Тарифы финансирования на крипторынке: их функционирование и влияние

Основные моменты

• На рынках бессрочных фьючерсов процентные ставки определяют регулярные выплаты между трейдерами с длинными и короткими позициями.

• Эти ставки способствуют стабильности рынка, поддерживая цены фьючерсных контрактов на уровне, соответствующем ценам на спотовом рынке.

• Сумма к оплате рассчитывается на основе разницы между ценой отслеживания бессрочных фьючерсов и индексом цен.

• Когда ставка положительная, длинные позиции платят коротким. В противном случае короткие позиции платят длинным.

Перпетуальные фьючерсы в криптоэкосистеме

Постоянные фьючерсы являются широко используемыми финансовыми инструментами в сфере криптовалют. В отличие от традиционных фьючерсов с датой истечения, эти контракты не истекают, позволяя трейдерам решать, когда открывать или закрывать свои позиции.

Эти контракты разработаны для работы близко к спотовой цене базового актива, и ставки финансирования играют решающую роль в поддержании этого ценового выравнивания.

Понимание финансовых ставок

Финансовые сборы представляют собой периодические переводы между трейдерами с длинными позициями (покупателями) и короткими позициями (продавцами) на рынке бессрочных фьючерсов. Эти сборы могут быть положительными или отрицательными, в зависимости от соотношения между ценой бессрочного контракта и спотовой ценой.

Когда цена бессрочного фьючерсного контракта отклоняется от базовой спотовой цены, ставка финансирования побуждает трейдеров открывать позиции в противоположном направлении, чтобы извлечь выгоду из комиссий за финансирование. Со временем это приводит к тому, что цена конвергирует к базовой спотовой цене.

В заключение, при положительной ставке длинные позиции платят коротким. При отрицательной ставке происходит обратное.

Механизм финансирования ставок в торговле криптоактивами

Финансирование состоит из двух основных элементов: процентная ставка и премиальный индекс.

1. Процентные ставки

Этот компонент отражает стоимость капитала. В торговле криптовалютами он обычно представляет собой разницу в затратах на заимствование между базовой валютой (например, USD) и котируемой валютой (например, BTC). Эта ставка, как правило, невелика и относительно постоянна.

2. Индекс премии

Этот индекс измеряет разницу между ценой бессрочного контракта и спотовой ценой базового актива. Положительная премия указывает на сильный покупательский интерес, в то время как отрицательная премия сигнализирует о сильном продавецком интересе.

Расчет финансирования

Финансирование определяется на основе процентной ставки и значений индекса премии. Однако точная формула может варьироваться в зависимости от платформы обмена. Важно понять, как работает платформа, которую вы используете, прежде чем принимать на себя риски.

Ставки финансирования на Gate Futures

Gate Futures использует фиксированную процентную ставку, предполагая, что наличие активов, эквивалентных наличным деньгам, приносит больший доход, чем наличие криптоактивов. По умолчанию процентная ставка устанавливается на уровне 0,03% в день, разделенная на 3 финансирования по 0,01% (, то есть одно финансирование каждые 8 часов ).

В Gate Futures вы можете просмотреть текущую ставку финансирования и обратный отсчет до следующего платежа в верхней части интерфейса торговли.

Чтобы получить подробную информацию о расчете ставок финансирования на Gate Futures, обратитесь к разделу Часто задаваемые вопросы на их веб-сайте.

Значение финансовых ставок

Как уже упоминалось, ставки финансирования играют жизненно важную роль на рынке бессрочных фьючерсов, обеспечивая паритет цен, способствуя участию на рынке и предоставляя информацию о настроениях на рынке.

1. Поддержание ценового паритета: обеспечивает, чтобы цена контракта на бессрочные фьючерсы оставалась близкой к спотовой цене базового актива.

2. Участие на рынке: если цена контракта значительно отклоняется от спотовой цены, механизм финансирования побуждает трейдеров открывать позиции, которые выравнивают цены.

3. Отражение рыночного настроения: ставка финансирования также может использоваться как индикатор рыночного настроения. Устойчивая положительная ставка финансирования предполагает высокий интерес к покупке и бычье настроение, в то время как устойчивая отрицательная ставка указывает на высокий интерес к продаже и медвежье настроение.

Влияние ставок финансирования на инвестиции в криптовалюты в 2025 году

Понимание ставок финансирования имеет решающее значение для трейдеров на рынке бессрочных фьючерсов. Вот некоторые практические последствия:

1. Стоимость удержания позиций

Финансовые ставки могут значительно повлиять на стоимость поддержания позиции с течением времени. Трейдерам следует учитывать эти расходы при планировании своих операций, особенно для долгосрочных позиций. Высокая ставка финансирования может уменьшить прибыль или увеличить убытки.

2. Стратегии торговли

Трейдеры могут разрабатывать стратегии на основе ставок финансирования. Например, трейдеры-арбитражники могут использовать расхождения между ставкой финансирования и спотовой ценой для получения прибыли. Другие трейдеры могут использовать ставки финансирования как сигнал для открытия или закрытия позиций в зависимости от ожидаемых движений на рынке.

3. Управление рисками

Управление риском, связанным с финансированием, является ключевым. Трейдеры должны следить за ставками финансирования и соответственно корректировать свои позиции, чтобы избежать неожиданных затрат. Это особенно важно в периоды высокой волатильности рынка, когда ставки финансирования могут быстро колебаться.

Финальные размышления

В экосистеме криптовалют процентные ставки финансирования являются важным компонентом бессрочных фьючерсных контрактов. Они способствуют поддержанию паритета цен между бессрочным контрактом и спотовой ценой базового актива, стимулируют участие на рынке и предоставляют информацию о настроениях на рынке. Понимание того, как работают процентные ставки финансирования и их практические последствия, может помочь трейдерам принимать более обоснованные решения и эффективно управлять своими позициями.