Система дробного резервирования: банковские механизмы и их контраст с криптовалютами

Что такое резервирование в fractional?

Фракционное резервирование представляет собой банковскую систему, которая позволяет финансовым учреждениям максимизировать свою прибыль, кредитуя большую часть депозитов своих клиентов. В рамках этой модели только небольшая часть этих депозитов остается доступной в качестве ликвидных резервов для удовлетворения немедленных запросов на снятие. Этот финансовый механизм эффективно создает денежное расширение, используя в качестве базы банковские депозиты клиентов.

В техническом смысле банковские учреждения обязаны хранить лишь минимальный процент ( небольшую долю ) денег, внесённых в их хранилища или резервы, что позволяет им выдавать оставшийся процент. Когда банк предоставляет кредит, как кредитная организация, так и заемщик учитывают эти средства как активы в своих соответствующих балансах, тем самым создавая дублирование первоначальной денежной стоимости с экономической точки зрения. Затем эти деньги снова циркулируют в системе, реинвестируются и неоднократно кредитуются, активируя мультипликативный денежный эффект. Этот процесс составляет суть того, как банковская система с частичными резервами генерирует расширение денежной массы.

Кредиты и долги представляют собой основные компоненты в системе частичного резервирования и часто требуют, чтобы центральный банк вносил новую ликвидность в систему, чтобы коммерческие банки могли удовлетворять требования на вывод средств своих вкладчиков. Большинство центральных банков также функционируют как регулирующие органы, которые устанавливают, среди прочих переменных, минимальные требования к резервам. Эта банковская модель преобладает в современных финансовых учреждениях и широко применяется как в Соединенных Штатах, так и в многочисленных экономиках, основанных на принципах свободного рынка.

Историческая эволюция системы частичного резервирования

Фракционная резервная банковская система формально появилась около 1668 года, когда шведский Риксбанк (Sveriges) стал первым центральным банком в мире, хотя уже существовали более примитивные формы аналогичных практик. Концепция того, что депозиты драгоценных металлов могут умножаться для стимулирования экономики за счет кредитования, быстро продемонстрировала свою практическую целесообразность. Очевидно, было более эффективно использовать эти ресурсы для содействия экономической активности, чем держать их бездействующими в сейфах.

После формализации системы в Швеции модель частичного резерва укоренилась и быстро распространилась на международном уровне. В Соединенных Штатах были предприняты две попытки создать центральные банки: первая в 1791 году и вторая в 1816 году, хотя ни одна из них не смогла просуществовать долго. Только в 1913 году Закон о Федеральной резервной системе создал Систему Федеральной резервной системы (FED), которая в настоящее время функционирует как центральный банк США. Основные цели этого финансового учреждения заключаются в стабилизации, оптимизации и контроле экономики в отношении стабильности цен, занятости и процентных ставок.

Техническое функционирование системы

Когда клиент делает банковский депозит, прямое право собственности на эти деньги передается финансовому учреждению. Банк приобретает юридическое право собственности, и, в свою очередь, предлагает вкладчику депозитный счет с правами доступа к этим средствам. Это соглашение подразумевает, что клиенты должны иметь возможность распоряжаться всей суммой своего депозита по запросу, в соответствии с действующими банковскими нормативами и процедурами.

Тем не менее, как только банк берет в свои руки депонированные деньги, он не хранит всю сумму в резерве. Вместо этого он сохраняет только небольшой процент от депозита (резервирование в расчете на долю ), в то время как остальную часть использует для выдачи кредитов другим клиентам. Этот процент обязательного резерва обычно колеблется от 3% до 10%, в зависимости от конкретных нормативных актов каждой юрисдикции.

Следующий пример иллюстрирует, как механизм кредитования создает монетарную экспансию:

1. Клиент A вносит $50.000 в Банк 1. Банк 1 выдает кредит в размере $45.000 клиенту B
2. Клиент B вносит $45.000 в Банк 2. Банк 2 выдает кредит в размере $40.500 клиенту C.
3. Клиент C вносит $40.500 в Банк 3. Банк 3 выдает кредит в размере $36.450 клиенту D
4. Клиент D вносит $36.450 в Банк 4. Банк 4 предоставляет кредит в размере $32.805 клиенту E
5. Клиент E вносит $32.805 в Банк 5. Банк 5 выдает кредит клиенту F на сумму $29.525.

