Вопросы соответствия при участии во Вторичном рынке Web3
Инвестиционный ландшафт Web3 претерпевает изменения, переходя от "отлива" к "реконструкции". Поскольку традиционная модель венчурного капитала теряет привлекательность из-за трудностей с выходом и слабого привлечения средств, инвесторы начинают искать более гибкие способы участия, которые лучше соответствуют темпу рынка. Однако эти новые инвестиционные пути также приносят соответствующую юридическую ответственность и регуляторные вызовы.
В данной статье будет рассмотрен вопрос правовых границ и рисков участия во Вторичном рынке с точки зрения Соответствия, что предоставит важные рекомендации для инвесторов.
Идентификация участников
Вторичный рынок криптовалюты, способ участия определяет регулирующие требования, с которыми вы сталкиваетесь. В зависимости от различных идентичностей, обязательства по соответствию имеют очевидные различия.
В качестве примера рассмотрим Гонконг и США:
США: Независимо от того, являются ли они частными или институциональными инвесторами, все, кто инвестирует в токены, опционы, контракты и другие продукты, должны соблюдать соответствующие регуляторные требования. Участники LP в продуктах управления криптоактивами должны быть "квалифицированными инвесторами", а управляющие обычно должны зарегистрироваться как RIA или освобожденные управляющие фондами.
Гонконг: в настоящее время нет четкого запрета на участие частных инвесторов, но платформы должны иметь лицензию на торговлю виртуальными активами и не могут предлагать розничным инвесторам высокорисковые продукты.
Поэтому инвесторам рекомендуется выбирать путь соответствия в зависимости от их идентификации:
Частные инвесторы должны в первую очередь использовать местные лицензированные торговые платформы, регистрироваться с реальными именами и избегать использования неясных иностранных кошельков или посредников.
Семейные офисы/малые фонды могут создать SPV или структуру фонда в таких регионах, как Гонконг и Каймановы острова, что способствует изоляции идентичности, налоговой отчетности и соблюдению требований.
Участники структурированных фондов должны подтвердить, имеет ли управляющий легальную лицензию, чтобы избежать попадания на незаконные частные размещения.
Следует отметить, что некоторые зарубежные криптофонды принимают высокообеспеченных пользователей через конвертируемые облигации, доходные сертификаты или права на доход от токенов, но это может быть расценено регуляторами как "косвенный сбор средств" или "незаконная эмиссия ценных бумаг".
Выбор инвестиционной платформы
Выбор подходящей торговой платформы также важен. В настоящее время платформы для торговли виртуальными активами в основном делятся на централизованные биржи (CEX) и децентрализованные биржи (DEX).
CEX обычно управляется физическими компаниями, которые в некоторых регионах получили лицензии на регулирование, поддерживают пользователей в проведении операций с реальными именами, пополнении фиатом, декларировании налогов и т.д., уровень соответствия относительно высок. Однако инвесторы все равно должны следить за статусом лицензий платформы в месте ее нахождения.
В качестве примера Гонконга, только лицензированные платформы SFC могут предоставлять услуги по торговле токенами для жителей Гонконга, и в настоящее время это разрешено только профессиональным инвесторам. Регулирование в США еще строже, платформы должны зарегистрироваться как MSB и подчиняться регулированию FinCEN.
Хотя DEX технически не имеет зарегистрированного юридического лица, юридические риски использования DEX в многих юрисдикциях могут быть выше, особенно при проведении торговыми деривативами, маржинальной торговле или высокочастотной арбитраже, что может быть расценено как "незаконная финансовая деятельность".
Инвесторы должны выполнить по крайней мере два условия:
Узнайте о соответствии платформы, подтвердите, есть ли у нее официальная лицензия в месте нахождения.
Избегайте использования "черных технологий" для обхода правил, таких как анонимные кошельки, обходящие контроль ввода и вывода средств, или кросс-чейн мосты, так как это может быть расценено как отмывание денег или перевод незаконных средств.
Безопасный ввод и вывод средств
Вывод и ввод средств являются ключевыми факторами, определяющими, сможет ли инвестор долго участвовать и спокойно выходить. Особенно для инвесторов из материкового Китая этот этап становится increasingly чувствительным.
В последние годы в различных регионах страны были зарегистрированы случаи "прачечной схемы подземного суда + USDT", а проверки банков по обмену больших сумм USDT стали значительно строже. Продолжение использования личных банковских карт для подключения к OTC, особенно при больших объемах средств, ставит вас в зону высокого риска.
На рынках Гонконга, Сингапура, США и других существуют некоторые пути соответствия, но при этом необходимо прояснить "идентичность" и "путь". Рекомендуется не позволять личным счетам нести все торговые риски, особенно в случае частых сделок и крупных сумм, использование легальных, изолированных структур идентичности — это не только вопрос соответствия, но и самозащиты.
Распространенные способы включают:
Кайманский SPV: подходит для криптофондов, гибкий ввод и вывод средств, прозрачное регулирование.
