По сравнению с традиционными инвестициями, арбитраж ставок фондирования часто приносит более стабильную доходность с меньшим риском, при этом среднегодовая доходность увеличилась до 19,26% в 2025 году по сравнению с 14,39% в 2024 году. Он остается в значительной степени неподверженным влиянию ценовых колебаний, обеспечивая арбитражные возможности и положительную доходность независимо от рыночных условий. Несмотря на то, что риск потери капитала при арбитраже ставок фондирования очень низок, он еще больше снизился, при этом максимальная просадка снизилась с 1,20% до 0,85%. Технологические достижения, в том числе отслеживание в режиме реального времени, управление позициями по нескольким активам и интеллектуальная защита от ликвидации, повысили эффективность стратегии и управление рисками. Инновации в области повышения эффективности капитала, такие как унифицированные маржинальные системы и повышение доходности по неиспользуемому обеспечению, также способствовали повышению доходности. В целом, арбитраж ставок финансирования по бессрочным контрактам в 2025 году остается стратегией с высоким коэффициентом доходности инвестиций, предлагая трейдерам еще более сложные инструменты и возможности.

2025 Последние разработки в арбитраже ставки финансирования перманентного контракта

Тенденции рынка в 2025 году

Стратегия арбитража процентной ставки по вечному контракту заметно эволюционировала в 2025 году, и несколько ключевых событий изменили этот инвестиционный подход:

• Средние ставки финансирования: Ставки финансирования на основных платформах стабилизировались на уровне 0,015% за период в 8 часов для популярных торговых пар, что представляет собой увеличение на 50% по сравнению с уровнем 2024 года
• Возможности межплатформенных операций: Различия в процентах финансирования между платформами стали новым вектором арбитража, предлагающим дополнительные годовые доходы от 3 до 5%
• AI-усовершенствованное исполнение: Продвинутые алгоритмы теперь оптимизируют точки входа и выхода, снижая проскальзывание примерно на 40% по сравнению с ручным выполнением

Сравнение производительности: 2024 против 2025

Технические достижения

Gate внедрил несколько технологических улучшений в свои инструменты для арбитража ставок финансирования на постоянных контрактах:

• Отслеживание на основе реального времени: Визуальное представление флуктуаций базиса помогает пользователям определить оптимальные точки входа и выхода

• Управление позициями множественных активов: Пользователи теперь могут диверсифицировать позиции по арбитражу одновременно по до 15 различным криптовалютным парам - Защита от умной ликвидации: Автоматические механизмы безопасности включаются при приближении к порогам ликвидации, постепенно уменьшая размеры позиций
  Автоматизированные системы платформы теперь расчитывают оптимальные коэффициенты плеча на основе исторических паттернов волатильности, значительно снижая риски ликвидации и максимизируя потенциальную прибыль.

  Инновации в эффективности капитала

  В 2025 году Gate внедрил улучшения капиталоэффективности для арбитражников:

  • Единая маржинальная система: Кросс-залог между позициями на спот-рынке и фьючерсами снижает требования к обеспечению на 30% -Увеличение доходности: Залежавшийся залог автоматически попадает в пулы, генерирующие доход, создавая вторичный источник дохода
  • Структура с тарифами по уровням: Плата за транзакцию постепенно снижается с увеличением объема торговли, увеличивая чистую прибыль

Оптимизация структуры комиссий (2025)

Улучшение управления рисками

Ландшафт арбитража процентных ставок по постоянным контрактам в 2025 году характеризуется более сложными средствами контроля за рисками:

• Динамические оповещения о базисе: Автоматические уведомления, когда проценты базиса превышают пороги исторического отклонения
• Позиционирование с учетом волатильности: Размеры позиций автоматически корректируются на основе метрик волатильности рынка в реальном времени

• Инструменты анализа корреляции: Встроенная визуализация корреляции ставок по финансированию по различным активам помогает выявить возможности диверсификации

  Gate также внедрил механизм защиты, который автоматически приостанавливает арбитражные операции во время экстремальных рыночных условий, определенных как периоды, когда волатильность за 30 минут превышает три стандартных отклонения от 30-дневного скользящего среднего.

