Изменение структуры рынка стейблкоинов: USDC поднимается в области Децентрализованных финансов
Конкуренция на рынке стейблкоинов в 2021 году значительно изменилась. Хотя USDT по-прежнему занимает доминирующую позицию на биржах, USDC уже достиг лидерства на рынке Децентрализованных финансов. Данные показывают, что USDC постепенно завоевывает симпатии пользователей DeFi. Тем временем, стейблкоины больше не являются просто инструментом для управления рисками криптовалютными пользователями, они также становятся важным каналом соблюдения норм для входа традиционных финансовых средств в крипто- и DeFi-рынок.
стейблкоин всегда был ключевой областью криптовалютного рынка и играет важную роль в децентрализованной криптовалютной экосистеме, особенно в сценариях торговли и перевода на централизованных биржах, помогая пользователям снижать риск волатильности активов и фиксировать доход.
В январе этого года Управление по контролю за денежными средствами Министерства финансов США (OCC) объявило, что разрешает американским банкам использовать долларовые стейблкоины для платежей и расчетов, что стало подтверждением статуса стейблкоинов со стороны регулирующих органов. Банки могут использовать стейблкоины для содействия платежным транзакциям клиентов в сети с независимой верификацией узлов, включая выпуск стейблкоинов и их обмен на законные деньги.
В 2021 году, на фоне сильного крипторынка, спрос на стейблкоины как основные расчетные активы значительно возрос. Основные эмитенты стейблкоинов часто увеличивали предложение, и общая рыночная капитализация выросла с 28 миллиардов долларов в начале года до 108,1 миллиарда долларов сейчас.
В последние годы рынок постоянно ожидал появления нового стейблкоина, который мог бы заменить доминирующее положение USDT, чтобы снизить потенциальные риски. Несмотря на то, что такие регулируемые стейблкоины, как USDC и BUSD, постоянно бросают вызов USDT, из-за привычек пользователей USDT по-прежнему сохраняет абсолютное преимущество на централизованных биржах.
В мае этого года эмитент USDT впервые подробно раскрыл информацию о своих резервах. На 31 марта 2021 года почти 76% резервов Tether составляли наличные средства или эквиваленты наличных, включая коммерческие векселя, трастовые депозиты, наличные и т. д., оставшаяся часть состояла из обеспеченных кредитов, облигаций и других инвестиций (включая биткойн).
Хотя безопасность USDT была предварительно подтверждена, его рыночная позиция изменилась. Согласно статистике платформы данных, текущий общий объем выпуска USDT составляет 64,3 миллиарда долларов, что почти в три раза больше по сравнению с началом года, и он занимает 58% от общего объема выпуска стейблкоинов. В начале года этот показатель достигал 75%, что указывает на снижение общей влияния USDT в отрасли, в значительной степени благодаря взрывному росту рынка Децентрализованных финансов.
С начала этого года появилось множество новых проектов в области Децентрализованных финансов, особенно в сегментах доходности, DEX и кредитования. Для поддержания высокой ликвидности эти проекты запустили мероприятия по ликвидному майнингу стейблкоинов, в начале года годовая доходность стейблкоинов превышала 50%, в настоящее время она снизилась до около 10%.
На рынке Децентрализованных финансов, исходя из соображений соблюдения норм и безопасности, большинство проектов предпочитают использовать ETH и USDC для создания пулов ликвидности. USDT больше не имеет таких же преимуществ по глубине и ликвидности, как централизованные биржи. Пользователи также имеют больше выбора благодаря механизму AMM, поэтому более соответствующий нормам USDC становится предпочтительным стейблкоином для пользователей и проектов DeFi.
По состоянию на 1 июля, сумма заблокированных USDC в пуле ликвидности определенного DEX составляет 3,34 миллиарда долларов, что более чем в два раза превышает значение USDT. Что касается объемов торговли, то объем торговых пар с USDC достиг 6,02 миллиарда долларов, что более чем в три раза превышает объем торговых пар с USDT, что отражает склонность пользователей к торговле с использованием USDC.
На платформе кредитования с самым высоким TVL объем депозитов USDC составляет 3.89 миллиарда долларов, а объем кредитов — 2.77 миллиарда долларов, что является самым высоким показателем на этой платформе. Объем депозитов USDT составляет 0.95 миллиарда долларов, а объем кредитов — 0.82 миллиарда долларов, USDC значительно превышает USDT как в депозитах, так и в кредитах.
Эти данные показывают, что USDC стал наиболее предпочтительным стейблкоином для пользователей Децентрализованных финансов и играет незаменимую роль в торговле и кредитовании в экосистеме DeFi.
Недавние действия USDC показывают, что он не удовлетворён своим текущим положением в экосистеме Децентрализованных финансов и хочет стать основным каналом для поступления средств из традиционного финансового рынка в крипто- и DeFi-рынки, бросая вызов USDT на более высоком уровне.
