TVL в криптовалютах: Ключевой индикатор для оценки Протоколов DeFi

Концепция Общей Заблокированной Стоимости (TVL, по её английским аббревиатурам ), стала ключевым показателем в экосистеме децентрализованных финансов (DeFi). Этот индикатор предоставляет ценную информацию о количестве цифровых активов, которые пользователи доверили различным блокчейн-протоколам.

Определение и расчет TVL

TVL представляет собой общую сумму криптоактивов, внесенных в смарт-контракты конкретной DeFi платформы. Для получения этого значения учитываются различные компоненты:

1. Криптовалюты, используемые в качестве залога по займам
2. Цифровые активы, инвестированные в стратегии доходности
3. Ликвидность, предоставленная в пулах обмена

Эти значения суммируются и конвертируются в доллары США, чтобы предоставить сопоставимую цифру между различными проектами и с течением времени.

Важность TVL в криптоэкосистеме

TVL установлен как важный барометр по нескольким причинам:

1. Индикатор доверия: Высокий TVL предполагает, что больше пользователей готовы доверить свои активы Протоколу.

2. Масштабная мера: Позволяет различать проекты различного размера и охвата в пространстве DeFi.

3. Инструмент оценки: Облегчает оценку токенов, связанных с DeFi-протоколами, с помощью коэффициентов, таких как рыночная капитализация, деленная на TVL.

Выдающиеся проекты по их TVL

Некоторые из протоколов, которые достигли значительного TVL, включают:

1. Lido: Специализированный в стекинге Ethereum
2. AAVE: Лидирующая платформа в децентрализованных кредитах
3. Uniswap: Один из основных децентрализованных обменников

Соображения для инвесторов

При оценке проектов на основе TVL важно учитывать несколько аспектов:

1. Аутентичность стоимости: Определить, отражает ли TVL реальную стоимость или искусственно завышен временными стимулами.

2. Безопасность протокола: Проверьте, проходил ли проект строгие аудиты безопасности.

3. Прозрачность команды: Оцените ясность в коммуникации и прочность дорожной карты проекта.

В Gate мы рекомендуем пользователям рассматривать TVL как важный, но не единственный показатель при принятии инвестиционных решений в пространстве DeFi. Важно провести комплексный анализ, который включает в себя другие технические и фундаментальные факторы, прежде чем вкладывать средства в любой Протокол.