В последнее время у меня было больше времени на размышления о движениях на рынке, вот некоторые личные мнения.
Ожидается, что общая динамика крипторынка станет ясной только после сентября. Учитывая макроэкономические препятствия, ограничения ликвидности летом и ребалансировку в конце квартала, настоящие рыночные динамики могут проявиться только после окончания августовских праздников и возвращения участников. Недавние рыночные события показывают, что рост большинства мелких монет в основном вызван сжатием шортов. Трейдеры, влияя на предыдущий рост, продолжают покупать, но не хватает поддержки долгосрочных держателей. Как и ожидалось, большинство токенов, резко выросших в цене, впоследствии испытали такую же резкую коррекцию.
Эфириум неожиданно отскочил, в то время как связанные с ИИ токены и другие сегменты, которые сильно упали ранее, показывают рост. С другой стороны, токены с реальным применением, крепкими фундаментальными показателями или механизмами выкупа проявляют большую устойчивость, оставаясь более стабильными в период падения и восстанавливаясь быстрее. Из этого можно сделать следующие выводы:
1. Спрос на биткойн продолжает существовать
Традиционный капитал постепенно входит через регулируемые каналы, такие как ETF. В настоящее время характер капитала, поддерживающего BTC, совершенно отличается от предыдущих периодов, что делает маловероятным массовую ликвидацию BTC, если только это не будет вызвано макроэкономическими событиями.
2. Углубление дифференциации малых монет
Средства в конечном итоге вернутся в мелкие токены, но не будут поступать в полном объеме. Только токены с четким назначением и реальными сценариями применения могут привлечь финансирование. Это одна из причин, почему Ethereum может опередить другие публичные блокчейны. Ясность регулирования, рост использования DeFi, дефляционная структура и спрос на стейкинг совместно создают мощный положительный цикл. Кроме того, поскольку ETH долгое время не соответствует ожиданиям, на внебиржевом рынке все еще есть маржинальные покупатели, ожидающие.
3. У токенов, поддерживаемых венчурным капиталом, существуют структурные риски
Разблокировка токенов продолжит оказывать давление на цены. В условиях нехватки ликвидности постоянное давление на продажу со стороны валидаторов и ранних инвесторов ограничивает потенциал роста. Это делает перспективы высоко оцененных токенов на централизованных биржах неблагоприятными. Токены некоторых экосистем особенно сталкиваются с постоянным давлением на продажу из-за структуры вознаграждений для валидаторов, которая приводит к этой ситуации.
4. Структурные преимущества и изменения мем-криптовалюты
Мем-коин обладает структурными преимуществами, отсутствием венчурного разблокирования, справедливым выпуском и полностью основан на внимании. Эта чистая спекулятивная механика сработала на раннем этапе.
Однако, этот этап, похоже, подходит к концу. Запуск некоторых событий генерации токенов ознаменовал пик интереса к мем-криптовалютам. После этого интерес к мем-криптовалютам начал угасать. Даже в апрельском отскоке производительность некоторых публичных блокчейнов оказалась хуже, чем у ETH.
Некоторые мем-монеты могут по-прежнему показывать неплохие результаты, особенно те, которые стали популярны благодаря влиятельным личностям за пределами криптокруга. Они все еще могут создать асимметричный эффект богатства. Однако эпоха чисто мем-монет как альфа закончилась. Только те монеты, которые имеют мощные истории и широкое рыночное признание, обладают истинной спекулятивной ценностью.
Ирония в том, что усталость от токенов, поддерживаемых венчурным капиталом, создает возможности для справедливого выпуска проектов Web2/3, которые могут стать источником следующей волны создания благосостояния. Чтобы воспользоваться этими возможностями, необходимо активно участвовать в онлайновых мероприятиях. Когда информация ассиметрична, большие возможности часто появляются.
5. Будущие рыночные тренды
Если мем-криптовалюта больше не является основной возможностью, то какая следующая горячая тема?
Личное мнение: сочетание ИИ и криптовалюты.
Как и летом DeFi, большинство ранних проектов ИИ потерпели неудачу после спекуляций. Но некоторые действительно основанные на практичности проекты тихо строятся в медвежьем рынке. Мы уже видели, как некоторые проекты начинают проявлять себя на блокчейне.
С уменьшением популярности мем-коинов внимание рынка, естественно, переключится на новые нарративы. Искусственный интеллект, благодаря своей явной полезности, вполне может стать следующим фокусом.
Многие проекты AI x Crypto используют модель справедливого распределения, что соответствует нарративу ранее успешных случаев.
Вот почему я в последнее время потратил время на изучение и предварительное планирование в этой области. Хотя сейчас не обязательно спешить с покупками, я верю, что если рынок снова резко вырастет, эта область будет содержать наибольшие асимметричные возможности.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Тенденции крипторынка в будущем: спрос на Биткойн продолжает расти, искусственный интеллект становится новой фокусировкой.