Гонконгская структура семейного офиса: подходит для инвесторов с гонконгским капиталом или зарубежным доходом, облегчает конвертацию валюты и распределение активов.
Структура фонда освобождения Сингапура: подходит для портфельных инвестиций, удобна для отчетности и последующей трансформации.
Эти структуры могут использоваться в сотрудничестве с лицензированными учреждениями для обмена валюты и расчетов, что упрощает ведение бухгалтерского учета для банков и налоговых органов.
Налоговая декларация
В криптовалютном рынке налоговая отчетность является вопросом, который нельзя игнорировать. Несколько основных юрисдикций уже включили криптоактивы в налоговую систему, включая различные формы доходов, полученных от торговли, такие как арбитраж, airdrop, вознаграждения за Staking, прибыль от покупки и продажи NFT и т.д.
В качестве примера можно взять США, где IRS включил сделки с виртуальными валютами в обязательные для заполнения пункты. Хотя налоговая нагрузка в Сингапуре в целом низкая, IRAS четко указал, что криптоактивы подлежат налогообложению, если они приносят коммерческую выгоду.
Стоит отметить, что несколько стран присоединились к глобальной сети обмена налоговой информацией CRS/AEOI, и открытие офшорных счетов или использование офшорных фондов не могут полностью избежать обязательств по отчетности.
Для инвесторов с высоким чистым капиталом рекомендуется:
Подготовьте полные торговые записи.
Нанять профессионального налогового консультанта/бухгалтера для анализа структуры доходов и определения налоговой природы различных проектов.
Если участие в инвестициях происходит через SPV или семейный офис, необходимо учитывать корпоративное законодательство и налоговые соглашения, чтобы определить принадлежность доходов и юрисдикционную ответственность.
Заключение
С начала 2024 года роль инвесторов в Web3 претерпевает глубокую трансформацию. Вторичный рынок становится основным полем для ликвидности, инкубация и структурированные продукты предоставляют капиталу больше способов участия. Однако разнообразие путей участия также приводит к более сложной ответственности.
Независимо от того, являются ли вы индивидуальным инвестором, семейным офисом или участвуете через фонд, вам необходимо активно определять свою юридическую личность, выбирать соответствующие платформы, а также прояснять налоговые и денежные потоки. Это основа для обеспечения того, чтобы в будущем не пересечь красную линию.
Мир Web3 может развиваться многообразно и быстро, но инвестиционное поведение всегда должно оставаться в рамках юридических границ. Участие в Web3 при соблюдении законности и соответствия позволит достичь устойчивых инвестиций.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
22 Лайков
Награда
22
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
SignatureDenied
· 08-17 13:24
Неужели это просто смена стиля и продолжение разыгрывайте людей как лохов?
Посмотреть ОригиналОтветить0
BankruptWorker
· 08-15 08:31
Регулирование приходит и уходит, но неудачники остаются неудачниками.
Посмотреть ОригиналОтветить0
pumpamentalist
· 08-15 08:28
Кто еще смотрит на регулирование, просто играйте и все.
Проблемы соответствия инвестиций на вторичном рынке Web3 и пути их решения
Вопросы соответствия при участии во Вторичном рынке Web3
Инвестиционный ландшафт Web3 претерпевает изменения, переходя от "отлива" к "реконструкции". Поскольку традиционная модель венчурного капитала теряет привлекательность из-за трудностей с выходом и слабого привлечения средств, инвесторы начинают искать более гибкие способы участия, которые лучше соответствуют темпу рынка. Однако эти новые инвестиционные пути также приносят соответствующую юридическую ответственность и регуляторные вызовы.
В данной статье будет рассмотрен вопрос правовых границ и рисков участия во Вторичном рынке с точки зрения Соответствия, что предоставит важные рекомендации для инвесторов.
Идентификация участников
Вторичный рынок криптовалюты, способ участия определяет регулирующие требования, с которыми вы сталкиваетесь. В зависимости от различных идентичностей, обязательства по соответствию имеют очевидные различия.
В качестве примера рассмотрим Гонконг и США:
США: Независимо от того, являются ли они частными или институциональными инвесторами, все, кто инвестирует в токены, опционы, контракты и другие продукты, должны соблюдать соответствующие регуляторные требования. Участники LP в продуктах управления криптоактивами должны быть "квалифицированными инвесторами", а управляющие обычно должны зарегистрироваться как RIA или освобожденные управляющие фондами.
Гонконг: в настоящее время нет четкого запрета на участие частных инвесторов, но платформы должны иметь лицензию на торговлю виртуальными активами и не могут предлагать розничным инвесторам высокорисковые продукты.
Поэтому инвесторам рекомендуется выбирать путь соответствия в зависимости от их идентификации:
Частные инвесторы должны в первую очередь использовать местные лицензированные торговые платформы, регистрироваться с реальными именами и избегать использования неясных иностранных кошельков или посредников.
