Регулирование стейблкоинов и Формальная верификация: создание надежной экосистемы цифровых активов

С быстрым развитием приложений Web3 все больше финансовых учреждений начинают обращать внимание на продукты цифровых активов, среди которых стейблкоины становятся ключевым направлением исследований. Стейблкоины объединяют высокую прозрачность и эффективность технологии блокчейн с устойчивостью традиционных финансов и имеют потенциал для трансформации глобальных платежей и финансовой инфраструктуры. Тем не менее, для того чтобы стейблкоины действительно получили широкое применение, необходимо приложить больше усилий в таких областях, как доверие пользователей, соблюдение регуляторных норм и совместимость с существующими системами Web3.

При строгих требованиях к соблюдению норм, Формальная верификация считается крайне перспективным методом, который может помочь в создании надежных стейблкоин-контрактов, одновременно проверяя ключевые требования к соблюдению норм. В данной статье будет уделено внимание следующим направлениям:

• Полное понимание требований к регулированию стейблкоинов имеет решающее значение для всех эмитентов;

• При запуске стейблкоин-проекта в США законопроект «GENIUS» является важным основанием для оценки рисков соблюдения нормативных требований;

• Формальная верификация может помочь проектам стейблкоинов лучше соответствовать требованиям регулирования Закона GENIUS.

Обзор текущего состояния регулирования стейблкоинов

С момента появления первых проектов крипто-стейблкоинов в 2014 году, стейблкоины рассматриваются как мост между традиционными финансами и миром Web3. Традиционные финансовые системы обычно имеют высокие задержки, недостаточную прозрачность и высокие затраты. Для улучшения этих недостатков стейблкоины внедрили:

• Реальное время расчетов
• Неподдельные записи
• Умный контракт, который может автоматически проверять правила или перенаправлять пути валютного обмена
• Более широкая финансовая инклюзивность, позволяющая каждому удобно участвовать

Регуляторная структура электронной валюты, введенная в 2009 году, изначально не была разработана для сцен Web3, но теперь постепенно расширяется, охватывая решения, совместимые с Web3, включая стейблкоины.

В настоящее время центральные банки многих регулирующих органов, включая Международный финансовый центр Абу-Даби и Управление финансовых услуг Гонконга, тестируют соответствующие решения. Конгресс США принял законопроект «GENIUS», который устанавливает регуляторную дорожную карту для соблюдения норм в области стейблкоинов.

Анализ закона «GENIUS»

Законопроект «GENIUS», который будет представлен в июне 2025 года, устанавливает обязательную рамку соответствия для платежей со стейблкоинами в США. Некоторые важные положения этого закона включают:

• Требуется, чтобы эмитенты стейблкоинов поддерживали 100% резервов.
• Запрещено использовать средства клиентов для спекуляций или займа
• Требуется периодически проходить независимый аудит и предоставлять финансовые отчеты
• Установлено, что стейблкоин должен быть обменен на фиатную валюту в соотношении 1:1 в любое время.
• Требуется, чтобы эмитент разработал подробную политику выкупа и ликвидации

Важное значение закона «GENIUS»

Данный законопроект устанавливает единый федеральный уровень "сертификации" для стейблкоинов, что помогает уменьшить проблемы фрагментации регулирования и предоставляет четкие рекомендации по проектированию продуктов, управлению рисками и подготовке аудита. Соблюдение норм, изложенных в Законопроекте GENIUS, является не только основным требованием к соблюдению законодательства, но и ключевой гарантией повышения безопасности транзакций с активами пользователей.

Исследовательская группа по формальной верификации надеется внедрить соответствующие методологии для помощи в доказательстве ключевых свойств смарт-контрактов стейблкоинов. Используя строгие математические выводы и проверяемые машинами логические доказательства, обеспечить, чтобы код соответствовал требованиям по соблюдению и безопасности в любых условиях.

От юридических положений к Формальной верификации

Формальная верификация выражает каждое требование соответствия как инвариант или актив на блокчейне. В качестве примера Закона «GENIUS», соответствующие юридические положения могут быть формально выражены в следующих леммах:

• Общий объем стейблкоинов ≤ Общая сумма резервов
• Резервная сумма > 0
• Время обработки запроса на выкуп < установленный максимальный срок
• Типы резервных активов соответствуют требованиям законодательства

Кроме того, некоторые технические инварианты стейблкоинов также должны быть строго доказаны, чтобы гарантировать соответствие определенным юридическим требованиям:

• Вызов функции чеканки успешен => Резерв увеличивается на равную сумму
• Успешный вызов функции выкупа => Резервный фонд уменьшается на эквивалентную сумму
• Вызов функции перевода успешен => Баланс отправителя уменьшен, баланс получателя увеличен

Эти формальные леммы станут доказательственными обязательствами в выбранной верификационной системе. Однако из этих норм только часть связана с процессом формальной верификации на этапе смарт-контрактов.