Вывод

Стратегия арбитража по ставке финансирования перманентного контракта значительно усовершенствовалась в 2025 году, предлагая улучшенные доходы при сниженных рисках. Внедрение Gate передовых технологий улучшило эффективность исполнения и использование капитала. Хотя арбитраж по ставке финансирования остается одной из самых надежных стратегий на рынке криптовалют, непрерывные инновации платформы расширили доступность для трейдеров с различными уровнями капитала и аппетитами к риску. Эти изменения в совокупности способствовали росту популярности стратегии, как показывает увеличение общего объема арбитража, развернутого на Gate, на 215% по сравнению с данными 2024 года.

Одноклик-проба: Торговые ботыДля торговых ботов выберите «Арбитраж процентной ставки финансирования» в раскрывающемся меню для постоянных фьючерсных контрактов.

Что такое Постоянный Фьючерсный Контракт?

Бессрочный фьючерсный контракт, особенно в контексте арбитража, связанного со ставкой финансирования, относится к одновременному проведению двух сделок с одним и тем же активом, в противоположных направлениях, в равных количествах и компенсации прибылей и убытков как на спотовом, так и на бессрочном фьючерсном рынках. Цель состоит в том, чтобы получить прибыль от ставки финансирования в торговле бессрочными фьючерсами. По сравнению с традиционными инвестициями, арбитраж между фьючерсными и спотовыми рынками часто приносит более стабильную доходность и снижает риски. Он остается неподверженным влиянию ценовых колебаний, что позволяет арбитражерам получать положительную прибыль независимо от рыночных условий. Хотя риск, связанный с этим видом арбитража, очень низок, все же существует вероятность потери капитала. В целом, однако, эта стратегия считается стратегией с высоким коэффициентом рентабельности инвестиций.

Давайте изучим концепцию арбитража по процентной ставке финансирования в постоянных контрактах через текст и изображения.

Что такое перманентный фьючерсный контракт?

Панель навигации Gate - Деривативы - Постоянные фьючерсы

Перманентные фьючерсные контракты на Gate, инновационный финансовый продукт в сфере криптовалют, напоминают традиционные фьючерсные контракты, но не имеют даты истечения или расчета. Трейдерам нужно обращать внимание только на движения цен, что делает его простым и удобным торговым инструментом. Более того, перманентные контракты имели положительное влияние на традиционную торговлю фьючерсами. Торговля перманентными контрактами основана на индексной цене, которая является средней ценой актива, рассчитанной из основных сделок на месте и их относительных объемов торговли. Таким образом, в отличие от традиционных фьючерсов, перманентные контракты часто торгуются по ценам, равным или похожим на сделки на месте. Однако маркерная цена может отклоняться от цены на месте в определенных обстоятельствах.

Что такое финансирование перпетуального контракта?

НажимаяДетали перманентного контракта, вы можете просматривать базовую информацию о контрактах на основе USDT или BTC, включая предельные риски, индексы, текущие ставки финансирования и историю страхового фонда.

Перманентные контракты - это особый тип фьючерсного контракта. В отличие от традиционных фьючерсов, у перманентных контрактов нет даты истечения или расчета. Когда цена перманентного контракта отклоняется от текущей цены за разумную границу, механизм ставки финансирования принудительно возвращает это отклонение цены на разумный уровень. Как правило, чем больше рыночное отклонение, тем выше ставка финансирования, что приводит к лучшим корректирующим эффектам. Таким образом, цена перманентного контракта корректируется ближе к текущей цене. Ставка финансирования является важным механизмом для привязки цены перманентного контракта к текущей цене, используемым для балансирования настроения между длинными и короткими позициями.

• Когда ставка финансирования превышает 0, длинные позиции платят комиссию за финансирование, а короткие позиции получают комиссию за финансирование.
• Когда ставка финансирования меньше 0, короткие позиции платят комиссию за финансирование, в то время как длинные позиции ее получают.

Оплата или получение комиссии за финансирование = Номинальная стоимость позиции * Ставка финансирования

Комиссии за финансирование перечисляются только между пользователями, удерживающими длинные и короткие позиции; платформа не участвует в распределении комиссий за финансирование. Комиссии за финансирование взимаются каждые 8 часов, три раза в день, с момента расчета Gate в 00:00, 08:00 и 16:00 по UTC. Закрытие позиций до времени расчета означает, что вам не нужно платить комиссии за финансирование или вы не можете их получить.