USDC всегда позиционировался как соответствующий требованиям, его эмитент занимает высокое положение в отрасли. Одна из компаний стала первой в мире, получившей лицензию BitLicense от штата Нью-Йорк, а затем получила лицензии на платежи в Великобритании и Европейском Союзе. Другая компания является крупнейшей криптовалютной биржей по количеству полученных регуляторных лицензий.
Именно поэтому, в связи с изменением позиции США в отношении регулирования, USDC получил признание со стороны многих традиционных финансовых учреждений, а количество случаев его использования значительно увеличилось. В марте этого года один из крупных платежных гигантов заявил, что позволит использовать USDC для расчета транзакций в своей платежной сети.
В мае этого года эмитент USDC получил исторически наибольшее единовременное финансирование в криптоиндустрии — 440 миллионов долларов, большинство инвесторов представляют собой известные венчурные компании и хедж-фонды из традиционного финансового сектора. С тех пор компания явно ускорила усилия по продвижению USDC на рынок финансовых учреждений, чтобы создать "полный набор нативной платежной и финансовой инфраструктуры для цифровых валют".
В этом году в июне несколько учреждений последовательно представили продукты с доходностью от сбережений USDC, доходность которых составляет около 4%. Источники дохода этих продуктов различны: некоторые поступают от заемщиков учреждений, некоторые - от комбинации доходов от кредитования и майнинга, а некоторые - от проверенных заемщиков платформы.
В то же время, эмитент USDC также запустил DeFi API, который позволяет институциональным пользователям легко получать доступ к различным DeFi протоколам. "Используя DeFi API, компании смогут легко и быстро получать доступ к DeFi протоколам, где они могут получать проценты, токены управления и предоставлять своим клиентам такой же доступ."
На протяжении длительного времени процентные ставки по сберегательным счетам в традиционных банках США были низкими, например, годовая доходность (APY) по мелким депозитам в одном из крупных банков не превышает 0,05%, даже в случае некоторых высокопроцентных сберегательных счетов APY обычно составляет около 0,60%.
В то же время традиционные финансовые пользователи, входящие на рынок Децентрализованных финансов, часто сталкиваются с высокими барьерами, такими как управление приватными ключами, взаимодействие на блокчейне и т. д., что увеличивает затраты на управление и регулирование, ограничивая массовый приток средств на рынок DeFi. Указанные учреждения упрощают эти сложные процессы, позволяя пользователям просто перевести доллары на счет, чтобы наслаждаться годовым доходом в 4%.
Можно ожидать, что значительное количество средств из традиционных финансовых рынков поступит в криптовалютный рынок, что принесет больше долларовой ликвидности на рынок Децентрализованных финансов, став "первым институциональным мостом, соединяющим DeFi".
Один из специалистов отрасли заявил: "Это будет важное событие, на которое мы будем смотреть через несколько лет, потому что оно открыло процесс институционализации DeFi, как мы смотрим на выпуск токена некоторой платформы кредитования, который вызвал бум ликвидного майнинга."
Под воздействием спроса на стейблкоины на рынке Децентрализованных финансов и традиционном финансовом рынке, с начала этого года предложение USDC увеличилось почти в 20 раз, с 1,3 миллиарда до 25,1 миллиарда долларов. В ближайшие месяцы USDC также будет выпущен на 10 блокчейн-сетях, таких как Avalanche, Celo, Flow, чтобы еще больше расширить свои преимущества на рынке DeFi.
В настоящее время структура стейблкоинов на крипторынке становится все более ясной. USDT и USDC выступают в качестве двух ядер,推动ящих развитие рынка, при этом USDT удовлетворяется сложившейся ситуацией из-за недостатков в соблюдении норм и в основном обслуживает торговлю и переводы на централизованных биржах. USDC же стремится стать основным посредником, соединяющим традиционный финансовый мир и криптомир, повышая уровень принятия криптовалют финансовыми учреждениями и помогая традиционным капиталам пользоваться услугами Децентрализованных финансов (DeFi) в соответствии с нормами и простым способом.
Кроме того, DAI и BUSD имеют свои специфические сценарии применения и позиционирования. DAI в основном обслуживает различные потребности оригинальной аудитории DeFi, тогда как BUSD занимает прочную позицию основного стейблкоина для расчетов на одной бирже и одной блокчейн-платформе. Другие стейблкоины существуют больше как дополнение к рынку.
