2025 Последние разработки

Экосистема Pendle претерпела значительную эволюцию с момента своего создания, и 2025 год стал важной вехой в ее пути развития. Платформа продолжала внедрять инновации и расширять свои предложения, укрепляя свои позиции на рынке DeFi.

Расширение экосистемы

Pendle существенно расширил свою экосистему, выйдя за пределы Ethereum на несколько решений второго уровня и альтернативные блокчейны. Этот многоцепочечный подход улучшил доступность и снизил транзакционные издержки для пользователей. Ключевые интеграции включают:

• Интеграция с ведущими решениями второго уровня для снижения комиссий за газ
• Кросс-чейновая функциональность, позволяющая осуществлять бесшовные переводы активов
• Улучшенная совместимость с основными DeFi протоколами

Общая заблокированная стоимость (TVL) в Pendle достигла 1,2 миллиарда долларов на март 2025 года, что представляет собой увеличение на 500% по сравнению с показателями 2023 года.

Технологические достижения

Протокол претерпел значительные технические обновления в 2025 году:

• Реализация современных алгоритмов управления рисками
• Улучшенные стратегии оптимизации доходности с аналитикой на базе ИИ
• Улучшенная инфраструктура безопасности с несколькими успешными аудитами

Последняя версия, Pendle V4, представила динамическую ребалансировку доходности, позволяя автоматически настраивать стратегии доходности в зависимости от рыночных условий.

Метрики производительности

Производительность Pendle показала замечательный рост по ключевым метрикам:

Эволюция управления

Структура управления значительно улучшилась благодаря:

• Улучшенное участие в DAO с более чем 60% держателей токенов, активно голосующих
• Введение специализированных управляющих комитетов, сосредоточенных на рисках, развитии и управлении казной
• Реализация ончейн-управления для большей прозрачности

Механизм vePendle был усовершенствован, чтобы включить многоуровневые права голоса и пропорциональное распределение вознаграждений, что стимулирует долгосрочную приверженность протоколу.

Рыночная позиция

На конкурентном рынке DeFi 2025 года Pendle зарекомендовал себя как ведущая платформа управления доходностью:

• Рангируется среди топ-5 DeFi протоколов по TVL
• Признана лучшей платформой для торговли токенизированной доходностью
• Выдающиеся партнерства с крупными финансовыми учреждениями, исследующими интеграцию DeFi

Токен PENDLE демонстрирует сильные рыночные показатели, а увеличенная полезность в экосистеме способствует устойчивому спросу.

Постоянные инновации Pendle в управлении доходностью и токенизации поставили протокол на передний план эволюции DeFi в 2025 году. Решая ключевые проблемы оптимизации доходности и предоставляя улучшенные пользовательские впечатления, Pendle создал надежную экосистему, которая привлекает как розничных пользователей, так и институциональных участников. Платформа является свидетельством зрелости технологий DeFi и их потенциала трансформировать традиционные финансовые системы.

Что такое Pendle?

Pendle — это децентрализованный финансовый (DeFi) протокол, построенный на блокчейне Ethereum, который направлен на предоставление пользователям простой и интуитивно понятной платформы для торговли, доходного фермерства и предоставления ликвидности токенизированным доходным активам. Другими словами, он позволяет пользователям зарабатывать проценты на своих криптовалютных вложениях, участвуя в доходном фермерстве, где они одалживают свои активы ликвидным пулам в обмен на вознаграждения. Протокол уникален тем, что позволяет пользователям торговать и оценивать эти токенизированные доходы, делая его более доступным и прозрачным для более широкого рынка. Нативный токен протокола Pendle называется PENDLE и используется для управления и стекинга внутри платформы.

История Pendle (PENDLE)

Pendle был запущен в июле 2021 года командой разработчиков, возглавляемой Тонгом и Джошем, которые ранее работали над несколькими другими блокчейн-проектами. Идея Pendle возникла из их опыта использования других DeFi-протоколов и наблюдения за отсутствием вариантов для торговли и оценки токенизированных доходных активов. Они увидели возможность создать более удобную платформу, которая позволила бы каждому участвовать в фермерстве доходности и предоставлении ликвидности.

