Глобальная торговая структура снова вызывает волнения, как рынок должен реагировать?
В 2025 году мировая торговая обстановка снова станет напряженной. Администрация Трампа объявила о введении пошлин не менее 10% на товары почти всех стран и о повышении пошлин для около 60 стран, с которыми США имеют значительный торговый дефицит. Этот шаг вызвал панику на глобальных рынках, основные причины включают:
Повышение таможенных пошлин приводит к увеличению затрат предприятий и сжатию ожидаемой прибыли
Это может вызвать ответные тарифы со стороны других стран и увеличить риски торговой войны.
В таких условиях участники капитального рынка обычно применяют следующие стратегии:
Сократить распределение на рискованные активы, такие как акции и криптовалюты
Увеличение доли хеджевых активов, таких как золото, доллар США и иена.
Повышение ожиданий волатильности рынка приводит к резкому росту индекса VIX
Изменения в тарифной политике вызвали цепную реакцию, включая рост затрат, сбои в цепочке поставок, увеличение риска мести, ожидание со стороны инвесторов и перемещение капитала в укрытие, что в конечном итоге привело к распространению панических настроений на рынке.
Индекс VIX (индекс страха на рынке) 7 апреля подскочил до 60, что является крайне редким уровнем. В истории такой высокий индекс VIX наблюдался всего три раза, последний раз — 5 августа 2024 года, а самый ранний — во время пандемии COVID-19 в 2020 году.
В настоящее время индекс VIX находится на исторически экстремальном уровне. В таких условиях, как мы можем использовать индекс VIX для предсказания рыночных трендов?
Введение в индекс VIX
Индекс VIX рассчитывается на основе цен опционов на индекс S&P 500 и отражает ожидания рынка по поводу волатильности в течение следующих 30 дней. Он считается важным индикатором для оценки неопределенности и паники на рынке.
Короче говоря, чем выше индекс VIX, тем сильнее ожидания рынка о будущей волатильности и тем сильнее панические настроения; чем ниже индекс VIX, тем более спокойным является рынок и тем выше уверенность инвесторов. Исторический опыт показывает, что индекс VIX обычно стремительно растет во время резкого падения фондового рынка и снижается, когда фондовый рынок стабилизируется или растет. Именно из-за этой обратной зависимости с фондовым рынком индекс VIX также называется "индексом страха" или термометром рыночных эмоций.
Индекс VIX обычно считается в спокойной зоне, когда находится ниже 15-20; когда индекс VIX превышает 25, это указывает на то, что на рынке начинает проявляться явная паника; превышение 35 указывает на состояние крайней паники. В условиях экстремальных кризисных событий (таких как финансовый кризис или вспышка пандемии) индекс VIX может даже взлететь выше 50, отражая экстремальные настроения избегания рисков на рынке. Таким образом, наблюдая за изменением индекса VIX, инвесторы могут понять текущую силу настроений избегания рисков на рынке и использовать это как основу для корректировки своих инвестиционных стратегий.
Зона высокой волатильности и паники: VIX ≥ 30
Когда индекс VIX поднимается выше 30, это обычно означает, что рынок находится в состоянии высокой страха или паники. Эта ситуация часто сопровождается резким падением фондового рынка, но исторические данные показывают, что после крайнего страха рынок, как правило, восстанавливается.
С 2018 по 2024 год событие, когда цена закрытия VIX впервые поднялась выше 30, произошло примерно десять раз, типичные случаи включают волатильностный шторм в феврале 2018 года, распродажу накануне Рождества в декабре 2018 года, панику из-за пандемии в феврале-марте 2020 года, шторм розничных инвесторов в начале 2021 года, а также повышение процентных ставок и геополитические конфликты в начале 2022 года.
Статистика показывает, что в течение 7 дней после этих панических событий индекс S&P 500 в среднем увеличивается примерно на 1,4%, и существует около 73% вероятности, что он вырастет в течение 7 дней после события. Это указывает на то, что когда VIX поднимается выше 30 (зона паники), в большинстве случаев рынок акций демонстрирует технический отскок в краткосрочной перспективе.
