Обзор акций Trump Media

Trump Media & Technology Group (NASDAQ: DJT) является материнской компанией Truth Social, контролируемой и управляемой бывшим президентом США Дональдом Трампом. С момента выхода на биржу в марте 2024 года через слияние с компанией специального назначения (SPAC), акции DJT были подвержены влиянию политической активности Трампа и экономики фанатов, демонстрируя характерные черты «акций знаменитостей». Несмотря на ограниченные доходы Truth Social, DJT зафиксировала кумулятивный рост почти на 95% с 2024 года, став одной из альтернативных целей интереса на Уолл-Стрит.

На первую половину 2025 года DJT остается акцией с высокой волатильностью и высоким риском. Чистый убыток компании за 2024 год достиг 400,9 миллионов долларов, и в первом квартале 2025 года она продолжала нести убытки, с мизерной выручкой: выручка за 2024 год составила всего 3,6 миллиона долларов по сравнению с 4,1 миллиона долларов в 2023 году, а вовлеченность пользователей ниже, чем у основных социальных платформ. Тем не менее, рыночная стоимость DJT все еще составляет несколько миллиардов долларов, в основном благодаря спекулятивным покупкам со стороны сторонников Трампа и играм ожидания в политике.

Причина падения цены акций 5 июня

5 июня 2025 года цена акций DJT упала на 8,04% из-за heated спора между Трампом и Илон Маском на публике. Трамп угрожал разорвать государственные контракты с компаниями Маска (такими как Tesla), в то время как Маск критиковал налоговое законодательство Трампа. Эта новость не только привела к падению акций Tesla на 14,3%, но и потянула DJT вниз на 8,04%. В тот день индекс Nasdaq в целом упал на 0,8%, что подчеркивает трансмисссионный эффект политических событий на рыночные настроения.

В частности, 5 июня закрывающая цена DJT колебалась около 20 USD (из-за расхождений между различными источниками информации, но в целом оставалась в диапазоне 20-22 USD), с ежедневным снижением примерно на 8%. Ранее она ненадолго достигала максимума в 79 USD в конце марта. Такое резкое колебание отражает опасения рынка относительно фундаментальных показателей компании и политических маневров.

Общая производительность и драйверы с 2025 года

1. Тенденция цен на акции с начала года до настоящего времени

С 2025 года цена акций DJT демонстрировала общую тенденцию к снижению. В начале года, из-за положительного прогноза выборов Трампа, она однажды возросла на 3,5% (по состоянию на текущую статистику), но последующие судебные иски и колеблющаяся рыночная среда оказали давление на цену акций. На начало июня кумулятивное увеличение DJT в этом году составляет всего 3,5%, в то время как индекс S&P 500 упал на 0,8%.

2. Анализ факторов влияния

• Политические факторы: Ожидание переизбрания Трампа является важным фактором для цены акций DJT; однако любые негативные новости (такие как виновный вердикт или различия в политике) могут привести к быстрому изменению цены акций. Например, после победы Трампа в прошлом ноябре цена акций DJT кратковременно взлетела.
• Фундаментальные показатели компании: Чистый убыток в размере 400,9 миллионов долларов в 2024 году, все еще в убытке в первом квартале 2025 года, активность пользователей значительно ниже конкурентов, слабый доход и непрерывное истощение денежного резерва.
• Рыночные настроения и спекуляции: большое количество розничных инвесторов и сторонников Трампа рассматривают DJT как эмоциональную торговую цель, с частой краткосрочной торговлей. Каждый раз, когда Трамп выступает или анонсирует новый проект, цены на акции часто испытывают значительные колебания.
• Макроэкономическая среда: Повышение процентной ставки Федеральной резервной системой и общая корректировка акций технологических компаний также создали нисходящее давление на высокорисковые активы.

Перспективы: Bitcoin ETF и план Truth.Fi

1. Заявка на Bitcoin ETF

В июне 2025 года Trump Media объявила о планах запуска "Truth Social Bitcoin ETF B.T.", который будет непосредственно держать биткойны, используя Crypto.com в качестве хранителя, а Yorkville America Digital в качестве спонсора. Согласно материалам заявки, компания планирует объединить свои резервуары биткойнов на сумму 2,3 миллиарда долларов с ETF, чтобы удовлетворить спрос розничных инвесторов и внести новое воображение в будущее роста DJT. Хотя эта инициатива все еще требует регулирования одобрения, рынок предполагает, что как только Bitcoin ETF будет одобрен, он, как ожидается, приведет к краткосрочным катализаторам для цены акций DJT.

2. Truth.Fi Финансовые Услуги

В январе 2025 года Trump Media объявила о запуске своего финтех-бренда Truth.Fi, планируя инвестировать 250 миллионов долларов в такие продукты, как криптовалюты, ETF и индивидуальные портфели, с управлением фондов компанией Charles Schwab. Бизнес охватывает рынки США, Европы и Азии, стремясь создать инвестиционную экосистему «Америка прежде всего». Как только Truth.Fi успешно запустится, он станет новым источником дохода для компании, но в краткосрочной перспективе он все еще сталкивается с давлением на прибыльность и регуляторной неопределенностью.

Уведомление для инвесторов и предупреждение о рисках

1. Политический риск колебаний: Поскольку цель тесно связана с личным брендом Трампа, любые негативные новости, касающиеся его политической репутации, могут привести к быстрому падению цен на акции.
2. Слабые финансовые показатели: два последовательных года чистых убытков, превышающих сотни миллионов долларов, отсутствие устойчивого роста доходов и отсутствие поддержки оценки, если операционные улучшения не будут значительно сделаны.
3. Макроэкономические и технологические риски акций: Ужесточение политики Федеральной резервной системы и снижение аппетита к рыночному риску могут усилить влияние на DJT.
4. Регуляторные и правовые риски: Компания в настоящее время сталкивается с несколькими судебными исками и вниманием SEC, а также существует регуляторная неопределенность вокруг заявки Truth.Fi на Bitcoin ETF. Если в будущем будут введены ограничения, это усугубит колебания цен на акции.
5. Влияние спекулятивного настроения: Значительное увеличение спекулятивного поведения розничных инвесторов усиливает высокочастотную торговлю, что может привести к серьезным колебаниям в краткосрочной перспективе. Новым инвесторам рекомендуется оставаться осторожными.

Заключение

По состоянию на июнь 2025 года акции Trump Media (DJT) были затронуты событиями, такими как публичный конфликт между Трампом и Илон Маском, что привело к однодневному падению на 8%. Тем не менее, с начала года они все еще показывают небольшое увеличение. В будущем, если будут реализованы Bitcoin ETF и бизнес Truth.Fi, ожидается, что это обеспечит положительный импульс для цены акций; однако, учитывая, что фундаментальные показатели компании не значительно улучшились, инвесторы должны внимательно следить за политическими и регуляторными тенденциями и рационально оценивать риски перед тем, как делать дальнейшие инвестиции.