С учетом роста зрелости криптовалютного рынка, роль стейблкоинов становится все более значительной. USDC в настоящее время стал эталоном в этой области и способствует развитию, как и некоторый известный обменник, который, хотя и не имеет самого высокого объема торгов, все же благодаря соблюдению нормативных требований стал наиболее влиятельной биржей на рынке.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Возрождение USDC: новый король стейблкоинов в области Децентрализованных финансов
Изменение структуры рынка стейблкоинов: USDC поднимается в области Децентрализованных финансов
Конкуренция на рынке стейблкоинов в 2021 году значительно изменилась. Хотя USDT по-прежнему занимает доминирующую позицию на биржах, USDC уже достиг лидерства на рынке Децентрализованных финансов. Данные показывают, что USDC постепенно завоевывает симпатии пользователей DeFi. Тем временем, стейблкоины больше не являются просто инструментом для управления рисками криптовалютными пользователями, они также становятся важным каналом соблюдения норм для входа традиционных финансовых средств в крипто- и DeFi-рынок.
стейблкоин всегда был ключевой областью криптовалютного рынка и играет важную роль в децентрализованной криптовалютной экосистеме, особенно в сценариях торговли и перевода на централизованных биржах, помогая пользователям снижать риск волатильности активов и фиксировать доход.
В январе этого года Управление по контролю за денежными средствами Министерства финансов США (OCC) объявило, что разрешает американским банкам использовать долларовые стейблкоины для платежей и расчетов, что стало подтверждением статуса стейблкоинов со стороны регулирующих органов. Банки могут использовать стейблкоины для содействия платежным транзакциям клиентов в сети с независимой верификацией узлов, включая выпуск стейблкоинов и их обмен на законные деньги.
В 2021 году, на фоне сильного крипторынка, спрос на стейблкоины как основные расчетные активы значительно возрос. Основные эмитенты стейблкоинов часто увеличивали предложение, и общая рыночная капитализация выросла с 28 миллиардов долларов в начале года до 108,1 миллиарда долларов сейчас.
В последние годы рынок постоянно ожидал появления нового стейблкоина, который мог бы заменить доминирующее положение USDT, чтобы снизить потенциальные риски. Несмотря на то, что такие регулируемые стейблкоины, как USDC и BUSD, постоянно бросают вызов USDT, из-за привычек пользователей USDT по-прежнему сохраняет абсолютное преимущество на централизованных биржах.
В мае этого года эмитент USDT впервые подробно раскрыл информацию о своих резервах. На 31 марта 2021 года почти 76% резервов Tether составляли наличные средства или эквиваленты наличных, включая коммерческие векселя, трастовые депозиты, наличные и т. д., оставшаяся часть состояла из обеспеченных кредитов, облигаций и других инвестиций (включая биткойн).
Хотя безопасность USDT была предварительно подтверждена, его рыночная позиция изменилась. Согласно статистике платформы данных, текущий общий объем выпуска USDT составляет 64,3 миллиарда долларов, что почти в три раза больше по сравнению с началом года, и он занимает 58% от общего объема выпуска стейблкоинов. В начале года этот показатель достигал 75%, что указывает на снижение общей влияния USDT в отрасли, в значительной степени благодаря взрывному росту рынка Децентрализованных финансов.
С начала этого года появилось множество новых проектов в области Децентрализованных финансов, особенно в сегментах доходности, DEX и кредитования. Для поддержания высокой ликвидности эти проекты запустили мероприятия по ликвидному майнингу стейблкоинов, в начале года годовая доходность стейблкоинов превышала 50%, в настоящее время она снизилась до около 10%.
На рынке Децентрализованных финансов, исходя из соображений соблюдения норм и безопасности, большинство проектов предпочитают использовать ETH и USDC для создания пулов ликвидности. USDT больше не имеет таких же преимуществ по глубине и ликвидности, как централизованные биржи. Пользователи также имеют больше выбора благодаря механизму AMM, поэтому более соответствующий нормам USDC становится предпочтительным стейблкоином для пользователей и проектов DeFi.
По состоянию на 1 июля, сумма заблокированных USDC в пуле ликвидности определенного DEX составляет 3,34 миллиарда долларов, что более чем в два раза превышает значение USDT. Что касается объемов торговли, то объем торговых пар с USDC достиг 6,02 миллиарда долларов, что более чем в три раза превышает объем торговых пар с USDT, что отражает склонность пользователей к торговле с использованием USDC.
На платформе кредитования с самым высоким TVL объем депозитов USDC составляет 3.89 миллиарда долларов, а объем кредитов — 2.77 миллиарда долларов, что является самым высоким показателем на этой платформе. Объем депозитов USDT составляет 0.95 миллиарда долларов, а объем кредитов — 0.82 миллиарда долларов, USDC значительно превышает USDT как в депозитах, так и в кредитах.
Эти данные показывают, что USDC стал наиболее предпочтительным стейблкоином для пользователей Децентрализованных финансов и играет незаменимую роль в торговле и кредитовании в экосистеме DeFi.
Недавние действия USDC показывают, что он не удовлетворён своим текущим положением в экосистеме Децентрализованных финансов и хочет стать основным каналом для поступления средств из традиционного финансового рынка в крипто- и DeFi-рынки, бросая вызов USDT на более высоком уровне.