В сентябре 2021 года Pendle привлекла 3,5 миллиона долларов в раунде финансирования, возглавляемом Mechanism Capital, с участием других ведущих венчурных капитальных компаний. Средства были использованы для дальнейшей разработки протокола и расширения его пользовательской базы. За этим последовал запуск Pendle V2 в октябре 2021 года, который представил несколько новых функций, таких как многоколлатеральные пулы и улучшенный интерфейс пользователя.

С момента своего запуска Pendle продолжает набирать популярность, с общим заблокированным капиталом (TVL) более 200 миллионов долларов на май 2023 года. Платформа также сформировала партнерства с несколькими другими ведущими протоколами DeFi, такими как Aave и Curve, чтобы расширить свое влияние и предложить пользователям больше возможностей для доходного фермерства и предоставления ликвидности.

Смотря в будущее, Pendle планирует продолжать разрабатывать новые функции и партнерства, чтобы сделать DeFi более доступным и удобным для пользователей. Они также заявили о своей приверженности безопасности и прозрачности, проводя регулярные аудиты и предоставляя пользователям подробную информацию о рисках и вознаграждениях, связанных с использованием их платформы.

Как работает Pendle?

Pendle работает, позволяя пользователям торговать и зарабатывать доходы на токенизированных доходных активах, которые создаются путем внесения криптовалюты в ликвидные пулы. Эти токенизированные доходы затем могут быть проданы и оценены на платформе, создавая более прозрачный и доступный рынок для доходного фермерства. Пользователи также могут зарабатывать дополнительные вознаграждения, ставя свои токены PENDLE на платформе.

Процесс доходного фермерства на Pendle включает в себя внесение криптовалюты в пул ликвидности и получение токенов в обмен, которые представляют собой долю дохода пула. Эти токены затем могут быть использованы для торговли и оценки базового доходного актива, или они могут быть использованы для выкупа самого базового актива. Пользователи могут зарабатывать вознаграждения, удерживая эти токены или предоставляя ликвидность пулу.

Для обеспечения безопасности и прозрачности платформы Pendle использует смарт-контракты для автоматизации процессов доходного сельского хозяйства и предоставления ликвидности. Эти контракты регулярно проверяются, чтобы убедиться, что они функционируют должным образом и что средства пользователей в безопасности. Кроме того, токен PENDLE используется для управления, позволяя пользователям голосовать за предложения и изменения на платформе.

Торговля

Функция торговли Pendle позволяет пользователям торговать токенизированными доходными активами на платформе, создавая более прозрачный и доступный рынок для доходного фермерства. Пользователи могут покупать и продавать эти токенизированные доходы, используя различные криптовалюты, такие как Ethereum и USDC. Платформа также предлагает несколько торговых пар, включая PENDLE/ETH, PENDLE/USDC и PENDLE/DAI.

Чтобы облегчить торговлю, Pendle использует модель автоматизированного маркет-мейкера (AMM), которая использует математическую формулу для определения цены токенизированных доходов на основе спроса и предложения в ликвидном пуле. Это означает, что пользователи могут торговать токенизированными доходами в любое время, без необходимости в централизованной бирже или книге заказов. Кроме того, платформа взимает низкую торговую комиссию в 0,3%, которая распределяется между поставщиками ликвидности в качестве вознаграждения за их участие.

Пользовательский интерфейс

Интерфейс Pendle разработан так, чтобы быть интуитивно понятным и удобным для пользователей, что упрощает участие в доходном фермерстве, предоставлении ликвидности, торговле и стекинге. Интерфейс платформы доступен через веб-браузер, и пользователи могут подключать свои кошельки к платформе для управления своими криптовалютными активами и транзакциями.