При резервировании 10% начальный депозит в $50.000 генерирует $234.280 общей денежной доступности в системе (сумма всех депозитов). Хотя этот пример упрощает механизм, он ясно иллюстрирует умножающий принцип, который поддерживает современную банковскую систему.

Важно подчеркнуть, что этот процесс основывается на основном долге (, на котором рассчитываются проценты ). Депозитные счета представляют собой обязательства для банков (деньги, которые они должны своим клиентам ), в то время как кредиты являются активами, генерирующими доход. По сути, банковская прибыль возникает из разницы между процентами, взимаемыми по кредитам (активы ), и процентами, выплачиваемыми по депозитам (обязательства ).

Уязвимости системы: банковский паника

Что произойдет, если все вкладчики банка одновременно решат вывести все свои средства? Этот феномен, известный как "паника" или "банковская паника", выявляет основную структурную уязвимость системы: поскольку банк хранит только часть депозитов в качестве резерва, будет невозможно удовлетворить все запросы на вывод, что неизбежно приведет к институциональному банкротству.

Чтобы система fractional reserve работала должным образом, крайне важно, чтобы не все вкладчики одновременно пытались получить доступ ко всем своим средствам. Хотя исторически имели место эпизоды банковских паник, такое поведение не отражает нормальную динамику финансовой системы. Обычно вкладчики стремятся массово вывести свои средства только тогда, когда замечают серьезные проблемы с платежеспособностью или ликвидностью учреждения.

Великая депрессия в Соединенных Штатах является парадигматическим примером разрушительных последствий, которые может вызвать общее банковское паника. В настоящее время обязательные резервы представляют собой один из множества механизмов, реализованных для минимизации риска таких событий. Некоторые банки добровольно поддерживают резервы, превышающие минимально требуемые, чтобы укрепить свою способность реагировать на увеличение спроса на наличные деньги и гарантировать постоянную доступность средств для своих вкладчиков.

Критический анализ: преимущества и недостатки

Хотя финансовые учреждения являются основными бенефициарами этой прибыльной системы, банковские клиенты также участвуют в этих выгодах, хотя и в незначительной степени, через проценты, начисляемые на их депозитные счета. Государства также интегрируют этот механизм, часто утверждая, что система частичного резервирования стимулирует расходы и способствует экономической стабильности и устойчивому росту.

Тем не менее, множество экономистов ставят под сомнение устойчивость модели и предостерегают о ее внутренних рисках, особенно учитывая, что текущая глобально внедренная денежная система в основном основана на кредите/долге, а не на материальных резервах ценности. Наша экономическая система в основном основана на двойном доверии, которое граждане оказывают как банковским учреждениям, так и фиатным деньгам, установленным в качестве законного платежного средства правительствами.

Контраст с экосистемой криптовалют

В отличие от традиционной системы фиатных денег, Биткойн был разработан как децентрализованная цифровая валюта, устанавливающая альтернативную экономическую парадигму с радикально отличающимися операционными принципами.

Как и большинство криптовалют, Биткойн работает через распределенную сеть узлов. Вся информация защищена криптографическими проверками и не подлежит изменению, записываясь в общедоступный распределенный бухгалтерский регистр, называемый блокчейн. Эта архитектура устраняет необходимость в центральных властях и регулирующих органах.

Дополнительно, у Биткойна есть отличительная денежная характеристика: его общее эмитирование алгоритмически ограничено, с заранее определенным максимальным запасом в 21 миллион единиц. Как только этот предел будет достигнут, новые единицы не будут создаваться, что фундаментально контрастирует с возможностью расширения традиционной денежной системы. Следовательно, операционный контекст оказывается совершенно иным, и концепция частичного резерва оказывается неприменимой к нативной работе Биткойна и других децентрализованных криптовалют.

Экономическая модель Биткойна представляет собой контрапункт к традиционной банковской системе: в то время как традиционные банки могут расширять денежное предложение через механизм кредитования, децентрализованные криптовалюты, такие как Биткойн, действуют по заранее определённым математическим правилам, которые предотвращают произвольное создание новых единиц сверх установленных параметров в их протоколе.

Это фундаментальное различие объясняет, почему многие инвесторы в криптоэкосистеме рассматривают эти цифровые активы как потенциальную защиту от девальвации валюты, которая может быть вызвана продолжающейся экспансией предложения фиатных денег, облегченной системой частичного резервирования.