Пример программы стейблкоина Solana: реализация требований инвариантности Закона «GENIUS»

Ниже приведен упрощенный пример программы стейблкоина Solana, демонстрирующий, как на цепочке принудительно выполняются основные инварианты:

ржавчина pub fn mint(ctx: Context, amount: u64) -> Result<()> { let account = &mut ctx.accounts.account; let bank = &mut ctx.accounts.bank;

require!(bank.reserve >= amount, ErrorCode::НедостаточноРезервов);

account.amount += сумма;
bank.reserve -= сумма;

Ok(())

}

pub fn redeem(ctx: Context, amount: u64) -> Result<()> { let account = &mut ctx.accounts.account; let bank = &mut ctx.accounts.bank;

требовать!(account.amount >= amount, ErrorCode::InsufficientBalance);

account.amount -= сумма;
bank.reserve += сумма;

Ok(())

}

Пример вывода Формальной верификации программы стейблкоина Solana

Ниже приведены некоторые результаты формальной верификации вышеупомянутой программы стейблкоина Solana:

Функция верификации: mint Предусловие: bank.reserve >= amount Пост-условие: account.amount' = account.amount + amount Пост-условие: bank.reserve' = bank.reserve - сумма Инвариант: ∑(account.amount) <= bank.reserve Результат: Все условия проверены

Функция проверки: выкуп Предусловие: account.amount >= amount Пост-условие: account.amount' = account.amount - сумма Пост-условие: bank.reserve' = bank.reserve + сумма Инвариант: ∑(account.amount) <= bank.reserve Результат: Все условия проверены

В полном результате мы смогли успешно провести формальную верификацию инварианта: общее предложение ≤ общие резервы, где

• Общий объем предложения = ∑Account[i].amount
• Общий резерв = ∑Bank[k].reserve
• Основное инвариант: ∑Account[i].amount ≤ ∑Bank[k].reserve

После того как все обязательства по доказательству были выполнены, данный пример программы стабильной монеты Solana может быть строго доказан с математической точки зрения в соответствии с требованиями о "поддержке резервов один к одному" Закона GENIUS.

Необходимость формальной верификации

Формальная верификация не является необязательной функцией. Для соблюдения нормативных требований стейблкоинов она крайне важна для защиты средств и доверия каждого участника. Если в реализации кода будут обнаружены какие-либо уязвимости, это может привести к серьезным потерям активов, штрафам со стороны регуляторов и даже к долгосрочным негативным последствиям для бренда.

Следование лучшим практикам Формальной верификации принесет дополнительные преимущества стейблкоин-протоколу:

1. Завоевание доверия регуляторов: регулирующие органы могут напрямую ссылаться на подтверждения соответствия, проверенные машинами.

2. Снижение рисков: во время итерации кода его обработчик контракта автоматически генерирует доказательства, что позволяет избежать потенциальных рисков, связанных с регрессионными проблемами.

3. Повышение эффективности аудита: поскольку финансовые и технические доказательства проверяются одновременно, безопасность аудита и аудит CPA могут проводиться синхронно.

4. Реализация рыночной дифференциации: заявление о "доказуемом соответствии" может эффективно укрепить доверие партнеров и стать важной опорой для репутации бренда и расширения сотрудничества.

Кроме того, при представлении стейблкоина заинтересованным сторонам можно сказать: "Наш протокол прошел Формальную верификацию в соответствии с требованиями Закона GENIUS, и нет неразрешенных обязательств по доказательству", что превращает риски соблюдения в конкурентное преимущество.

Это не только повышает доверие к проекту, но и значительно ускоряет несколько ключевых процессов, включая:

• График проверки регулятора ( одобрено, входит в регулируемую песочницу )
• Полное подтверждение целостности, требуемое для интеграции на уровне предприятия ( с банками и поставщиками платежных услуг )
• Партнёрство DeFi( оракулы и платформы кредитования более склонны доверять математически проверенным протоколам)

Заключение

С углублением внимания глобальных регулирующих органов к стейблкоинам, соблюдение норм и безопасность стали основными вызовами, с которыми сталкиваются эмитенты. Независимо от того, требуется ли выполнение требований Закона GENIUS или планируется ли расширение на глобальном уровне, проекты стейблкоинов должны строить надежную основу безопасности с самого низа.

Формальная верификация фреймворка специально разработана для реальных сценариев применения блокчейна. Этот подход преодолевает абстрактные модели академического уровня и способен генерировать на цепочке проверяемые машиной доказательства безопасности, непосредственно соответствующие требованиям соблюдения. Это не теоретическое исследование, а надежная гарантия для реальной производственной среды.

Независимо от того, чтобы удовлетворить требования соблюдения закона GENIUS или для создания надежного стейблкоина для глобального рынка, формальная верификация может обеспечить защиту проекта, помогая ему безопасно и эффективно запуститься. Этот метод может предоставить:

• Индивидуальная Формальная верификация рамки, созданная для конкретной системной архитектуры;
• Консультационные услуги по соблюдению норм, таких как законопроект «GENIUS»;
• Конечный аудит безопасности, охватывающий моделирование угроз, тестирование на проникновение, формальную верификацию на цепи и другие этапы;
• Служба коммуникации с регуляторами, помощь в успешном прохождении проверок на всех уровнях.

С помощью систематического и безопасного доказуемого подхода, формальная верификация может помочь проектам стейблкоинов добиться соблюдения требований и высокой надежности при запуске и функционировании, что сделает важный вклад в создание надежной экосистемы цифровых активов.