Что такое автоматизированный маркетмейкер (AMM) в криптографии?

AMM являются революцией в мире крипто. Они функционируют как децентрализованные платформы, основанные на смарт-контрактах. Никаких традиционных ордеров. Вместо этого они используют математику для определения цен в зависимости от предложения и спроса.

Его популярность взрывается в DeFi. Это довольно удивительно. Они более доступны, чем классические системы. Также они дешевле. Люди, похоже, предпочитают эти независимые среды.

Что такое создание рынка?

В традиционных финансах кто-то должен предоставлять ликвидность. Так это работает. Сущность обеспечивает наличие достаточного количества покупателей и продавцов для актива. Они устанавливают цены. Зарабатывают на спредах и комиссиях.

Что такое автоматизированный маркетмейкер (AMM)?

AMM устраняет посредников. Простой. Использует смарт-контракты для автоматического выполнения ордеров. Работает через ликвидные фонды для каждой торговой пары.

Система fascinante. Когда вы делаете операции, смарт-контракт корректирует пропорции для поддержания равновесия. Типичная формула: x * y = k. Она не идеальна, но работает довольно хорошо.

Как работает AMM?

Без контрагентов. Всё автоматически. Средства содержат пары криптовалют, а алгоритмы вычисляют цены.

Вы вносите средства. Алгоритм делает свою магию. Он настраивает индексы для обеспечения ликвидности. Они берут небольшую комиссию за каждую операцию. Поставщики ликвидности получают часть этих комиссий.

Что такое общий фонд ликвидности?

Это механизм, основанный на смарт-контрактах. Инвесторы доверяют свои активы. Контракт использует их для транзакций. В обмен они получают комиссии. Похоже, это хорошая сделка.

Преимущества пулов ликвидности

Не нужны покупатели и продавцы, взаимодействующие напрямую. Это здорово. Покупатели работают с предварительно финансируемыми средствами. Всё быстрее.

Как работают фонды ликвидности

Пользователи вносят пары 50:50. Хотите участвовать в ETH/DAI? Вам нужны равные количества обоих.

Они стали ключевыми в DeFi. Снижают проскальзывание. Стабилизируют значения. Это как хорошо смазанная машина, хотя и не всегда.

Механизм резервирования ликвидности

Два принципа: тот, кто забирает ликвидность, платит комиссии, а кривая связывания автоматически передает сборы. Это не совсем понятно для новичков, но это работает.

Роль смарт-контрактов

Они являются сердцем системы. Выполняют команды мгновенно. Обеспечивают прозрачность. Всё безопасно, или так кажется.

Механизм ценообразования

Существует три основных формата:

1. "Ab intus sin conocimiento a priori": цены согласно местным обменам
2. "Ab intus con a priori opera согласно идеологии, что цена = 1": для стабильных токенов
3. Внешние оракулы

Рассчитать алгоритм цен в AMM

Формула x * y = k минимизирует проскальзывания.

• X: количество первого актива
• Y: количество второго
• K: фиксированная общая ликвидность

Некоторые платформы используют более сложные формулы. Полунепонятно, но эффективно.

Характеристики AMM

Полная децентрализация. Автономные смарт-контракты. Контроль над вашими активами. Улучшенная безопасность. Более стабильные цены.

Преимущества и недостатки AMM

Хорошо:

• Вы можете стать поставщиком ликвидности. Пассивный доход.
• Автоматическая торговля. Без вмешательства.
• Меньше манипуляций с ценами.
• Больше безопасности.

Не очень хорошее:

• Почти только в DeFi.
• Сложно для новичков.
• Переменные тарифы в зависимости от трафика.

Роль AMM в DeFi

Они являются основополагающими. Обеспечивают доступ к ликвидности. Предлагают возможности для дополнительного дохода. Среда стабильна, хотя и не идеальна. Демократизируют инвестиции. Новое поколение может участвовать. Всё меняется, день за днем.