Hyperliquid: инновационная Децентрализация торговая платформа

С 2014 года проблемы централизованных交易平台 продолжают беспокоить индустрию криптовалют. После инцидента с FTX в 2022 году, Децентрализация ордеров стала предметом большего внимания. К концу 2024 года Hyperliquid быстро поднялся благодаря своим продуктам и маркетинговым стратегиям, вызвав широкий дискурс. Несмотря на споры, Hyperliquid имеет потенциал стать феноменальным приложением, открывающим новую главу в истории децентрализованных платформ.

Hyperliquid разработала приложение, предназначенное для высокопроизводительных систем ордеров. В настоящее время существует только 4 узла верификации, что жертвует Децентрализация и безопасностью, но повышает эффективность торговли, достигая уровня пользовательского опыта централизованных платформ. Это отражает подход команды, которая сначала стремится к пользовательскому опыту и быстрому привлечению пользователей, а затем постепенно решает проблемы безопасности.

Основной проблемой, с которой сталкивается Hyperliquid, является холодный запуск. Для этого они потратили много усилий на маркетинговую деятельность и проектирование продуктов. В этой статье мы проанализируем концепцию дизайна Hyperliquid с трех точек зрения: HIP, Vaults и модели токенов.

HIP-1 и HIP-2

Hyperliquid представила два основных предложения HIP-1 и HIP-2 для решения проблем с листингом и обращением токенов. HIP-1 в основном решает вопросы выпуска и управления токенами, аналогично ERC-20 на Ethereum. HIP-2 же предлагает автоматизированное решение для создания рынка, осуществляя "линейное создание рынка" в заданном ценовом диапазоне.

Эти разработки значительно снизили расходы проектов на листинг и оборот. HIP-1 гарантирует децентрализацию и прозрачность листинга, а HIP-2 предоставляет автоматизированные услуги по маркет-мейкингу для проектов, у которых недостаточно ресурсов для маркет-мейкинга.

Hyperliquid использует голландский аукцион для листинга токенов, каждые 31 час проходит один аукционный цикл, в год доступно 280 мест. Этот метод обеспечивает открытость и прозрачность процесса листинга, предотвращает человеческое вмешательство и позволяет отсеивать низкокачественные проекты.

Хранилища

Vaults являются основным компонентом Hyperliquid, отвечающим за создание рынка и операции по расчетам. Пользователи могут предоставлять средства Vaults, делиться доходами или нести риски.

Доходы от Vaults включают доходы от маркетмейкинга, вознаграждения за ордера и доходы от ликвидации. Однако существуют и потенциальные риски, такие как убытки от маркетмейкинга из-за рыночной волатильности или убытки из-за несвоевременной ликвидации.

В настоящее время существует официально созданный HLP-кошелек ( для маркет-мейкинга ) и ликвидаторский кошелек ( для ликвидации ), пользователи также могут создавать настраиваемые хранилища. Этот дизайн открывает полномочия по маркет-мейкингу и ликвидации для сообщества, что помогает решить проблему холодного старта.

Токен-эмпауэринг

Hyperliquid предоставляет возможности для токена $HYPE различными способами:

1. Использовать значительную часть доходов от бизнеса для выкупа и уничтожения $HYPE
2. Используйте $HYPE в качестве газовой платы на цепочке
3. В будущем могут быть расширены сценарии заимствования, залога и т.д.

Эти меры эффективно поддержали цену $HYPE, увеличив её с 2 долларов на TGE до примерно 30 долларов.

Споры и размышления

Основные споры, с которыми сталкивается Hyperliquid, включают:

1. Проблема безопасности средств: работа на закрытой независимой блокчейн-платформе, многофункциональные узлы могут контролироваться стороной проекта.
2. Подлинность объема торгов: подозрение на накрутку

Что касается проблемы искусственного увеличения объема торгов, ее можно понять с точки зрения холодного старта. Стратегия Hyperliquid заключается в приоритете решения проблем холодного старта и пользовательского опыта, даже если это может вызвать споры. Судя по результатам, такая стратегия показала неплохие результаты и заслуживает внимания и заимствования в отрасли.