В мире децентрализованных финансов ( DeFi ) безопасность маржинальной торговли и кредитных соглашений имеет решающее значение. В этом контексте механизм ликвидации играет роль последней линии защиты системы. Когда стоимость обеспечения пользователя падает ниже установленного порога, отсутствие своевременной ликвидации может привести к дефолту пользователя, что в свою очередь угрожает целостности пулов ликвидности и даже может вызвать кризис платежеспособности всей системы.

Инновационный механизм ликвидации, представленный Dolomite.io, привлек широкое внимание в отрасли. Его наиболее заметной особенностью является модель "всеобщее участие" — любой участник, обнаруживший аккаунт, соответствующий условиям ликвидации, может инициировать ликвидацию и получить соответствующее вознаграждение. Этот дизайн не только обеспечивает своевременность и эффективность процесса ликвидации, но и дополнительно усиливает децентрализованные характеристики системы, делая всю экосистему более справедливой и прозрачной.

Чтобы глубже понять ликвидационный механизм Dolomite, нам сначала нужно уточнить его основные правила: пользователи должны предоставлять избыточное обеспечение при займe. В настоящее время минимальный коэффициент обеспечения, требуемый платформой, составляет 115%. Например, если пользователь занимает 2000 DAI, стоимость его обеспечения должна составлять не менее 2300 DAI. Если из-за рыночных колебаний стоимость обеспечения упадет ниже этого порога, аккаунт будет помечен как "подлежит ликвидации".

В этом случае любой участник рынка может инициировать процесс ликвидации. Ликвидатор получает обеспечение заемщика, погашая его долги, и одновременно получает 5% вознаграждения за ликвидацию. Этот процент вознаграждения может быть скорректирован в зависимости от рыночной ситуации для поддержания баланса и эффективности системы.

Чтобы более наглядно понять этот механизм, мы можем представить следующую ситуацию: предположим, что пользователь заложил 2 ETH в качестве обеспечения и занял 2000 DAI, когда рыночная цена ETH составляла 1150 DAI. Однако, если цена ETH значительно упадет, что приведет к снижению стоимости обеспечения ниже требуемого минимума по обеспечению, тогда этот аккаунт станет целью для ликвидации.

Очистка с全民参与的机制 в Dolomite не только повышает безопасность и стабильность системы, но и предоставляет участникам новые возможности для получения прибыли. Это побуждает пользователей активно следить за динамикой рынка, своевременно выявлять и реализовывать возможности для ликвидации, что формирует само-регулирующуюся, эффективно работающую экосистему децентрализованных финансов. Эта инновационная модель может открыть новые направления для управления рисками в области DeFi, что стоит глубокого изучения и обсуждения в отрасли.