Интерфейс разработан для предоставления пользователям всей необходимой информации для принятия обоснованных решений о своих инвестициях, включая информацию о текущих ценах, исторические данные и показатели риска. Кроме того, платформа предлагает подробные руководства и учебные пособия, чтобы помочь пользователям ориентироваться на платформе и понимать риски и преимущества доходного фермерства и предоставления ликвидности. Пользовательский интерфейс постоянно обновляется и улучшается для обеспечения наилучшего возможного опыта для пользователей, и обратная связь от сообщества активно запрашивается и учитывается.

Партнёрства

Pendle сформировала партнерские отношения с другими ведущими DeFi протоколами, чтобы расширить свое влияние и предложить пользователям больше возможностей для получения дохода от фермерства и предоставления ликвидности. Например, Pendle сотрудничает с Aave, одним из крупнейших DeFi протоколов кредитования, чтобы создать токенизированные доходные активы на основе процентных ставок Aave. Это позволяет пользователям участвовать в фермерстве дохода на платформе Aave более прозрачным и доступным способом, а также предоставляет поставщикам ликвидности дополнительные возможности для заработка.

Еще одно ключевое партнерство Pendle — с Curve, ведущей децентрализованной биржей (DEX) для стейблкоинов. Pendle и Curve сотрудничали для создания токенизированных доходных активов на основе пулов стейблкоинов Curve, что позволяет пользователям зарабатывать доходы на своих стейблкоин-активах более гибким и эффективным способом. Образуя партнерства с другими ведущими DeFi-протоколами, Pendle может предложить пользователям более широкий спектр возможностей для заработка и более разнообразный выбор доходных активов на выбор.

Безопасность

Pendle очень серьезно относится к безопасности и внедрил несколько мер для обеспечения безопасности средств и данных пользователей. Платформа использует смарт-контракты для выполнения транзакций и хранения данных пользователей, которые аудитируются ведущими компаниями по безопасности блокчейна для обеспечения их целостности и надежности. Кроме того, Pendle использует стандарты шифрования и протоколы безопасности, принятые в отрасли, для защиты данных пользователей и предотвращения несанкционированного доступа.

Чтобы进一步 повысить безопасность, Pendle также внедрил систему кошельков с многофакторной подписью (multisig), которая требует, чтобы несколько сторон подписали транзакции перед их выполнением. Это гарантирует, что ни один отдельный пользователь или организация не имеет полного контроля над средствами пользователей, что снижает риск кражи или злонамеренной деятельности. Наконец, на платформе есть программа вознаграждений за ошибки, чтобы стимулировать исследователей безопасности выявлять и сообщать о любых уязвимостях или недостатках в системе.

Основные характеристики Pendle: Токенизация доходности, Обеспечение ликвидности, Метрики риска, Управление и AMM

Pendle предлагает разнообразные функции, которые делают его привлекательным вариантом для пользователей, желающих участвовать в доходном фермерстве и предоставлении ликвидности. К ним относится возможность торговать токенизированными доходными активами, ставить токены PENDLE для получения дополнительных вознаграждений и участвовать в управленческих решениях на платформе. Пользовательский интерфейс разработан так, чтобы быть интуитивно понятным и удобным, с информацией о ценах в реальном времени, историческими данными и рисковыми метриками, которые помогают пользователям принимать обоснованные решения о своих инвестициях. Кроме того, Pendle сформировал партнерства с другими ведущими DeFi-протоколами, чтобы предложить пользователям больше возможностей для заработка и более широкий выбор доходных активов на выбор.

Источник: CryptoRobin (через Google)

Токенизация доходности

Токенизация доходности Pendle — это уникальная функция платформы, которая позволяет пользователям токенизировать будущую доходность от своих активов, включая активы на других DeFi платформах. Это позволяет пользователям заранее монетизировать свою доходность, предоставляя им дополнительную ликвидность, которую можно использовать для других целей. Для достижения этой цели смарт-контракты Pendle создают токен доходности, который представляет собой будущую доходность актива, и который затем может быть продан или обменен, как любой другой токен.

