Шум в тишине криптовалютных фондов: подводные течения под влиянием годового эффекта
Фонды шифрования переживают сложный период, особенно те, которые были созданы во время пандемии, когда проводилась масштабная политика количественного смягчения, сталкиваются с суровыми испытаниями, вызванными "плохими годами".
Недавно фонд Web3 объемом 400 миллионов долларов США объявил о приостановке инвестиций в новые проекты и последующих планов по сбору средств. Несмотря на то, что за последние три года фонд инвестировал более 40 миллионов долларов США в более чем 30 проектов, текущая рыночная ситуация остается неблагоприятной. Это решение отражает трудности, с которыми сталкивается текущий рынок шифрования: объемы сборов и интерес к инвестициям снижаются, модель блокировки токенов подвергается сомнению, а некоторые инвесторы даже прибегают к операциям на вторичном рынке и хеджированию для защиты своих инвестиционных портфелей.
На фоне высокой процентной ставки, неясного регулирования и внутренних проблем в отрасли, шифрование венчурного капитала переживает беспрецедентный период корректировки. Особенно фонды, созданные около 2021 года, в текущих условиях столкнулись с еще большими трудностями при выходе.
Один из业内人士 сообщил, что хотя их инвестиции в несколько венчурных фондов захватили ведущие проекты, общие инвестиции уже обесценились на 60%, и в итоге они ожидают вернуть только 40% капитала. Он считает, что иногда, даже не совершая ошибок, можно проиграть времени и годам. Тем не менее, он оптимистично смотрит на следующий цикл шифрования венчурного капитала, считая, что после низкой точки может появиться новая инновационная возможность.
"Капитальный угар" с 2021 по 2022 год, помимо процветания DeFi, NFT и блокчейн-игр внутри отрасли, также тесно связано с фоном глобального избытка ликвидности. В то время многие центральные банки реализовали политику количественного смягчения и нулевых процентных ставок, что привело к значительному поступлению средств в высокодоходные активы, и сектор шифрования стал одним из основных бенефициаров.
Однако, когда Федеральная резервная система начала ужесточать денежно-кредитную политику с 2022 года, пузырь в шифровании быстро лопнул. Завышенные оценки быстро упали, и рынок вступил в период "возврата к ценности". Многие крипто венчурные капитальные компании не только понесли значительные убытки на ранних инвестициях, но и столкнулись с сомнением со стороны инвесторов.
Данные показывают, что оценка многих проектов значительно снизилась, и некоторые проекты даже показали снижение на 85% до 88% в годовом исчислении. Это заставило некоторых венчурных капиталистов искать другие способы управления рисками, например, хеджирование с помощью деривативов и коротких позиций.
Новые фонды также сталкиваются с вызовами при привлечении средств. Хотя в 2024 году количество новых фондов несколько увеличилось, общий объем финансирования значительно ниже уровня, достигнутого в бычьем рынке 2021-2022 годов.
На фоне отсутствия четких нарративов продуктов и реальных применений в отрасли, Мем-токены привлекли значительные спекулятивные средства благодаря "мифам о быстром обогащении", вытесняя ресурсы и внимание к другим потенциально перспективным проектам Web3. В то же время, некоторые хедж-фонды начали входить на рынок Мем-валют, стремясь получить сверхдоходы от высокой волатильности.
Запуск спотового ETF на биткойн является еще одним важным фактором, влияющим на направление потоков капитала в отрасли. С момента одобрения первых ETF в январе 2024 года, институциональные и розничные инвесторы могут напрямую инвестировать в биткойн через регулируемые каналы, что не только повысило рыночный статус биткойна, но и изменило логику обращения капитала в отрасли. Значительные объемы капитала выбирают оставаться в ETF-продуктах, что уменьшает вероятность их поступления в ранние венчурные фонды или другие шифрование.
В условиях этой тенденции финансирование стартапов в области Web3 становится все более сложным, ранние венчурные капиталы сталкиваются с проблемами, такими как ограниченные каналы выхода токенов проектов и недостаточная ликвидность на вторичном рынке, что приводит к удлинению周期ов возврата средств и трудностям с реализацией доходов.
Внешняя среда также сурова: высокие процентные ставки и ужесточение ликвидности заставляют инвесторов быть более осторожными к высокорисковым инвестициям, а регуляторная политика, хотя и продолжает развиваться, все еще остается неопределенной.
Мнения экспертов о перспективах отрасли разнятся. Некоторые опасаются, что пользователи уже привыкли к спекулятивным торговым моделям и трудно найти новые возможности для инфраструктуры; другие считают, что после низкой точки могут возникнуть новые инновации и инвестиционные возможности.
Под многими давлениями "самый темный час" криптоинвестиций может продолжаться некоторое время. Тем не менее, как показывает история, после каждой впадины могут возникнуть новые возможности, и будущее этой отрасли все еще стоит ожидать.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
8
Поделиться
комментарий
0/400
ContractSurrender
· 07-06 19:50
Слышал, что кто-то снова получил ликвидацию...
