент или после удержания контракта в течение X дней. Значение Дня X можно изменить с помощью ползунка времени.
- Экспирация (пунктирная линия) Показывает PNL на момент истечения опциона, рассчитанный исключительно по логике расчетов и без учета временной стоимости.
Дополнительные ориентиры на графике:
- Пунктирная линия индекса : Текущая индексная цена базового актива
- Черный маркер : Мгновенный теоретический PNL при текущей цене
- Нулевая линия (ось 0) : Линия отсчета для определения областей прибыли и убытка
Руководство по взаимодействию
- Переключатель Покупка / Продажа Переключайтесь между режимами Покупки и Продажи для изменения направления стратегии. Кривая PNL обновляется в реальном времени, отражая структуру выплат для длинной или короткой позиции.
- Выбор времени Используйте ползунок времени, чтобы смоделировать PNL после удержания опциона в течение разного количества дней и увидеть, как изменяются прибыль и убытки со временем.
- Корректировка IV По умолчанию расчеты основаны на отмеченной подразумеваемой волатильности (IV) контракта. Пользователь может вручную изменить параметр IV для перерасчета PNL и оценки влияния изменений волатильности на стоимость опциона и доходность.
- Ползунок диапазона цен Изменяйте отображаемый ценовой диапазон на графике PNL, чтобы приблизить ключевые области (например, возле цены страйка). Это влияет только на анализ и не затрагивает размещение ордера.
Примеры использования
-
Пример 1: Определение точек безубыточности Находя пересечение кривой PNL с нулевой линией, пользователь может быстро определить ценовой диапазон, при котором стратегия становится прибыльной, и оценить запас прочности относительно текущей цены.
-
Пример 2: Оценка максимального риска
-
Для покупателей опционов максимальный убыток обычно ограничен уплаченной премией.
-
Для продавцов опционов наклон и протяженность кривой PNL помогают визуализировать потенциальный уровень риска.
-
Пример 3: Сравнение профилей риска на коротком промежутке и к экспирации
-
Кривая День 0 / День X отражает краткосрочные риски, связанные с изменением цены и волатильности.
-
Кривая экспирации показывает итоговый результат по расчету.
-
Разница между ними иллюстрирует влияние временного распада (Тета) и чувствительности к волатильности (Вега).
Примечания
-
Предварительный просмотр PNL основан на теоретических ценовых моделях. Фактические результаты торговли могут отличаться из-за следующих факторов:
-
Рыночная ликвидность
-
Проскальзывание при исполнении ордера
-
Быстрые изменения подразумеваемой волатильности (IV)
-
Эта функция предназначена исключительно для информационных и вспомогательных целей и не является гарантией доходности или инвестиционной рекомендацией.