Токенизация доходности предлагает пользователям ряд преимуществ, включая повышенную гибкость и улучшенную капиталовложение. Токенизируя свои будущие доходы, пользователи могут разблокировать стоимость своих активов в более ликвидной и подлежащей торговле форме, которую можно использовать для других инвестиций или целей. Кроме того, токенизация доходности также может помочь сократить капитальные требования для пользователей, занимающихся доходным фермерством, поскольку они могут монетизировать свои будущие доходы заранее и использовать ликвидность для других целей.

Предоставление ликвидности

Функция предоставления ликвидности Pendle позволяет пользователям зарабатывать комиссии, предоставляя ликвидность в различные пулы платформы. Эти пулы состоят из различных токенизированных доходных активов, которые создаются путём разделения дохода, генерируемого различными DeFi-протоколами, на торгуемые токены. Предоставляя ликвидность этим пулам, пользователи могут зарабатывать часть комиссий, полученных от торговли этими токенизированными активами. Комиссии, заработанные пользователями, обозначены токенами PENDLE, которые могут быть ставлены для получения дополнительных вознаграждений или проданы на различных криптовалютных биржах.

Одним из ключевых преимуществ функции предоставления ликвидности Pendle является её гибкость. Пользователи могут выбирать, в какие пулы предоставлять ликвидность, исходя из своей терпимости к риску, инвестиционных целей и рыночных условий. Платформа также предлагает метрики риска в реальном времени и исторические данные, чтобы помочь пользователям принимать обоснованные решения о том, в какие пулы инвестировать.

Метрики риска

Pendle предлагает комплексный набор риск-метрик, чтобы помочь пользователям принимать обоснованные решения о своих инвестициях. Эти риск-метрики предоставляют информацию в реальном времени о базовых активах в каждом пуле, а также исторические данные об их производительности. Некоторые из ключевых риск-метрик, предоставляемых Pendle, включают историческую волатильность, корреляцию активов, глубину ликвидности и коэффициент коллатерализации. Анализируя эти риск-метрики, пользователи могут принимать обоснованные решения о том, в какие пулы инвестировать и сколько ликвидности предоставить.

Одним из ключевых преимуществ риск-метрик Pendle является их прозрачность. Все риск-метрики, предоставляемые платформой, доступны для публики, что позволяет пользователям проводить собственный анализ и проверять точность информации. Кроме того, риск-метрики Pendle разработаны так, чтобы их было легко понять, даже пользователям, которые новички в DeFi и доходном фермерстве. Платформа предоставляет образовательные ресурсы, чтобы помочь пользователям понять различные риск-метрики и как их можно использовать для принятия более обоснованных инвестиционных решений.

Участие в управлении

Функция участия в управлении Pendle позволяет держателям токенов PENDLE участвовать в процессе управления платформой. Это включает возможность голосовать по предложениям, связанным с обновлениями платформы, изменениями параметров протокола и другими ключевыми решениями. Участвуя в процессе управления, держатели токенов PENDLE могут непосредственно влиять на будущее направление платформы и обеспечивать представление своих интересов.

Одним из ключевых преимуществ функции участия в управлении Pendle является её инклюзивность. В отличие от традиционных структур управления, которые часто требуют значительных вложений капитала или других барьеров для входа, процесс управления Pendle открыт для всех держателей токенов PENDLE. Это означает, что даже небольшие держатели могут оказать значительное влияние на процесс принятия решений платформы.

PENDLE AMM

Автоматизированный маркет-мейкер (AMM) Pendle является ключевой функцией платформы, которая позволяет децентрализованную торговлю опционами и продуктами доходного фермерства. Алгоритм AMM определяет цену опционов на основе спроса и предложения на рынке, позволяя пользователям покупать и продавать опционы без необходимости в контрагенте. Это означает, что пользователи могут участвовать в торговле опционами в полностью децентрализованной и безразрешительной манере, без необходимости в посредниках или централизованных биржах.

