Что такое ORCA (ORCA)? Узнайте о DEX на Solana с использованием механизма CLMM (2025)

!

С притоком ликвидности в экосистему Solana, децентрализованная биржа Orca стала моделью для эффективного обмена капиталом. С помощью своего механизма централизованного маркет-мейкера ликвидности (CLMM) Orca позволяет поставщикам ликвидности ужесточать ценовые диапазоны, увеличивая комиссии, получаемые за каждый заблокированный доллар, сохраняя при этом почти нулевую плату за газ. С текущей ценой Orca около 5,40 доллара и ежедневным объемом торгов, часто превышающим 200 миллионов долларов, токен ORCA вызвал большой интерес среди охотников за аирдропами, фермеров DeFi и трейдеров Gate. В этой статье подробно рассказывается о том, как работает CLMM от Orca, почему важна ORCA и как вы можете заранее спланировать следующую волну. Рост децентрализованной биржи Solana.

##Ключевые моменты децентрализованной биржи Orca Orca была запущена в 2021 году как одна из первых AMM на Solana, но ее обновление до Whirlpool CLMM в 2023 году изменило правила игры: поставщики ликвидности устанавливают пользовательские ценовые диапазоны (шкалы), аналогичные Uniswap v3, чтобы сократить проскальзывание и увеличить годовую процентную ставку комиссии. Протокол также включает:

• Справедливые сборы за ликвидность – уровень от 0,01% до 0,3%, выбранный управлением пула.
• Временная взвешенная шкала – встроенные аналитические инструменты, удобные для поставщиков ликвидности для отслеживания фактического объема сделок.
• Устойчивая эмиссия – вознаграждения ORCA уменьшаются с каждым циклом, что помогает поддерживать стоимость ORCA в долгосрочной перспективе.

Эти элементы способствовали популярным поискам с длинным хвостом, таким как “orca clmm tutorial”, “orca ликвидность майнинг” и “orca dex solana структура сборов.”

##Как работает CLMM Orca на практике Традиционные AMM с постоянным продуктом распределяют ликвидность по всей кривой цен 0-∞, что означает, что большая часть капитала простаивает. CLMM от Orca концентрирует ликвидность между двумя ценовыми диапазонами (например, $0,90-$1,10 для USDC/USDT). Когда цена торгуется в этом диапазоне, средства поставщика ликвидности используются на 100%, что соответственно повышает комиссию. Как только цена покидает диапазон, позиция становится 100% токена, что побуждает поставщиков ликвидности провести ребалансировку или установить более широкий диапазон. Поскольку время блока Solana в среднем составляет 400 миллисекунд, стоимость активного повторного разделения составляет всего несколько центов, что делает Orca более эффективной, чем ее коллеги EVM.

##Экономика токена ORCA ORCA — это актив управления и вознаграждения децентрализованной биржи. Прежде чем раскрыть цифры, обратите внимание, что проект выпустил прозрачный календарь блокировки при прохождении, снижая риск «неизвестной разблокировки», от которой страдают многие альткоины.

Такое распределение оставляет почти половину предложения в руках сообщества, что является центральной темой обсуждения в каждом анализе токеномики ORCA.

##Дорожная карта 2025–2026 Управление Orca одобрило три ключевых обновления:

1. Источник данных TWAP-оракулов – позволяет более безопасным протоколам заемного кредитования использовать цены Orca.
2. Кросс-маржинные ликвидные поставщики позиций – однонажмите залог Whirlpool NFT на Solend.
3. Инициатива «Климат++» – 0,05% от всех комиссий за транзакции выделяются Ocean Conservation DAO.

Успешная доставка может повысить TVL и ORCA. Прогноз цен. Индикатор.

##Как заработать ORCA сегодня Пользователи могут накапливать токены различными способами до следующего бычьего рынка:

• Предоставьте ликвидность для CLMM – горячие пулы, такие как SOL/USDC, обеспечивают доходность 15-25 % APR на 1 базисный пункт, а также дополнительные вознаграждения ORCA.
• Инвестируйте в ORCA – Контракт хеджирования выплачивает 8-10% от реальной прибыли от согласованной комиссии.
• Торгуйте в Gate – Торговая пара ORCA/USDT предлагает высокую ликвидность книги ордеров, а Gate Earn предлагает фиксированный стейкинг ORCA в размере до 12% годовых на регулярной основе. Как создатель контента Gate, я рекомендую подписаться на страницу биржи CandyDrop; Предыдущее мероприятие раздало участникам 50 000 ORCA.

##Основные преимущества, на которые стоит обратить внимание Три макроэкономических фактора могут способствовать тому, что Orca войдет в верхний уровень TVL DEX:

• Выпуск телефона Solana Saga 2 – мобильный пользовательский интерфейс “легкий обмен” интегрирует Orca Whirlpool на заднем плане.
• Расширение цепи USDC – маршрутизация USDC xChain от Circle по умолчанию направляет стабильный объем торгов Solana через Orca.
• О четкости регулирования производных инструментов CLMM – Четкая позиция может привлечь институциональных маркет-мейкеров, стремящихся к обмену за доли секунды.

##Риски, которые вы не должны игнорировать Отсутствие негативных сигналов в отношении проверки орка-токена является неполным:

• Уязвимость смарт-контрактов – Несмотря на аудит от Kudelski и OtterSec, математика централизованной ликвидности сложна; хвостовые риски все еще существуют.
• Сбой сети SOL – Историческая приостановка Solana заморозила торговлю, подорвав доверие пользователей.
• Разбавление выпуска – Сообщество продолжает выдавать около 9% предложения каждый год; если TVL останется на месте, постоянное давление на продажу может ограничить стоимость orca.

##Заключение ORCA сочетает в себе скорость Solana с эффективностью капитала на уровне Uniswap, чтобы стать децентрализованной биржей CLMM, которую выбирают розничные и профессиональные поставщики ликвидности. Благодаря прозрачной токеномике, экологичной дорожной карте и легкодоступной ликвидности на Gate, токен ORCA предлагает привлекательную инвестиционную возможность с высоким риском для возрождения DeFi Solana. Независимо от того, гонитесь ли вы за аирдропами, доходным фермерством или просто диверсифицируете высоковолатильные активы со средней капитализацией, не забывайте проводить исследования, распределять свои позиции и следить за ключевой кривой эмиссии сообщества, потому что эффективность в DeFi является двусторонней.

Автор: команда блога *Данный контент не является предложением, рекламой или рекомендацией. Перед принятием каких-либо инвестиционных решений вы всегда должны обращаться за независимым профессиональным советом. *Обратите внимание, что Gate может ограничить или запретить использование всех или части услуг в ограниченных районах. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с пользовательским соглашением.