Ловушка большого приза: опасный переход от стабильного роста к стремительным убыткам
В инвестиционной сфере появляется игра, которая кажется заманчивой: игра в подбрасывание монеты. На первый взгляд, эта игра кажется печатным станком, с ожидаемой доходностью до 20% от чистых активов за каждое подбрасывание монеты. Однако, после глубокого анализа мы обнаружим, что эта игра на самом деле скрывает огромные риски.
Симулируя результаты 25000 участников, каждый из которых бросал монету 1000 раз, мы обнаружили, что почти все участники в конечном итоге потеряли все свои средства. Этот шокирующий результат обусловлен мультипликативной природой повторных бросков монеты. Хотя арифметическое среднее значение игры составляет 20%, геометрическое среднее значение является отрицательным, что означает, что в долгосрочной перспективе эта игра на самом деле будет иметь отрицательный эффект сложного процента.
Основная причина этого явления заключается в различии между арифметическим и геометрическим средними. Арифметическое среднее отражает среднее создание богатства всех возможных результатов, тогда как геометрическое среднее измеряет ожидаемое создание богатства по медианным результатам. В этой игре подавляющее большинство участников столкнется с банкротством, лишь очень немногие смогут получить астрономическую прибыль.
Это явление называется "парадоксом больших выигрышей". Физики называют это проблемой эргодичности, а трейдеры – волатильной нагрузкой. Когда ожидаемые доходы сосредоточены в очень небольшом количестве крупных результатов, большинство участников на самом деле не может достичь этого ожидаемого дохода. Чрезмерное стремление к высокому риску и высокой прибыли, наоборот, может привести к тому, что положительное ожидаемое значение станет прямой линией, стремящейся к нулю.
В последние годы культура в области криптовалюты является典型ным体现ением этого "парадокса больших призов". Некоторые известные личности открыто пропагандируют линейные или даже экспоненциальные предпочтения к богатству, считая, что независимо от масштаба богатства, следует сохранять или даже повышать склонность к риску. Такой способ мышления привел к некоторому удивительному накоплению богатства, но в конечном итоге также вызвал огромные потери.
Такой настрой на стремление к огромной прибыли уже проник в более широкую социальную культуру. Обычные люди все больше склонны участвовать в различных высокорисковых и низкопроцентных "лотерейных" возможностях, таких как онлайн-азартные игры, высокорисковая торговля опционами, увлечение акциями популярных блогеров и т.д. Развитие технологий и распространение социальных медиа еще больше усугубили эту тенденцию, сделав спекулятивное поведение более распространенным.
Развитие искусственного интеллекта может еще больше усугубить эту тенденцию, укрепив ситуацию, когда выигрывает один. Эпоха пост-искусственного интеллекта, о которой мечтают технические оптимисты, может превратиться в то, что большинство людей будут полагаться на субсидии базового дохода, чтобы стремиться к "большому призу" в игре с отрицательной суммой.
Это культурное изменение оказало глубокое влияние на общество. Оно привело к постоянному расширению разрыва в богатстве, статусе и достоинстве, порождая множество негативных социальных явлений. В некотором смысле, эта модель развития основана на ущербе интересов большинства, увеличивая доходы меньшинства.
Как трейдер, я часто вижу, как люди терпят огромные убытки из-за чрезмерного риска. Обычно их движет психология дефицита, и они спешат получить быструю прибыль. Мой совет всегда таков: вместо того чтобы рисковать ради большого выигрыша, лучше сосредоточиться на накоплении преимуществ, избегать убытков и накапливать богатство стабильным образом.
Однако в текущей конкурентной среде не каждый может постоянно получать преимущества. Возможно, нам нужно переосмыслить, как обеспечить всем достоинство, цель и путь вперед, чтобы избежать саморазрушения в погоне за крупным призом. Это может потребовать нового образа мышления, возможно, некого современного духовного наставления, которое соединит древнюю мудрость с реальностью современных технологий и предоставит каждому разный путь вперед.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
18 Лайков
Награда
18
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
NftCollectors
· 6ч назад
С точки зрения фрактальной геометрии и сложных процентов эта игровая модель действительно не так интересна, как обсуждение художественных достижений VB.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ContractCollector
· 23ч назад
Разве это не трюк казино?
