Глобальные макроэкономические давления усиливаются

В прошлом году глобальное экономическое восстановление столкнулось с затором. Хотя инфляция в Соединенных Штатах и Европе ослабла, базовая инфляция остается высокой, что заставляет крупнейшие центральные банки поддерживать жесткие монетарные политики. Поскольку Крипто Активы являются высоковолатильными активами, на них напрямую повлияло ужесточение ликвидности, и они могут стать наиболее пострадавшей областью в волне распродаж.

Геополитические риски растут

Эскалация конфликтов на Ближнем Востоке, напряженная ситуация в Азиатско-Тихоокеанском регионе и нерешенная война между Россией и Украиной увеличили спрос глобальных инвесторов на безопасные активы. По сравнению с традиционными безопасными инструментами, такими как золото и доллар США, Крипто Активы не воспринимаются как цифровое золото в условиях этой волатильности. Вместо этого, из-за отсутствия консенсуса на рынке и неопределенности в регулировании, они стали предпочтительным выбором для вывода капитала. Это также подчеркивает, что Крипто рынок еще не полностью установил свои финансовые атрибуты для противостояния рискам.

Ужесточение регуляторной политики

Регуляторные тенденции для Крипто Активов становятся все более ясными в различных странах мира. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) продолжает усиливать свои действия по обеспечению соблюдения правил против крипто-торговых платформ и DeFi-протоколов, классифицируя определенные токены как ценные бумаги, что привело к панике на рынке. Кроме того, ЕС и крупные азиатские экономики постепенно продвигают налоги на транзакции, системы реальных имен для кошельков и меры по регулированию трансграничных потоков, что приводит к снижению общей торговой активности и значительному замедлению притока капитала.

Чрезмерное кредитное плечо на рынке и лопание пузырей

Крипто рынок стремительно расширяется под воздействием нарратива о ИИ и новом буме публичных цепочек, с множеством проектов, чьи оценки значительно превышают их фундаментальную поддержку, что приводит к значительному пузырьковому явлению. Многие инвесторы используют высокий кредитное плечо, чтобы догонять цены в восходящей фазе, и когда происходит коррекция, ликвидации цепочки и продажи по стоп-лоссу вызывают обрушение цен, что приводит к массовому испарению капитала и усугубляет общий риск ликвидности на рынке.

Если вы хотите узнать больше о контенте Web3, нажмите для регистрации:https://www.gate.com/

Резюме

Хотя текущий рынок Крипто сталкивается с серьезными вызовами, исторический опыт подсказывает нам, что каждый взрыв пузыря и коррекция рынка часто представляют собой возможность для перераспределения ресурсов и технологических инноваций. Когда спекулятивный капитал покидает рынок, проекты, которые действительно обладают ценностью и потенциальным применением, могут фактически возникнуть в период зимы рынка. Для долгосрочных инвесторов, вместо панического распродажа, лучше спокойно наблюдать за изменениями и переоценивать базовую ценность и будущее направление Крипто-индустрии.