USDC всегда позиционировался как соответствующий требованиям, его эмитент занимает высокое положение в отрасли. Одна из компаний стала первой в мире, получившей лицензию BitLicense от штата Нью-Йорк, а затем получила лицензии на платежи в Великобритании и Европейском Союзе. Другая компания является крупнейшей криптовалютной биржей по количеству полученных регуляторных лицензий.
Именно поэтому, в связи с изменением позиции США в отношении регулирования, USDC получил признание со стороны многих традиционных финансовых учреждений, а количество случаев его использования значительно увеличилось. В марте этого года один из крупных платежных гигантов заявил, что позволит использовать USDC для расчета транзакций в своей платежной сети.
В мае этого года эмитент USDC получил исторически наибольшее единовременное финансирование в криптоиндустрии — 440 миллионов долларов, большинство инвесторов представляют собой известные венчурные компании и хедж-фонды из традиционного финансового сектора. С тех пор компания явно ускорила усилия по продвижению USDC на рынок финансовых учреждений, чтобы создать "полный набор нативной платежной и финансовой инфраструктуры для цифровых валют".
В этом году в июне несколько учреждений последовательно представили продукты с доходностью от сбережений USDC, доходность которых составляет около 4%. Источники дохода этих продуктов различны: некоторые поступают от заемщиков учреждений, некоторые - от комбинации доходов от кредитования и майнинга, а некоторые - от проверенных заемщиков платформы.
В то же время, эмитент USDC также запустил DeFi API, который позволяет институциональным пользователям легко получать доступ к различным DeFi протоколам. "Используя DeFi API, компании смогут легко и быстро получать доступ к DeFi протоколам, где они могут получать проценты, токены управления и предоставлять своим клиентам такой же доступ."
На протяжении длительного времени процентные ставки по сберегательным счетам в традиционных банках США были низкими, например, годовая доходность (APY) по мелким депозитам в одном из крупных банков не превышает 0,05%, даже в случае некоторых высокопроцентных сберегательных счетов APY обычно составляет около 0,60%.
В то же время традиционные финансовые пользователи, входящие на рынок Децентрализованных финансов, часто сталкиваются с высокими барьерами, такими как управление приватными ключами, взаимодействие на блокчейне и т. д., что увеличивает затраты на управление и регулирование, ограничивая массовый приток средств на рынок DeFi. Указанные учреждения упрощают эти сложные процессы, позволяя пользователям просто перевести доллары на счет, чтобы наслаждаться годовым доходом в 4%.
Можно ожидать, что значительное количество средств из традиционных финансовых рынков поступит в криптовалютный рынок, что принесет больше долларовой ликвидности на рынок Децентрализованных финансов, став "первым институциональным мостом, соединяющим DeFi".
Один из специалистов отрасли заявил: "Это будет важное событие, на которое мы будем смотреть через несколько лет, потому что оно открыло процесс институционализации DeFi, как мы смотрим на выпуск токена некоторой платформы кредитования, который вызвал бум ликвидного майнинга."
Под воздействием спроса на стейблкоины на рынке Децентрализованных финансов и традиционном финансовом рынке, с начала этого года предложение USDC увеличилось почти в 20 раз, с 1,3 миллиарда до 25,1 миллиарда долларов. В ближайшие месяцы USDC также будет выпущен на 10 блокчейн-сетях, таких как Avalanche, Celo, Flow, чтобы еще больше расширить свои преимущества на рынке DeFi.
В настоящее время структура стейблкоинов на крипторынке становится все более ясной. USDT и USDC выступают в качестве двух ядер,推动ящих развитие рынка, при этом USDT удовлетворяется сложившейся ситуацией из-за недостатков в соблюдении норм и в основном обслуживает торговлю и переводы на централизованных биржах. USDC же стремится стать основным посредником, соединяющим традиционный финансовый мир и криптомир, повышая уровень принятия криптовалют финансовыми учреждениями и помогая традиционным капиталам пользоваться услугами Децентрализованных финансов (DeFi) в соответствии с нормами и простым способом.
Кроме того, DAI и BUSD имеют свои специфические сценарии применения и позиционирования. DAI в основном обслуживает различные потребности оригинальной аудитории DeFi, тогда как BUSD занимает прочную позицию основного стейблкоина для расчетов на одной бирже и одной блокчейн-платформе. Другие стейблкоины существуют больше как дополнение к рынку.
С учетом роста зрелости криптовалютного рынка, роль стейблкоинов становится все более значительной. USDC в настоящее время стал эталоном в этой области и способствует развитию, как и некоторый известный обменник, который, хотя и не имеет самого высокого объема торгов, все же благодаря соблюдению нормативных требований стал наиболее влиятельной биржей на рынке.
!