Посмотреть ОригиналОтветить0
NftRegretMachine
· 07-04 16:20
Будут играть для лохов опять надо идти на доставку.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BrokenYield
· 07-04 04:02
просто еще один случай слабых рук, которые попали в беду... системный риск 101
Посмотреть ОригиналОтветить0
WhaleWatcher
· 07-04 04:00
На этот раз не будем покупать падения, будем ждать спектакля.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MerkleDreamer
· 07-04 03:55
Выживание или уход, самостийный выбор
Посмотреть ОригиналОтветить0
SandwichDetector
· 07-04 03:54
Торговля криптовалютой亏了能不暂停嘛
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidationAlert
· 07-04 03:50
Большой дамп – это возможность! Когда интерес утихнет, будет даже лучше!
Шифрование фондов в период зимы: Падение рынка приводит к приостановке инвестиций и корректировке стратегий
Шум в тишине криптовалютных фондов: подводные течения под влиянием годового эффекта
Фонды шифрования переживают сложный период, особенно те, которые были созданы во время пандемии, когда проводилась масштабная политика количественного смягчения, сталкиваются с суровыми испытаниями, вызванными "плохими годами".
Недавно фонд Web3 объемом 400 миллионов долларов США объявил о приостановке инвестиций в новые проекты и последующих планов по сбору средств. Несмотря на то, что за последние три года фонд инвестировал более 40 миллионов долларов США в более чем 30 проектов, текущая рыночная ситуация остается неблагоприятной. Это решение отражает трудности, с которыми сталкивается текущий рынок шифрования: объемы сборов и интерес к инвестициям снижаются, модель блокировки токенов подвергается сомнению, а некоторые инвесторы даже прибегают к операциям на вторичном рынке и хеджированию для защиты своих инвестиционных портфелей.
На фоне высокой процентной ставки, неясного регулирования и внутренних проблем в отрасли, шифрование венчурного капитала переживает беспрецедентный период корректировки. Особенно фонды, созданные около 2021 года, в текущих условиях столкнулись с еще большими трудностями при выходе.
Один из业内人士 сообщил, что хотя их инвестиции в несколько венчурных фондов захватили ведущие проекты, общие инвестиции уже обесценились на 60%, и в итоге они ожидают вернуть только 40% капитала. Он считает, что иногда, даже не совершая ошибок, можно проиграть времени и годам. Тем не менее, он оптимистично смотрит на следующий цикл шифрования венчурного капитала, считая, что после низкой точки может появиться новая инновационная возможность.
"Капитальный угар" с 2021 по 2022 год, помимо процветания DeFi, NFT и блокчейн-игр внутри отрасли, также тесно связано с фоном глобального избытка ликвидности. В то время многие центральные банки реализовали политику количественного смягчения и нулевых процентных ставок, что привело к значительному поступлению средств в высокодоходные активы, и сектор шифрования стал одним из основных бенефициаров.
Однако, когда Федеральная резервная система начала ужесточать денежно-кредитную политику с 2022 года, пузырь в шифровании быстро лопнул. Завышенные оценки быстро упали, и рынок вступил в период "возврата к ценности". Многие крипто венчурные капитальные компании не только понесли значительные убытки на ранних инвестициях, но и столкнулись с сомнением со стороны инвесторов.
Данные показывают, что оценка многих проектов значительно снизилась, и некоторые проекты даже показали снижение на 85% до 88% в годовом исчислении. Это заставило некоторых венчурных капиталистов искать другие способы управления рисками, например, хеджирование с помощью деривативов и коротких позиций.
Новые фонды также сталкиваются с вызовами при привлечении средств. Хотя в 2024 году количество новых фондов несколько увеличилось, общий объем финансирования значительно ниже уровня, достигнутого в бычьем рынке 2021-2022 годов.
На фоне отсутствия четких нарративов продуктов и реальных применений в отрасли, Мем-токены привлекли значительные спекулятивные средства благодаря "мифам о быстром обогащении", вытесняя ресурсы и внимание к другим потенциально перспективным проектам Web3. В то же время, некоторые хедж-фонды начали входить на рынок Мем-валют, стремясь получить сверхдоходы от высокой волатильности.
Запуск спотового ETF на биткойн является еще одним важным фактором, влияющим на направление потоков капитала в отрасли. С момента одобрения первых ETF в январе 2024 года, институциональные и розничные инвесторы могут напрямую инвестировать в биткойн через регулируемые каналы, что не только повысило рыночный статус биткойна, но и изменило логику обращения капитала в отрасли. Значительные объемы капитала выбирают оставаться в ETF-продуктах, что уменьшает вероятность их поступления в ранние венчурные фонды или другие шифрование.
В условиях этой тенденции финансирование стартапов в области Web3 становится все более сложным, ранние венчурные капиталы сталкиваются с проблемами, такими как ограниченные каналы выхода токенов проектов и недостаточная ликвидность на вторичном рынке, что приводит к удлинению周期ов возврата средств и трудностям с реализацией доходов.
Внешняя среда также сурова: высокие процентные ставки и ужесточение ликвидности заставляют инвесторов быть более осторожными к высокорисковым инвестициям, а регуляторная политика, хотя и продолжает развиваться, все еще остается неопределенной.
Мнения экспертов о перспективах отрасли разнятся. Некоторые опасаются, что пользователи уже привыкли к спекулятивным торговым моделям и трудно найти новые возможности для инфраструктуры; другие считают, что после низкой точки могут возникнуть новые инновации и инвестиционные возможности.
Под многими давлениями "самый темный час" криптоинвестиций может продолжаться некоторое время. Тем не менее, как показывает история, после каждой впадины могут возникнуть новые возможности, и будущее этой отрасли все еще стоит ожидать.