Посмотреть ОригиналОтветить0
liquiditea_sipper
· 23ч назад
неудачников的本质就是赌狗
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenEconomist
· 23ч назад
на самом деле, это просто базовый критерий Келли в действии... любители всегда пропускают фактор геометрического среднего, смх
Посмотреть ОригиналОтветить0
SchroedingersFrontrun
· 23ч назад
Потерять деньги не страшно, страшно, когда нет даже возможности потерять.
Осторожно с ловушкой больших призов: риск негативных сложных процентов за высокими доходами
Ловушка большого приза: опасный переход от стабильного роста к стремительным убыткам
В инвестиционной сфере появляется игра, которая кажется заманчивой: игра в подбрасывание монеты. На первый взгляд, эта игра кажется печатным станком, с ожидаемой доходностью до 20% от чистых активов за каждое подбрасывание монеты. Однако, после глубокого анализа мы обнаружим, что эта игра на самом деле скрывает огромные риски.
Симулируя результаты 25000 участников, каждый из которых бросал монету 1000 раз, мы обнаружили, что почти все участники в конечном итоге потеряли все свои средства. Этот шокирующий результат обусловлен мультипликативной природой повторных бросков монеты. Хотя арифметическое среднее значение игры составляет 20%, геометрическое среднее значение является отрицательным, что означает, что в долгосрочной перспективе эта игра на самом деле будет иметь отрицательный эффект сложного процента.
Основная причина этого явления заключается в различии между арифметическим и геометрическим средними. Арифметическое среднее отражает среднее создание богатства всех возможных результатов, тогда как геометрическое среднее измеряет ожидаемое создание богатства по медианным результатам. В этой игре подавляющее большинство участников столкнется с банкротством, лишь очень немногие смогут получить астрономическую прибыль.
Это явление называется "парадоксом больших выигрышей". Физики называют это проблемой эргодичности, а трейдеры – волатильной нагрузкой. Когда ожидаемые доходы сосредоточены в очень небольшом количестве крупных результатов, большинство участников на самом деле не может достичь этого ожидаемого дохода. Чрезмерное стремление к высокому риску и высокой прибыли, наоборот, может привести к тому, что положительное ожидаемое значение станет прямой линией, стремящейся к нулю.
В последние годы культура в области криптовалюты является典型ным体现ением этого "парадокса больших призов". Некоторые известные личности открыто пропагандируют линейные или даже экспоненциальные предпочтения к богатству, считая, что независимо от масштаба богатства, следует сохранять или даже повышать склонность к риску. Такой способ мышления привел к некоторому удивительному накоплению богатства, но в конечном итоге также вызвал огромные потери.
Такой настрой на стремление к огромной прибыли уже проник в более широкую социальную культуру. Обычные люди все больше склонны участвовать в различных высокорисковых и низкопроцентных "лотерейных" возможностях, таких как онлайн-азартные игры, высокорисковая торговля опционами, увлечение акциями популярных блогеров и т.д. Развитие технологий и распространение социальных медиа еще больше усугубили эту тенденцию, сделав спекулятивное поведение более распространенным.
Развитие искусственного интеллекта может еще больше усугубить эту тенденцию, укрепив ситуацию, когда выигрывает один. Эпоха пост-искусственного интеллекта, о которой мечтают технические оптимисты, может превратиться в то, что большинство людей будут полагаться на субсидии базового дохода, чтобы стремиться к "большому призу" в игре с отрицательной суммой.
Это культурное изменение оказало глубокое влияние на общество. Оно привело к постоянному расширению разрыва в богатстве, статусе и достоинстве, порождая множество негативных социальных явлений. В некотором смысле, эта модель развития основана на ущербе интересов большинства, увеличивая доходы меньшинства.
Как трейдер, я часто вижу, как люди терпят огромные убытки из-за чрезмерного риска. Обычно их движет психология дефицита, и они спешат получить быструю прибыль. Мой совет всегда таков: вместо того чтобы рисковать ради большого выигрыша, лучше сосредоточиться на накоплении преимуществ, избегать убытков и накапливать богатство стабильным образом.
Однако в текущей конкурентной среде не каждый может постоянно получать преимущества. Возможно, нам нужно переосмыслить, как обеспечить всем достоинство, цель и путь вперед, чтобы избежать саморазрушения в погоне за крупным призом. Это может потребовать нового образа мышления, возможно, некого современного духовного наставления, которое соединит древнюю мудрость с реальностью современных технологий и предоставит каждому разный путь вперед.