Что такое M2 и как это связано с рынками?

Question

## Важные аспекты- M2 измеряет обращение денег в экономике. Включает наличные и деньги на текущих счетах.- Также охватывает менее используемые, но быстро доступные деньги. Сберегательные счета. Денежные фонды.- Это ключевой индикатор. Похоже, что без него экономисты и политики были бы немного слепы относительно доступности денег.## Что такое M2 (денежная масса)?M2 измеряет, сколько денег циркулирует. Он включает в себя очень ликвидные средства: наличные и текущие счета (M1). Также менее ликвидные: сберегательные счета, депозиты и денежные фонды.Важные люди постоянно на него смотрят. Экономисты. Чиновники. Инвесторы. Много денег в обращении обычно означает больше расходов. Мало денег, меньше расходов. Простая логика.## Что составляет M2?ФРС делает расчеты. Использует различные ингредиенты. Это не точная наука, сказал бы я.### 1. Наличные и текущие счета (M1)Основы:- Физические банкноты и монеты.- Деньги на счетах для повседневных расходов.- Туристические чеки. Почти никто их уже не использует, но они все еще в списке.- Другие текущие счета. Используются с картой или чеками.### 2. Сберегательные счетаГде ты хранишь то, что тебе больше не нужно. Да, они приносят проценты. Есть ограничения. Не всегда можно забрать, когда захочешь.### 3. Депозиты с фиксированным срокомЗнаменитые депозитные сертификаты. Ты оставляешь свои деньги на месте на некоторое время. Банк платит тебе за это. Обычно меньше 100 000 долларов. Ничего особенного.### 4. Фонды денежного рынкаБезопасные инвестиции. Короткий срок. Лучший доход, чем обычные сбережения. У них есть свои правила. Не все идеально.## Как работает M2?Отражает доступные деньги. M2 растет: денег становится больше. Люди больше сберегают. Берут больше кредитов. Зарабатывают больше. Покупают больше вещей. Инвестируют больше.М2 снижается: меньше оборота. Экономика охлаждается. Компании зарабатывают меньше. Увеличивается безработица. Вот такие дела.## Что меняет M2?### 1. Центральные банкиИграют с процентными ставками. Устанавливают правила. ФРС снижает ставки: более дешевые кредиты. Больше людей запрашивают деньги. M2 растет.### 2. Государственные расходыПравительство раздает чеки: M2 растет. Сокращает расходы: M2 падает. Довольно прямолинейно.### 3. Банковские кредитыБольше кредитов: создается деньги. M2 увеличивается. Меньше кредитов: M2 растет медленно или падает. Вот как работает система, любопытно.### 4. Человеческое поведениеЛюди решают экономить больше. Деньги остаются на месте. M2 растет медленнее. Это не так сложно.## M2 и инфляцияБольше доступных денег означает больше расходов. Если экономика не производит достаточно для удовлетворения этих расходов, цены растут. Инфляция.M2 перестает расти: инфляция может снизиться. Но если она упадет слишком сильно, у нас может случиться рецессия. Это хрупкий баланс.Тем, кто управляет, это наблюдают. M2 сильно растет: ставки повышаются. M2 падает: ставки понижаются. Непрерывный танец.## Как M2 влияет на финансовые рынкиЭто влияет на всё. Криптовалюта. Акции. Облигации. Ставки. Всё.### КриптовалютыM2 растет, низкие ставки: люди ищут доходность в крипто. Цены растут. M2 сокращается: бегство от рисков. Крипто падает. Это уже происходило несколько раз.### АкцииПохоже на криптовалюту. M2 растет: больше денег для инвестиций. Рынки растут. M2 падает: рынки, вероятно, падают.### Рынок облигацийОблигации "безопасны". M2 растёт: инвесторы ищут что-то надёжное. M2 падает: облигации тоже страдают. Это не так безопасно, как кажется.### Процентные ставкиОни идут в противоположном направлении по сравнению с M2. M2 сильно растёт: ставки вверх, чтобы сдержать. M2 падает: ставки вниз, чтобы стимулировать. Странный танец.## Реальный пример: COVID-19 и M2Во время COVID, стимулные чеки. Больше безработицы. ФРС понизила ставки. M2 взлетел.Начало 2021 года: M2 вырос на 27%. Рекорд. В 2022 году ФРС повысила ставки. M2 замедлился. К концу года стал отрицательным. Знак охлаждения. Возможно, меньше инфляции.## Почему важен M2Простой, но мощный инструмент. Быстрый рост: возможная инфляция. Снижение: возможная рецессия.Могущественные используют это для принятия решений. Ставки. Налоги. Расходы. Инвесторы смотрят на это, чтобы предсказать будущее рынка.## ВыводыM2 не просто число. Оно показывает деньги, доступные в системе. Включает в себя повседневные расходы и наиболее ликвидные активы.Смотреть на это помогает нам понять экономический курс. Растет быстро: больше работы, больше расходов, высокие цены. Растет медленно: контролируемая инфляция, но медленный бизнес.Это сложно и просто одновременно. Как сама экономика.