Семейные офисы/малые фонды могут создать SPV или структуру фонда в таких регионах, как Гонконг и Каймановы острова, что способствует изоляции идентичности, налоговой отчетности и соблюдению требований.
Участники структурированных фондов должны подтвердить, имеет ли управляющий легальную лицензию, чтобы избежать попадания на незаконные частные размещения.
Следует отметить, что некоторые зарубежные криптофонды принимают высокообеспеченных пользователей через конвертируемые облигации, доходные сертификаты или права на доход от токенов, но это может быть расценено регуляторами как "косвенный сбор средств" или "незаконная эмиссия ценных бумаг".
Выбор инвестиционной платформы
Выбор подходящей торговой платформы также важен. В настоящее время платформы для торговли виртуальными активами в основном делятся на централизованные биржи (CEX) и децентрализованные биржи (DEX).
CEX обычно управляется физическими компаниями, которые в некоторых регионах получили лицензии на регулирование, поддерживают пользователей в проведении операций с реальными именами, пополнении фиатом, декларировании налогов и т.д., уровень соответствия относительно высок. Однако инвесторы все равно должны следить за статусом лицензий платформы в месте ее нахождения.
В качестве примера Гонконга, только лицензированные платформы SFC могут предоставлять услуги по торговле токенами для жителей Гонконга, и в настоящее время это разрешено только профессиональным инвесторам. Регулирование в США еще строже, платформы должны зарегистрироваться как MSB и подчиняться регулированию FinCEN.
Хотя DEX технически не имеет зарегистрированного юридического лица, юридические риски использования DEX в многих юрисдикциях могут быть выше, особенно при проведении торговыми деривативами, маржинальной торговле или высокочастотной арбитраже, что может быть расценено как "незаконная финансовая деятельность".
Инвесторы должны выполнить по крайней мере два условия:
Узнайте о соответствии платформы, подтвердите, есть ли у нее официальная лицензия в месте нахождения.
Избегайте использования "черных технологий" для обхода правил, таких как анонимные кошельки, обходящие контроль ввода и вывода средств, или кросс-чейн мосты, так как это может быть расценено как отмывание денег или перевод незаконных средств.
Безопасный ввод и вывод средств
Вывод и ввод средств являются ключевыми факторами, определяющими, сможет ли инвестор долго участвовать и спокойно выходить. Особенно для инвесторов из материкового Китая этот этап становится increasingly чувствительным.
В последние годы в различных регионах страны были зарегистрированы случаи "прачечной схемы подземного суда + USDT", а проверки банков по обмену больших сумм USDT стали значительно строже. Продолжение использования личных банковских карт для подключения к OTC, особенно при больших объемах средств, ставит вас в зону высокого риска.
На рынках Гонконга, Сингапура, США и других существуют некоторые пути соответствия, но при этом необходимо прояснить "идентичность" и "путь". Рекомендуется не позволять личным счетам нести все торговые риски, особенно в случае частых сделок и крупных сумм, использование легальных, изолированных структур идентичности — это не только вопрос соответствия, но и самозащиты.
Распространенные способы включают:
Эти структуры могут использоваться в сотрудничестве с лицензированными учреждениями для обмена валюты и расчетов, что упрощает ведение бухгалтерского учета для банков и налоговых органов.
Налоговая декларация
В криптовалютном рынке налоговая отчетность является вопросом, который нельзя игнорировать. Несколько основных юрисдикций уже включили криптоактивы в налоговую систему, включая различные формы доходов, полученных от торговли, такие как арбитраж, airdrop, вознаграждения за Staking, прибыль от покупки и продажи NFT и т.д.
В качестве примера можно взять США, где IRS включил сделки с виртуальными валютами в обязательные для заполнения пункты. Хотя налоговая нагрузка в Сингапуре в целом низкая, IRAS четко указал, что криптоактивы подлежат налогообложению, если они приносят коммерческую выгоду.
Стоит отметить, что несколько стран присоединились к глобальной сети обмена налоговой информацией CRS/AEOI, и открытие офшорных счетов или использование офшорных фондов не могут полностью избежать обязательств по отчетности.
Для инвесторов с высоким чистым капиталом рекомендуется:
Заключение
С начала 2024 года роль инвесторов в Web3 претерпевает глубокую трансформацию. Вторичный рынок становится основным полем для ликвидности, инкубация и структурированные продукты предоставляют капиталу больше способов участия. Однако разнообразие путей участия также приводит к более сложной ответственности.
Независимо от того, являются ли вы индивидуальным инвестором, семейным офисом или участвуете через фонд, вам необходимо активно определять свою юридическую личность, выбирать соответствующие платформы, а также прояснять налоговые и денежные потоки. Это основа для обеспечения того, чтобы в будущем не пересечь красную линию.
Мир Web3 может развиваться многообразно и быстро, но инвестиционное поведение всегда должно оставаться в рамках юридических границ. Участие в Web3 при соблюдении законности и соответствия позволит достичь устойчивых инвестиций.