Биткойн, как правило, стремится к сильному восстановлению после экстремального страха. Статистические данные показывают, что средний семидневный рост BTC составляет около 10%, а вероятность успеха составляет около 75-80%. Например, в феврале 2022 года индекс VIX из-за геополитического кризиса превысил 30, и в последующую неделю биткойн подскочил более чем на 20%, что показывает аналогичное восстановление после снижения настроений на фондовом рынке.
Пик крайнего страха: VIX ≥ 40
Повышение стандарта до VIX ≥ 40 (крайний страх) делает соответствующие события крайне редкими в период с 2018 по 2024 год. Фактически, только 5 февраля 2018 года и 28 февраля 2020 года, когда обрушение из-за пандемии привело к закрытию VIX выше 40 (впервые за четыре года), после чего VIX в марте однажды взлетел до беспрецедентных 82 пунктов.
Из-за крайне малого объема выборки статистические результаты имеют лишь справочный характер: после события в 2020 году индекс S&P 500 за 7 дней немного вырос примерно на 0,6% (в то время как рынок на той неделе значительно колебался, но слегка отскочил технически), а BTC вырос примерно на 7%. В плане вероятности победы оба показателя составляют 100%, но это лишь результат одного события (не гарантирует, что в будущем аналогичные ситуации приведут к росту). В целом, когда индекс VIX достигает исторического экстремума выше 40, это часто означает, что рыночное давление продаж из-за крайнего страха практически достигло своего пика, и впоследствии вероятность краткосрочного отскока относительно высока, что обычно соответствует относительным минимумам в более крупном цикле.
Хотя статистически краткосрочные результаты после экстремального панического состояния имеют положительную тенденцию, небольшое количество образцов означает высокую степень неопределенности. На практике, VIX выше 40 больше служит сигналом о том, что рынок находится в состоянии экстремальной паники, и дальнейшие движения на рынке все еще необходимо оценивать с учетом фундаментальной информации.
Низковолатильный диапазон: VIX ≤ 15
Когда индекс VIX падает ниже 15, это обычно означает, что рынок находится в относительно спокойном состоянии. Инвесторы настроены оптимистично, спрос на хеджирование невысок. Однако в этот момент дальнейшая динамика не такая однозначная, как при высоком VIX:
С 2018 по 2024 год VIX несколько раз падал ниже 15, например, в начале 2019 года после сильного роста фондового рынка, в конце 2019 года в период стабильности на рынке, в середине 2021 года в период роста фондового рынка и в середине 2023 года. В эти периоды волатильность на рынке находилась на исторически низком уровне.
Средняя доходность индекса S&P 500 составляет около +0,8% в течение 7 дней после событий с крайне низким уровнем VIX, а вероятность успеха составляет примерно 60-75% (слегка выше случайной вероятности). В целом, на фондовом рынке в условиях низкой волатильности индексы, как правило, продолжают медленно расти или слегка колебаться. Это указывает на то, что низкий VIX не обязательно приводит к немедленной коррекции, и рынок может продолжать подъем в течение некоторого времени. Однако следует быть осторожными, поскольку крайне низкая волатильность часто подразумевает рыночное самодовольство, и при возникновении внезапных негативных новостей волатильность и падение могут значительно усилиться.
Динамика биткойна в периоды низкого VIX не имеет четкого направления. Статистика показывает, что его 7-дневное среднее увеличение составляет всего около +2%, а вероятность роста составляет около 60%. Иногда периоды низкого VIX совпадают с бычьим рынком BTC; но иногда в периоды низкого VIX BTC демонстрирует коррекционные движения. Поэтому предсказательная ценность низкого VIX для последующего движения BTC не очевидна и должна сочетаться с учетом фондового настроения и циклов самого криптовалютного рынка.
Заключение: Риски и возможности идут рука об руку, статистические данные представлены только для справки
Когда VIX поднимается до диапазона 30-40:
Краткосрочная торговля может быть рискованной, но также содержит потенциальные возможности для разворота.
BTC обычно падает в результате панического давления на продажу, но с ослаблением паники накопленные короткие позиции от чрезмерной распродажи могут легко вызвать сильный технический отскок.