Шифрование рынка: размышления и перспективы
В последнее время у меня было больше времени на размышления о движениях на рынке, вот некоторые личные мнения.
Ожидается, что общая динамика крипторынка станет ясной только после сентября. Учитывая макроэкономические препятствия, ограничения ликвидности летом и ребалансировку в конце квартала, настоящие рыночные динамики могут проявиться только после окончания августовских праздников и возвращения участников. Недавние рыночные события показывают, что рост большинства мелких монет в основном вызван сжатием шортов. Трейдеры, влияя на предыдущий рост, продолжают покупать, но не хватает поддержки долгосрочных держателей. Как и ожидалось, большинство токенов, резко выросших в цене, впоследствии испытали такую же резкую коррекцию.
Эфириум неожиданно отскочил, в то время как связанные с ИИ токены и другие сегменты, которые сильно упали ранее, показывают рост. С другой стороны, токены с реальным применением, крепкими фундаментальными показателями или механизмами выкупа проявляют большую устойчивость, оставаясь более стабильными в период падения и восстанавливаясь быстрее. Из этого можно сделать следующие выводы:
1. Спрос на биткойн продолжает существовать
Традиционный капитал постепенно входит через регулируемые каналы, такие как ETF. В настоящее время характер капитала, поддерживающего BTC, совершенно отличается от предыдущих периодов, что делает маловероятным массовую ликвидацию BTC, если только это не будет вызвано макроэкономическими событиями.
2. Углубление дифференциации малых монет
Средства в конечном итоге вернутся в мелкие токены, но не будут поступать в полном объеме. Только токены с четким назначением и реальными сценариями применения могут привлечь финансирование. Это одна из причин, почему Ethereum может опередить другие публичные блокчейны. Ясность регулирования, рост использования DeFi, дефляционная структура и спрос на стейкинг совместно создают мощный положительный цикл. Кроме того, поскольку ETH долгое время не соответствует ожиданиям, на внебиржевом рынке все еще есть маржинальные покупатели, ожидающие.
3. У токенов, поддерживаемых венчурным капиталом, существуют структурные риски
Разблокировка токенов продолжит оказывать давление на цены. В условиях нехватки ликвидности постоянное давление на продажу со стороны валидаторов и ранних инвесторов ограничивает потенциал роста. Это делает перспективы высоко оцененных токенов на централизованных биржах неблагоприятными. Токены некоторых экосистем особенно сталкиваются с постоянным давлением на продажу из-за структуры вознаграждений для валидаторов, которая приводит к этой ситуации.
4. Структурные преимущества и изменения мем-криптовалюты
Мем-коин обладает структурными преимуществами, отсутствием венчурного разблокирования, справедливым выпуском и полностью основан на внимании. Эта чистая спекулятивная механика сработала на раннем этапе.
Однако, этот этап, похоже, подходит к концу. Запуск некоторых событий генерации токенов ознаменовал пик интереса к мем-криптовалютам. После этого интерес к мем-криптовалютам начал угасать. Даже в апрельском отскоке производительность некоторых публичных блокчейнов оказалась хуже, чем у ETH.
Некоторые мем-монеты могут по-прежнему показывать неплохие результаты, особенно те, которые стали популярны благодаря влиятельным личностям за пределами криптокруга. Они все еще могут создать асимметричный эффект богатства. Однако эпоха чисто мем-монет как альфа закончилась. Только те монеты, которые имеют мощные истории и широкое рыночное признание, обладают истинной спекулятивной ценностью.
Ирония в том, что усталость от токенов, поддерживаемых венчурным капиталом, создает возможности для справедливого выпуска проектов Web2/3, которые могут стать источником следующей волны создания благосостояния. Чтобы воспользоваться этими возможностями, необходимо активно участвовать в онлайновых мероприятиях. Когда информация ассиметрична, большие возможности часто появляются.
5. Будущие рыночные тренды
Если мем-криптовалюта больше не является основной возможностью, то какая следующая горячая тема?
Личное мнение: сочетание ИИ и криптовалюты.
Как и летом DeFi, большинство ранних проектов ИИ потерпели неудачу после спекуляций. Но некоторые действительно основанные на практичности проекты тихо строятся в медвежьем рынке. Мы уже видели, как некоторые проекты начинают проявлять себя на блокчейне.
С уменьшением популярности мем-коинов внимание рынка, естественно, переключится на новые нарративы. Искусственный интеллект, благодаря своей явной полезности, вполне может стать следующим фокусом.
Многие проекты AI x Crypto используют модель справедливого распределения, что соответствует нарративу ранее успешных случаев.
Вот почему я в последнее время потратил время на изучение и предварительное планирование в этой области. Хотя сейчас не обязательно спешить с покупками, я верю, что если рынок снова резко вырастет, эта область будет содержать наибольшие асимметричные возможности.