Кризис прозрачности на рынке криптоактивов: Проблемы и решения для инвесторов в токены
Сфера криптоактивов существует более десяти лет и находится на критическом этапе. Хотя некоторые крипто-компании проводят IPO, на рынке токенов существует серьезная проблема прозрачности, которая мешает развитию отрасли. Токены считаются направлением будущего формирования капитала, но без решения проблемы прозрачности невозможно двигаться вперед.
В настоящее время рынок токенов сталкивается с риском стать "лимонным рынком". Из-за отсутствия эффективного механизма раскрытия информации инвесторам трудно различать качественные и низкокачественные проекты, что приводит к общему ухудшению качества рынка. Инвесторы в токены сталкиваются с множеством проблем, которые не требуют рассмотрения акционерами, таких как недостаточная правовая защита, проблемы с многими токенами, паразитирование акций, неуместные действия основателей, злоупотребления фондами и т. д. Эти проблемы приводят к тому, что премия за риск токенов достигает 20%, что значительно выше, чем 5% для акций, что приводит к значительной дисконтизации оценки токенов.
Некоторые реальные примеры раскрывают текущие проблемы на рынке токенов:
В успешном проекте IP было отделено от Токен, а денежные потоки полностью остались у основательской команды, что ухудшило интересы ранних инвесторов.
Aave рассматривала возможность выпуска нового токена для бизнесов с реальными активами, что вызвало обеспокоенность в сообществе.
Доход от фронтенда Uniswap составил около 90 миллионов долларов, но держатели токенов UNI не получили прибыль.
Некоторые основатели проектов чрезмерно забирали средства заранее, что приводило к провалу проектов.
Фонд выплачивает основной команде высокие "консультационные сборы", ускоряя разблокировку токенов и их обналичивание.
Некоторые биржи требуют от проектов предоставить большое количество токенов и наличных средств в качестве условий для листинга, но эта информация не была опубликована.
Некоторые маркет-мейкеры злоупотребляют привилегиями, что приводит к резким колебаниям цен на токены.
Для решения этих проблем эксперты отрасли предложили рамки прозрачности токенов, которые представляют собой открыемый, стандартизированный шаблон самораскрытия. Эта рамка требует от инициаторов проекта ответить на около 20 вопросов, охватывающих описание бизнеса, планы поставки токенов, соглашения с биржами и другие аспекты, а также предоставить соответствующие доказательства. Механизм оценки основывается на важности вопросов и присваивает им разные веса, в результате чего формируется понятный уровень оценки.
Эта структура продвигается снизу вверх и нацелена на предоставление инструментов выражения командам, которые действительно "делают правильные вещи". Она поощряет проекты связывать данные на блокчейне, полагаясь на самодекларацию для информации, которую невозможно проверить. В долгосрочной перспективе репутационный механизм будет побуждать проекты к честному раскрытию.
Эксперты ожидают, что проекты, которые участвуют и получают разумные оценки, их токены в долгосрочной перспективе могут получить премию из-за прозрачности. Если эта структура будет широко принята, это поможет привлечь больше институционального капитала на рынок токенов. В краткосрочной перспективе проекты с хорошими фундаментальными показателями, но игнорируемые рынком, станут основными бенефициарами.
Напротив, проекты, которые рассматривают токены как инструменты для арбитража, не имеют реальных продуктов или злоупотребляют рыночной структурой, могут быть исключены с рынка из-за недостатка прозрачности. Появление рамок положит конец высокой оценке "мошеннических токенов" и будет способствовать более эффективному направлению ресурсов к проектам, которые действительно имеют соответствие продукта и рынка.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
16 Лайков
Награда
16
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
Fren_Not_Food
· 08-15 01:58
Будут играть для лохов снова есть новая причина
Посмотреть ОригиналОтветить0
ProbablyNothing
· 08-15 01:52
Прозрачность — это просто дер!
Посмотреть ОригиналОтветить0
GraphGuru
· 08-15 01:52
Что ж, рынок может быть на распродаже, но это не мешает покупать~
Посмотреть ОригиналОтветить0
ThreeHornBlasts
· 08-15 01:48
Риск-премия такая высокая, это просто поле для неудачников.
Кризис прозрачности рынка Токенов: высокая премия за риск, новая структура может стать поворотным моментом
Кризис прозрачности на рынке криптоактивов: Проблемы и решения для инвесторов в токены
Сфера криптоактивов существует более десяти лет и находится на критическом этапе. Хотя некоторые крипто-компании проводят IPO, на рынке токенов существует серьезная проблема прозрачности, которая мешает развитию отрасли. Токены считаются направлением будущего формирования капитала, но без решения проблемы прозрачности невозможно двигаться вперед.
В настоящее время рынок токенов сталкивается с риском стать "лимонным рынком". Из-за отсутствия эффективного механизма раскрытия информации инвесторам трудно различать качественные и низкокачественные проекты, что приводит к общему ухудшению качества рынка. Инвесторы в токены сталкиваются с множеством проблем, которые не требуют рассмотрения акционерами, таких как недостаточная правовая защита, проблемы с многими токенами, паразитирование акций, неуместные действия основателей, злоупотребления фондами и т. д. Эти проблемы приводят к тому, что премия за риск токенов достигает 20%, что значительно выше, чем 5% для акций, что приводит к значительной дисконтизации оценки токенов.
Некоторые реальные примеры раскрывают текущие проблемы на рынке токенов:
Для решения этих проблем эксперты отрасли предложили рамки прозрачности токенов, которые представляют собой открыемый, стандартизированный шаблон самораскрытия. Эта рамка требует от инициаторов проекта ответить на около 20 вопросов, охватывающих описание бизнеса, планы поставки токенов, соглашения с биржами и другие аспекты, а также предоставить соответствующие доказательства. Механизм оценки основывается на важности вопросов и присваивает им разные веса, в результате чего формируется понятный уровень оценки.
Эта структура продвигается снизу вверх и нацелена на предоставление инструментов выражения командам, которые действительно "делают правильные вещи". Она поощряет проекты связывать данные на блокчейне, полагаясь на самодекларацию для информации, которую невозможно проверить. В долгосрочной перспективе репутационный механизм будет побуждать проекты к честному раскрытию.
Эксперты ожидают, что проекты, которые участвуют и получают разумные оценки, их токены в долгосрочной перспективе могут получить премию из-за прозрачности. Если эта структура будет широко принята, это поможет привлечь больше институционального капитала на рынок токенов. В краткосрочной перспективе проекты с хорошими фундаментальными показателями, но игнорируемые рынком, станут основными бенефициарами.
Напротив, проекты, которые рассматривают токены как инструменты для арбитража, не имеют реальных продуктов или злоупотребляют рыночной структурой, могут быть исключены с рынка из-за недостатка прозрачности. Появление рамок положит конец высокой оценке "мошеннических токенов" и будет способствовать более эффективному направлению ресурсов к проектам, которые действительно имеют соответствие продукта и рынка.