Глобальная экономическая структура и прогнозы рынка криптоактивов

I. Изменение торговой логики: таможенные пошлины становятся центральными

Текущая основная торговая логика на рынке изменилась с денежно-кредитной политики на третью волну тарифных игр. Переговоры по тарифам основных экономик уже в значительной степени определены, и окончательный фокус игр сосредоточен на крупнейшей производственной стране мира. В последнее время игры демонстрируют тенденцию к эскалации:

• Китай усиливает регулирование в области технологий
• США изменили налоговую политику для мелких посылок, часть тарифной политики продлена на 90 дней

На этом фоне рыночные настроения были подвержены влиянию, краткосрочная волатильность усилилась.

II. Технический анализ Биткойна: краткосрочная коррекция и долгосрочный потенциал сосуществует

С точки зрения технических индикаторов, Биткойн демонстрирует характеристику "короткая коррекция, длинный бычий рынок":

• Дневной уровень: находится в состоянии бычьей коррекции, существует пространство для снижения. Учитывая предыдущую степень коррекции, возможно, снижение до 110,700 долларов, даже до 108,000 долларов.
• Уровни недельного и месячного графиков: общий тренд остается восходящим, долгосрочная тенденция не изменилась
• Потенциальные риски: если глобальная ликвидность продолжит снижаться, это может привести к коррекции быков на недельном графике, цель может опуститься до диапазона 83,000-88,000 долларов

!

Три. Ключевые экономические данные и политические игры

1. Американские данные по занятости вне сельского хозяйства вызывают большой интерес

Данные о занятости в США за июль, опубликованные вечером 1 августа, имеют важное значение:

• Ожидается создание 110,000 новых рабочих мест, уровень безработицы 4.2%
• Если данные продолжат улучшаться, это дополнительно ослабит ожидания по снижению процентных ставок в сентябре

Кроме того, необходимо обратить внимание на индекс PMI в производственном секторе ISM в США за июль и индекс потребительской уверенности Университета Мичигана.

2. Борьба между денежно-кредитной и фискальной политикой

• Центробанк: в последнее время продолжает сокращать вложения в американские облигации, ужесточая ликвидность
• Министерство финансов: с помощью выпуска краткосрочных облигаций и выкупа долгосрочных облигаций косвенно реализует количественное смягчение

В настоящее время рынок процентных свопов показывает, что вероятность сохранения ставки в сентябре составляет 58,8%, а вероятность её снижения – 41%.

Четыре. Глобальная экономическая структура: игра тарифных шоков и расширения ликвидности

1. Таможенные пошлины вызывают легкую глобальную рецессию

• Индекс PMI в производственном секторе Китая в июле снизился до зоны сокращения
• Производственный сектор Японии и Южной Кореи продолжает сокращаться
• Ожидается сокращение ВВП Канады
• Торговое соглашение между США и Европой вызвало обесценивание евро, индекс доллара восстановился

2. Глобальная политика количественного смягчения поддерживает долгосрочную ликвидность

Несмотря на усиление краткосрочной волатильности, основные экономики продолжают реагировать на понижательное давление с помощью мер стимулирования:

• Германия представила неограниченный бюджет для финансов и военных расходов
• Многострановая синхронизация денежной эмиссии
• Финансовая политика США продолжает набирать силу, глобальная ликвидность в среднесрочной перспективе все еще будет восстанавливаться

!

Пять, рекомендации по инвестиционной стратегии

Текущий рынок демонстрирует характер "короткосрочного давления на коррекцию + долгосрочного потенциала роста":

• Краткосрочные: тарифные игры, восстановление доллара, данные по занятости и другие факторы могут вызвать коррекцию биткойна
• Долгосрочно: глобальная ликвидность остается широкой, фискальная политика поддерживает, Биткойн имеет шанс установить новый рекорд.

Инвесторы могут сочетать технические уровни поддержки с ключевыми данными для корректировки своих стратегий, чтобы воспользоваться долгосрочными возможностями в условиях волатильности.