Объяснение расчетов ставки финансирования и комиссии за финансирование

Как совершать арбитраж по комиссиям за финансирование перманентного контракта

В настоящее время платформа Gate поддерживает арбитраж между фьючерсными и спотовыми рынками при условии, что длинные позиции оплачивают короткие позиции, что является наиболее стабильным и распространенным сценарием на рынке на сегодняшний день. Занимая короткую позицию по (бессрочным) контрактам (1X), владея равным количеством спотовых активов, можно балансировать и хеджировать между контрактами и спотовыми активами, чтобы получать ставку финансирования, выплачиваемую каждые восемь часов. Gate рассчитывает ставку финансирования каждую минуту и принимает среднее значение за период (8 часов) в качестве окончательной ставки финансирования, которая применяется в каждом интервале ставки финансирования (каждые 8 часов). Комиссия за финансирование рассчитывается три раза в день в UTC: 0:00, 8:00 и 16:00, при этом стоимость позиции определяется в это время.

Комиссия за финансирование = Значение позиции * Ставка финансирования

Для расчета стоимости позиции обратитесь к Расчет стоимости позиции.

Арбитраж предполагает заработок комиссии за финансирование, урегулированной в перманентных контрактах, как прибыль. Если открыта только одна позиция по перманентному контракту, убытки по контракту, скорее всего, значительно превысят заработок комиссии за финансирование при расчете. Поэтому необходимо сделать противоположный, равный по количеству и по прибыль-убыток оффсетный ордер на рынке спот для хеджирования.

• Если открыт ордер на продажу 1 BTC в перманентном контракте, то 1 BTC должен быть куплен на рынке спот.
• Если цена BTC растет, это означает убытки в контрактной позиции, но прибыль в спот-позиции,
• Если цена BTC падает, это означает прибыль в контрактной позиции, но убытки в спот-позиции,

Через формулу ценообразования были сбалансированы прибыль и убытки, устранены опасения относительно колебаний цены валюты, и обеспечена возможность мирного сбора постоянных тарифов.

Когда ставка финансирования выше 0

В настоящее время ставка финансирования для постоянного контракта BTC на Gate составляет 0,01%. Если расчет произойдет сейчас и ожидаемая комиссия за финансирование > 0 продолжится, тогда следует продать 2 BTC в постоянных контрактах, одновременно покупая 2 BTC на рынке спот.

В момент расчета комиссия за финансирование, полученная от короткой позиции, составит 2 * 0.01% = 0.0002 BTC.

Расчет доходности = Номинальная стоимость позиции * Ставка финансирования.

Когда ставка финансирования ниже 0

Если ставка финансирования начнет снижаться, даже станет отрицательной, закройте позиции и выйдите из этого арбитража. Если ставка финансирования отрицательная, а у вас есть монеты, то подходящее действие в это время - это долгосрочная покупка постоянных контрактов и продажа монет. Если у вас нет спот-активов для продажи, вы можете продать, заняв монеты. Обратный арбитраж, продажа занятых монет, включает использование различных возможностей для максимизации использования капитала.

Как использовать квантитативную стратегию Gate для арбитража ставок по финансированию перманентного контракта

Нажмите на Торговые боты, прокрутите вниз и выберите «Spot-Futures Arbitrage», что является арбитражем ставок по финансированию перманентного контракта. Здесь работают 6 272 робота, с общим инвестиционным портфелем в размере $2 728 088.35 и семидневной годовой доходностью 14.39%.

После нажатия кнопки «Создать бот» вы заполняете следующую информацию:

Глоссарий

• Плечо: Множитель плеча для продажи постоянных контрактов, с возможностью регулировки в диапазоне от 1X до 3X.
• Текущая база: Разница между текущей ценой на месте и фьючерсной ценой. Она служит в качестве справочных данных для размещения открытых и закрывающих ордеров.
• Управление базисом: Управление разницей цен между спотом и фьючерсами. Это означает использование параметров для обеспечения того, чтобы средняя цена сделки спота и фьючерсов оставалась в пределах определенного процента от цены при размещении ордера. Обычно значение текущей разницы цен спота и фьючерсов отображается на странице. Пользователи могут установить контрольное число для разницы цен спота и фьючерсов на основе этого значения. Это контрольное значение обычно должно быть ниже текущей разницы цен спота и фьючерсов, чтобы облегчить открытие позиции. Когда фактическая разница цен значительно отклоняется от значения, введенного пользователем, это приводит к автоматическому закрытию позиции. (Учитывая высокую волатильность криптовалютного рынка, фактическая цена исполнения контрактов часто отличается от цены ордера, поэтому используется управление разницей цен спота и фьючерсов для управления степенью изменения цены между спотом и фьючерсами).

