Рост торговых напряжений может подорвать прибыль европейских банков, предупреждает S&P

По состоянию на 24 июня S&P Global Ratings заявило, что заметное падение прибыли, полученной европейскими банками, может быть поставлено под угрозу. Если торговая вражда между США и другими мировыми державами обострится, особенно в случае, если это приведет к высокому уровню дефолтов по корпоративным кредитам. Это одно из предупреждений после обследования, которое было проведено в рамках стресс-теста, имитирующего влияние торговой войны. Ожидается, что тест определит финансовую устойчивость европейских банков в периоды экономических и геополитических потрясений. Поскольку экономики в мире становятся все более взаимозависимыми, вероятность того, что экономические потрясения, такие как торговые войны, перекинутся на банковскую систему, возрастают. Это будет представлять прямую угрозу прибыльности.

Торговые напряженности и их последствия для корпоративного кредитования

Торговые войны, особенно между США и другими крупными экономиками мира, имеют тенденцию формировать волатильный рынок. Это может привести к увеличению случаев дефолта по корпоративным кредитам. В условиях изменения геополитической обстановки компаниям может быть трудно оставаться финансово стабильными. Более того, увеличится количество плохих долгов. В случае дальнейшего усиления напряженности, вероятно, произойдет всплеск (NPLs) неработающих кредитов в банках с высокой подверженностью корпоративным кредитам. Это повлияет на балансы и финансовое благополучие таких банков. Согласно стресс-тесту, проведенному S&P, видно, что европейские банки крайне восприимчивы к такой ситуации. Это связано с тем, что многие европейские банки имеют высокую зависимость от корпоративных домов, а также от отраслей, которые напрямую связаны с международной торговой политикой.

Последствия торговой войны могут быть обширными. Любой резкий рост числа дефолтов по кредитам не только улучшит ситуацию в финансовом секторе, но и вызовет эффект домино для экономики в целом. В случае, если безнадежные долги приведут к убыткам в банках, то их способность кредитовать другие субъекты предпринимательской деятельности будет сильно снижена. Кроме того, это в большей степени затруднит экономический рост. Это снизило бы доверие инвесторов, и, следовательно, стало бы еще сложнее увидеть, как европейские финансовые институты переживут бурю геополитической напряженности.

Европейские банки с наибольшей экспозицией к корпоративным кредитам

Наибольшему риску подвержены те банки, которые держат значительные объемы корпоративных кредитов и международной торговли. В частности, те учреждения, которые работают в основном в производственном секторе, экспортно-импортном бизнесе и международной логистике. Это одни из первых отраслей, на которые повлияло вмешательство мировой торговли. При снижении спроса на товары и услуги, или когда товары и услуги стоят дорого в приобретении из-за тарифов и торговых ограничений. Вполне возможно, что предприятия в этих отраслях не выполняют свои обязательства по кредитам, что приводит к увеличению (NPA) неработающих активов.

В качестве иллюстрации можно привести такие банки, как Commerzbank, который является одним из крупнейших финансовых учреждений в земле Германия. Она может понести огромные убытки во время возникновения торговой войны. Будучи одним из мировых поставщиков услуг по корпоративному кредитованию, его влияние на чистую прибыль будет значительным не только в плане влияния на маржу прибыли банка, но и на всю финансовую экосистему в Европе. Это давление на европейские банки распространится на остальные мировые рынки. Кроме того, настроения инвесторов будут ослаблены, а стандарты кредитования ужесточатся во всем мире.

Подготовка к будущим кризисам: Стресс-тесты и финансовая устойчивость

В ожидании таких сценариев финансовые регуляторы ввели стресс-тесты, которые используются для определения того, как банки будут вести себя в периоды экономической неопределенности. Эти тесты используются для оценки экстремальных ситуаций в экономике, таких как растущая напряженность в торговле. Они проверят, в какой степени банки способны выдерживать потрясения на рынках. В условиях торговой войны тесты могут быть использованы для выявления недостатков в банковской системе. Это позволило бы финансовым учреждениям и регулирующим органам принять меры по исправлению положения до того, как начнется настоящая война.

Результаты стресс-теста S&P дают хорошее представление о слабых местах европейского банковского сектора. Учитывая, что все банки могут оказаться более или менее изолированными от напряженности, связанной с торговлей, есть много менее подготовленных банков, которые должны быть вынуждены смириться с дальнейшими резервами капитала. Гибкость банков к изменчивым экономическим условиям также будет играть решающую роль в выживании банков в условиях торговой напряженности.