В дополнение к торговле опционами, AMM Pendle также поддерживает предоставление ликвидности для продуктов фарминга доходности. Это позволяет пользователям добавлять ликвидность в мультиколлатеральные пулы, которые затем могут быть использованы для реализации стратегий фарминга доходности. AMM Pendle разработан для обеспечения эффективности и удобства для пользователей, с низким проскальзыванием и комиссиями за газ, что делает его доступным для пользователей любого размера.

Что такое токен PENDLE?

Токен PENDLE является нативным утилитарным токеном протокола Pendle. Он выполняет несколько важных функций в экосистеме платформы, включая предоставление ликвидности, вознаграждения за стекинг и участие в управлении. PENDLE является токеном ERC-20, который можно купить, продать и торговать на ряде популярных децентрализованных бирж.

Одной из ключевых функций токена PENDLE является обеспечение ликвидности для пулов протокола. Пользователи, которые предоставляют ликвидность пулам Pendle, получают вознаграждение в виде токенов PENDLE, которые можно ставить для получения дополнительных вознаграждений. Кроме того, токены PENDLE используются для оплаты транзакционных сборов на платформе, что помогает обеспечить безопасность и эффективность сети.

Еще одним важным примером использования токена PENDLE является участие в управлении. Держатели токенов PENDLE имеют возможность участвовать в процессе управления платформой, включая голосование по ключевым решениям, касающимся обновлений, изменений параметров протокола и других важных вопросов. Это обеспечивает децентрализованный процесс принятия решений на платформе и отражает интересы ее пользователей.

vePendle

vePendle — это токен управления, который предоставляет пользователям право голоса в экосистеме Pendle. Он зарабатывается путем стейкинга токенов PENDLE в управляющем пуле платформы, где они блокируются на определенный период времени. В течение этого времени пользователи получают токены vePendle, которые представляют их голосовую мощь в DAO Pendle. Чем дольше токены PENDLE находятся в стейкинге, тем больше токенов vePendle получает пользователь, что, в свою очередь, увеличивает их голосовую мощь в DAO.

vePendle предлагает пользователям ряд преимуществ, включая возможность участвовать в управлении платформой и влиять на направление ее развития. Это позволяет пользователям высказывать свое мнение по важным вопросам, таким как обновления протокола, структура сборов и партнерства. Кроме того, vePendle также предоставляет пользователям вознаграждения в виде торговых сборов, которые выплачиваются пропорционально держателям vePendle.

Является ли Pendle (PENDLE) хорошей инвестицией?

Как и в случае с любыми инвестициями, решение о том, является ли Pendle хорошей инвестицией, в конечном итоге зависит от уровня риска и инвестиционных целей конкретного человека. Тем не менее, с фундаментальной точки зрения, инновационный подход Pendle к децентрализованной торговле опционами и фармингу доходности имеет потенциал революционизировать пространство DeFi. Позволяя пользователям торговать и фармить опционы на различные активы децентрализованным и удобным способом, Pendle привносит новую функциональность в блокчейн-экосистему, которая ранее была недоступна.

Кроме того, фокус Pendle на многоколлатеральных пулах и управлении рисками также выделяет его среди многих других платформ DeFi. Эти функции позволяют пользователям более эффективно управлять своим рисковым воздействием и хеджировать потенциальные убытки, что может помочь смягчить некоторую волатильность и риски, присущие пространству DeFi. В целом, хотя успех любого инвестиционного проекта никогда не гарантирован, инновационный подход Pendle и акцент на управлении рисками делают его потенциально привлекательным вариантом для тех, кто хочет инвестировать в пространство DeFi.

Как владеть PENDLE?

Один из способов владеть PENDLE заключается в том, чтобы пройти через централизованную криптобиржу, поэтому первый шаг — это создать аккаунт на Gate и завершите процесс KYC. После того как вы добавите средства на свой счет, ознакомьтесь с шагами по покупке PENDLE на спотовом или деривативном рынке.

Предпринимите действия по PENDLE

Проверьте цену PENDLE сегодня и начните торговать своими любимыми валютными парами:

• PENDLE_USDT