SEC и CFTC намекают на 24/7 Рынок капитала, финансовые правила США могут ожидать значительные изменения

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) и Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) в пятницу выпустили совместное заявление, в котором впервые четко рассматривается возможность перехода к 24/7 рынку капитала и предлагаются направления регулирования шифрования Производный. Эта инициатива рассматривается как важный сигнал о интеграции финансовых рынков США с глобализацией и круглосуточной экономикой, а также может иметь далеко идущие последствия для торговли шифрованными активами.

24/7 Рынок капитала конструкция появляется

(источник: NYSE)

SEC и CFTC в заявлении отметили, что расширение финансов на блокчейне требует круглосуточной торговой среды по всем классам активов, и уточнение регулирования контрактов на события и бессрочных фьючерсов является приоритетом.

Заявление подчеркивает: «Дальнейшее расширение времени торговли может лучше согласовать американский рынок с реальностью глобализованной, круглосуточной экономики. Однако осуществимость различных классов активов различна, и не будет единого решения для всех.»

Это означает, что в будущем американский рынок капитала может сначала реализовать 24/7 торговлю по некоторым классам активов, а не открываться полностью синхронно.

Возможности и риски идут рука об руку

Круглосуточный рынок значительно повысит скорость движения капитала, сократит сроки сделок и расчетов, а также предоставит глобальным инвесторам возможность бесшовного доступа к рынку США.

Однако регуляторы также предупреждают, что это увеличит риски для трейдеров — ночные и долгосрочные позиции могут быть «выброшены» другими участниками рынка в разных часовых поясах, особенно это заметно на высоковолатильных активах (таких как шифрование).

в ответ на политику шифрования правительства Трампа

Данное заявление высоко согласуется с отчетом о политике в области шифрования, опубликованным правительством Трампа в июле. В этом отчете было предложено:

1. SEC и CFTC создают совместную регулирующую рамку

2. CFTC обладает регулирующими полномочиями на спотовом рынке шифрования.

3、SEC отвечает за регулирование токенизированных ценных бумаг

4. Разработка архитектуры устойчивого к квантовым атакам шифрования для предотвращения взлома современных стандартов шифрования с помощью квантовых компьютеров.

Кроме того, CFTC объявила в августе, что зарубежные криптобиржи могут предоставлять услуги американским клиентам через рамки иностранной торговой комиссии (FBOT), эта система существует с 1990-х годов и позволяет регулируемым зарубежным биржам, работающим с различными классами активов, запрашивать разрешение на ведение бизнеса в США.

Квантовая безопасность и будущее финансовой инфраструктуры

Рабочая группа по шифрованию активов SEC в настоящее время рассматривает предложение, направленное на развертывание квантовых защитных механизмов для цифровых активов до того, как квантовые компьютеры смогут взломать существующие стандарты шифрования. Это станет важной частью инфраструктуры безопасности финансовых рынков 24/7 в будущем.

Заключение

Совместное заявление SEC и CFTC не только продемонстрировало открытость американских регуляторов к круглосуточному рынку капитала, но и задало тон регулированию крипто производных и межведомственному сотрудничеству. Если эта идея будет реализована, финансовые рынки США станут ближе к глобальной модели функционирования и могут способствовать дальнейшей интеграции криптоактивов в основную финансовую систему. Однако это также означает, что рыночная волатильность и управление рисками станут ключевыми вопросами, с которыми инвесторы будущего должны будут столкнуться.