Если будет наблюдаться, что VIX начинает достигать пика и снижаться (с 35 медленно возвращается ниже 30), это потенциальное время для краткосрочной покупки BTC.
Необходимо одновременно оценить серьезность самого события; если произойдет крупный финансовый риск, рынок может продолжить падение.
Когда VIX ≥ 40:
Представляет собой ситуацию, когда рынок погружается в крайний страх, включая такие возможности, как исчерпание ликвидности, массовый вывод средств и т.д.
Вероятность краткосрочного падения BTC крайне высока, но зачастую через одну-две недели, если паника немного утихнет, ожидается, что масштаб восстановления BTC будет относительно удивительным.
В такой среде краткосрочным спекулянтам рекомендуется соблюдать строгий контроль рисков и строго придерживаться стоп-лоссов, поскольку "лизать кровь с лезвия ножа" одновременно подразумевает наличие как прибыли, так и рисков.
С точки зрения большого периода обычно это относительно низкая точка.
Когда VIX ≤ 15:
Рынок в целом находится в естественном состоянии. Рост BTC часто зависит от собственных циклов криптовалютного рынка, финансовых условий или технических трендов.
В слишком спокойной обстановке следует обратить внимание на то, что при возникновении непредвиденных обстоятельств или черного лебедя индекс VIX может быстро вырасти, и BTC также может последовать за падением.
Рассмотрите возможность оставить часть наличных/стабильных монет в этот период как резерв, следите за изменениями рисков.
Средняя зона VIX 15-30:
Обычно считается диапазоном "нормальных колебаний". BTC также подвержен влиянию криптоцикла и макроэкономической ситуации с деньгами, в этом случае VIX может служить вспомогательным индикатором.
Если VIX поднимется с 20 выше к 30, это означает, что паника нарастает, и необходимо умеренно защищаться от рисков; наоборот, если VIX медленно снижается с 25 до ниже 20, это указывает на ослабление паники, и BTC может быть относительно устойчивым.
В данный момент VIX находится на уровне 50, на фоне неопределенности в отношении тарифной политики США рыночные настроения по-прежнему находятся в состоянии крайнего страха, однако ситуация на рынке всегда рождается из отчаяния.
Оглядываясь на период пандемии 2020 года, VIX достиг максимума более 80, в то время как индекс S&P 500 находился около 2300 пунктов. Даже несмотря на недавнее падение из-за паники, S&P 500 все еще находится около 5000 пунктов, и за пять лет его доходность превышает 100%. В то же время биткойн находился в отличной точке для покупки, тогда он стоил всего 4800 долларов, а этот бычий рынок достиг максимума в 110000 долларов, с максимальным ростом почти в 25 раз.
Каждый раз, когда происходит сильное падение, это часто сопровождается переоценкой рынка и движением капитала. Хаос может стать лестницей к подъему, и именно возможность использовать это для взлета является ключевым вызовом этого периода.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
20 Лайков
Награда
20
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
GweiObserver
· 12ч назад
Снова вернемся в 2018 год? Этот старый мошенник Трамп снова собирается что-то замутить.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SchrodingerPrivateKey
· 08-14 18:22
又到 Будут играть для лохов 的季节了
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasOptimizer
· 08-14 18:19
Арбитраж модель показывает, что колебание диапазона превысило 98% допустимого уровня, цык.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MeltdownSurvivalist
· 08-14 17:59
Снова знакомая формула, я в восторге от игры на Медвежьем рынке.
Индекс VIX взлетел до 50: рыночные возможности в условиях напряженной глобальной торговой ситуации
Глобальная торговая структура снова вызывает волнения, как рынок должен реагировать?
В 2025 году мировая торговая обстановка снова станет напряженной. Администрация Трампа объявила о введении пошлин не менее 10% на товары почти всех стран и о повышении пошлин для около 60 стран, с которыми США имеют значительный торговый дефицит. Этот шаг вызвал панику на глобальных рынках, основные причины включают:
В таких условиях участники капитального рынка обычно применяют следующие стратегии:
Изменения в тарифной политике вызвали цепную реакцию, включая рост затрат, сбои в цепочке поставок, увеличение риска мести, ожидание со стороны инвесторов и перемещение капитала в укрытие, что в конечном итоге привело к распространению панических настроений на рынке.