Арбитраж ставок финансирования по перманентному контракту: важные моменты

Оптимальные условия для Арбитража

Положительные и высокие ставки финансирования: Чем выше ставка финансирования, тем выше конечная комиссия за финансирование (арбитражная прибыль), которую вы можете заработать. Это происходит потому, что комиссия за финансирование рассчитывается как значение позиции, умноженное на ставку финансирования. Положительная семидневная годовая ставка предпочтительна для обеспечения вероятности прибыли.

Небольшая разница в цене между контрактами и спотом: выбирайте валюты с минимальной разницей между контрактами и спотом. При размещении ордеров выбирайте валютные пары фьючерсов и спота с меньшей разницей в цене. Эта стратегия контролирует затраты на инвестиции. Когда позже происходит расхождение цен между контрактами и рынками спот, вы можете воспользоваться комиссией за финансирование, которая генерируется из значительной разницы в базисе, т. е. арбитражной прибыли.

Высокая стоимость позиции: Ищите позиции с высокой стоимостью, идеально на десятки миллионов долларов, что указывает на хорошую рыночную ликвидность.

Валюты с низкими комиссиями за транзакции: поскольку каждая покупка на месте или короткая сделка с контрактом влечет за собой комиссионные сборы, прибыль от арбитража зависит от валюты, с которой торгуют, и количества сделок. Следовательно, чем ниже уровень комиссии, тем выше чистая прибыль для пользователя.

Основные риски арбитража

Хотя стратегия арбитража спот-фьючерсов известна своим низким уровнем риска, она все же не лишена рисков полностью. В определенных крайних ситуациях она может привести к убыткам для инвесторов. Основные риски включают:

• Изменения направления ставки финансирования: Хотя в подавляющем большинстве случаев на рынке фьючерсов длинные позиции платят комиссии за финансирование коротким позициям, бывают случаи, когда короткие позиции платят длинным позициям. В таких случаях вам придется понести процентные расходы вместо получения процентного дохода. Хорошая новость заключается в том, что на Gate направление ставок финансирования очень стабильно, и изменения направления ставок финансирования являются редкими. Временные убытки, вызванные изменениями в ставках финансирования, могут быть компенсированы полученными комиссиями за финансирование в следующем периоде.
• Ликвидация: Стратегия арбитража между спотом и фьючерсами включает в себя установку позиций с перпетуальными контрактами, что предполагает использование кредитного плеча. Значительные ценовые движения в валюте могут привести к ликвидации ваших позиций. Для снижения этого риска Gate ограничивает использование кредитного плеча в стратегии арбитража между спотом и фьючерсами. При открытии позиций пользователи могут использовать максимум 3-кратное кредитное плечо.

Рассмотрения

• Расчет комиссии за финансирование не учитывает маржу; то есть, независимо от размера маржи, она рассчитывается на основе текущей стоимости позиции.
• Gate проводит расчет комиссий за финансирование три раза в день в 0:00, 8:00 и 16:00 по UTC. Значение позиции определяется в эти моменты. Если пользователь не удерживает позицию в эти моменты, он не участвует в расчете.
• Финансовые сборы балансируют цены контрактов через взаимные платежи между длинными и короткими позициями. Если рыночная цена контракта значительно выше рыночной цены, ставка финансирования положительная, и длинные платят коротким. Напротив, если рыночная цена контракта значительно ниже рыночной цены, ставка финансирования отрицательная, и короткие позиции платят длинным.
• Расчетные комиссии взаимно оплачиваются или получаются между пользователями долгосрочных и краткосрочных контрактов, не выплачиваются на платформу Gate. Платформа не взимает никаких комиссий.

Заключение

Арбитраж ставок по финансированию постоянного контракта относится к проведению двух одновременных сделок на рынках местных и постоянных контрактов с одним и тем же активом, противоположными направлениями, равными количествами и компенсацией прибыли и убытков. Целью является заработок по ставке финансирования в торговле постоянным контрактом. В отличие от обычных инвестиций, арбитраж между фьючерсами и рынками места предлагает более стабильные доходы и меньшие риски. Он не зависит от колебаний цен, что позволяет использовать арбитражные возможности и гарантированные положительные доходы независимо от изменений на рынке. Хотя риск арбитража фьючерсов и места очень низок, все же существует потенциал потери капитала. Однако в целом это остается стратегией с высокой доходностью.

Gate предлагает много Инструменты умного квантового анализа в один клик. Вы можете исследовать их!