Индекс VIX (индекс страха на рынке) 7 апреля подскочил до 60, что является крайне редким уровнем. В истории такой высокий индекс VIX наблюдался всего три раза, последний раз — 5 августа 2024 года, а самый ранний — во время пандемии COVID-19 в 2020 году.
В настоящее время индекс VIX находится на исторически экстремальном уровне. В таких условиях, как мы можем использовать индекс VIX для предсказания рыночных трендов?
Введение в индекс VIX
Индекс VIX рассчитывается на основе цен опционов на индекс S&P 500 и отражает ожидания рынка по поводу волатильности в течение следующих 30 дней. Он считается важным индикатором для оценки неопределенности и паники на рынке.
Короче говоря, чем выше индекс VIX, тем сильнее ожидания рынка о будущей волатильности и тем сильнее панические настроения; чем ниже индекс VIX, тем более спокойным является рынок и тем выше уверенность инвесторов. Исторический опыт показывает, что индекс VIX обычно стремительно растет во время резкого падения фондового рынка и снижается, когда фондовый рынок стабилизируется или растет. Именно из-за этой обратной зависимости с фондовым рынком индекс VIX также называется "индексом страха" или термометром рыночных эмоций.
Индекс VIX обычно считается в спокойной зоне, когда находится ниже 15-20; когда индекс VIX превышает 25, это указывает на то, что на рынке начинает проявляться явная паника; превышение 35 указывает на состояние крайней паники. В условиях экстремальных кризисных событий (таких как финансовый кризис или вспышка пандемии) индекс VIX может даже взлететь выше 50, отражая экстремальные настроения избегания рисков на рынке. Таким образом, наблюдая за изменением индекса VIX, инвесторы могут понять текущую силу настроений избегания рисков на рынке и использовать это как основу для корректировки своих инвестиционных стратегий.
Зона высокой волатильности и паники: VIX ≥ 30
Когда индекс VIX поднимается выше 30, это обычно означает, что рынок находится в состоянии высокой страха или паники. Эта ситуация часто сопровождается резким падением фондового рынка, но исторические данные показывают, что после крайнего страха рынок, как правило, восстанавливается.
С 2018 по 2024 год событие, когда цена закрытия VIX впервые поднялась выше 30, произошло примерно десять раз, типичные случаи включают волатильностный шторм в феврале 2018 года, распродажу накануне Рождества в декабре 2018 года, панику из-за пандемии в феврале-марте 2020 года, шторм розничных инвесторов в начале 2021 года, а также повышение процентных ставок и геополитические конфликты в начале 2022 года.
Статистика показывает, что в течение 7 дней после этих панических событий индекс S&P 500 в среднем увеличивается примерно на 1,4%, и существует около 73% вероятности, что он вырастет в течение 7 дней после события. Это указывает на то, что когда VIX поднимается выше 30 (зона паники), в большинстве случаев рынок акций демонстрирует технический отскок в краткосрочной перспективе.
Биткойн, как правило, стремится к сильному восстановлению после экстремального страха. Статистические данные показывают, что средний семидневный рост BTC составляет около 10%, а вероятность успеха составляет около 75-80%. Например, в феврале 2022 года индекс VIX из-за геополитического кризиса превысил 30, и в последующую неделю биткойн подскочил более чем на 20%, что показывает аналогичное восстановление после снижения настроений на фондовом рынке.
Пик крайнего страха: VIX ≥ 40
Повышение стандарта до VIX ≥ 40 (крайний страх) делает соответствующие события крайне редкими в период с 2018 по 2024 год. Фактически, только 5 февраля 2018 года и 28 февраля 2020 года, когда обрушение из-за пандемии привело к закрытию VIX выше 40 (впервые за четыре года), после чего VIX в марте однажды взлетел до беспрецедентных 82 пунктов.
Из-за крайне малого объема выборки статистические результаты имеют лишь справочный характер: после события в 2020 году индекс S&P 500 за 7 дней немного вырос примерно на 0,6% (в то время как рынок на той неделе значительно колебался, но слегка отскочил технически), а BTC вырос примерно на 7%. В плане вероятности победы оба показателя составляют 100%, но это лишь результат одного события (не гарантирует, что в будущем аналогичные ситуации приведут к росту). В целом, когда индекс VIX достигает исторического экстремума выше 40, это часто означает, что рыночное давление продаж из-за крайнего страха практически достигло своего пика, и впоследствии вероятность краткосрочного отскока относительно высока, что обычно соответствует относительным минимумам в более крупном цикле.
Хотя статистически краткосрочные результаты после экстремального панического состояния имеют положительную тенденцию, небольшое количество образцов означает высокую степень неопределенности. На практике, VIX выше 40 больше служит сигналом о том, что рынок находится в состоянии экстремальной паники, и дальнейшие движения на рынке все еще необходимо оценивать с учетом фундаментальной информации.
Низковолатильный диапазон: VIX ≤ 15
Когда индекс VIX падает ниже 15, это обычно означает, что рынок находится в относительно спокойном состоянии. Инвесторы настроены оптимистично, спрос на хеджирование невысок. Однако в этот момент дальнейшая динамика не такая однозначная, как при высоком VIX:
С 2018 по 2024 год VIX несколько раз падал ниже 15, например, в начале 2019 года после сильного роста фондового рынка, в конце 2019 года в период стабильности на рынке, в середине 2021 года в период роста фондового рынка и в середине 2023 года. В эти периоды волатильность на рынке находилась на исторически низком уровне.
Средняя доходность индекса S&P 500 составляет около +0,8% в течение 7 дней после событий с крайне низким уровнем VIX, а вероятность успеха составляет примерно 60-75% (слегка выше случайной вероятности). В целом, на фондовом рынке в условиях низкой волатильности индексы, как правило, продолжают медленно расти или слегка колебаться. Это указывает на то, что низкий VIX не обязательно приводит к немедленной коррекции, и рынок может продолжать подъем в течение некоторого времени. Однако следует быть осторожными, поскольку крайне низкая волатильность часто подразумевает рыночное самодовольство, и при возникновении внезапных негативных новостей волатильность и падение могут значительно усилиться.
Динамика биткойна в периоды низкого VIX не имеет четкого направления. Статистика показывает, что его 7-дневное среднее увеличение составляет всего около +2%, а вероятность роста составляет около 60%. Иногда периоды низкого VIX совпадают с бычьим рынком BTC; но иногда в периоды низкого VIX BTC демонстрирует коррекционные движения. Поэтому предсказательная ценность низкого VIX для последующего движения BTC не очевидна и должна сочетаться с учетом фондового настроения и циклов самого криптовалютного рынка.
Заключение: Риски и возможности идут рука об руку, статистические данные представлены только для справки
Когда VIX поднимается до диапазона 30-40:
Когда VIX ≥ 40:
Когда VIX ≤ 15:
Средняя зона VIX 15-30:
В данный момент VIX находится на уровне 50, на фоне неопределенности в отношении тарифной политики США рыночные настроения по-прежнему находятся в состоянии крайнего страха, однако ситуация на рынке всегда рождается из отчаяния.
Оглядываясь на период пандемии 2020 года, VIX достиг максимума более 80, в то время как индекс S&P 500 находился около 2300 пунктов. Даже несмотря на недавнее падение из-за паники, S&P 500 все еще находится около 5000 пунктов, и за пять лет его доходность превышает 100%. В то же время биткойн находился в отличной точке для покупки, тогда он стоил всего 4800 долларов, а этот бычий рынок достиг максимума в 110000 долларов, с максимальным ростом почти в 25 раз.
Каждый раз, когда происходит сильное падение, это часто сопровождается переоценкой рынка и движением капитала. Хаос может стать лестницей к подъему, и именно возможность использовать это для взлета является ключевым вызовом этого периода.