Криптовалютные ETP и ETF: Сравнительный анализ и его последствия

В динамичном мире инвестиций в криптовалюты постоянно возникают новые финансовые инструменты. Среди них ETP (Биржевые торгуемые продукты) и ETF (Биржевые фонды) криптовалют приобрели известность. Давайте детально рассмотрим эти два продукта и их основные различия.

Криптовалютный ETF: Ближе к делу

ETF, чьи буквы на английском означают Exchange Traded Funds, представляют собой фонды, которые торгуются на фондовых платформах. По сути, это портфели активов, которые следуют за тенденциями рынка.

Представим ETF как корзину акций, отобранных на основе индекса, который отражает движения рынка. Например, ETF может следовать индексу S&P 500, который регистрирует общее поведение 500 ведущих компаний.

Крайне важно понимать, что при приобретении ETF вы не обладаете напрямую базовыми акциями, а получаете сертификат, подтверждающий право собственности на фонд. Наиболее известным в мире ETF является SPY, который воспроизводит индекс S&P 500.

В контексте криптовалют ETF на биткойн позволит косвенно инвестировать в эту криптовалюту. Хотя инвестор не обладает биткойнами напрямую, доходность будет эквивалентна прямым инвестициям, поскольку ETF будет точно следовать за ценой биткойна.

Криптовалютные ETF предлагают значительные преимущества: они устраняют беспокойства по поводу безопасности хранения и упрощают процесс инвестирования, делая его более доступным для институциональных и частных инвесторов.

Криптовалютные ETP: Инновационная альтернатива

ETP, или биржевые торгуемые продукты, это инвестиционные инструменты, которые торгуются на бирже и получают свою стоимость от других активов, сырьевых товаров или индексов. Они классифицируются как старшие структурированные долговые ценные бумаги и торгуются ежедневно на национальных рынках.

Эти продукты созданы для пассивного воспроизведения производительности конкретного рынка, следуя за базовым индексом. Швейцарская биржа SIX определяет ETP как обеспеченные долговые ценные бумаги, которые не приносят процентов и могут воспроизводить базовый актив.

Иллюстративный пример - это многокриптовалютный ETP, запущенный на швейцарской бирже в 2018 году. Этот продукт основан на индексе, который отслеживает производительность основных криптовалют по капитализации рынка и ликвидности.

Важно отметить, что ETP, в отличие от ETF, не подлежат таким же строгим нормативным требованиям. Это позволило их запуск на рынках, где ETF на криптовалюты еще не были одобрены.

Ключевые различия и окончательные соображения

В то время как ETF являются инвестиционными фондами, ETP являются долговыми инструментами. Эта фундаментальная разница подразумевает различные уровни регуляторного надзора.

Как ETF, так и ETP предлагают удобство и снижают определенные риски для институциональных и аккредитованных инвесторов, желающих получить доступ к рынку криптовалют. Однако одобрение Bitcoin ETF может иметь значительные последствия для рынка.

Вход ETF на рынок криптовалют может привлечь больший поток институционального капитала, потенциально влияя на ликвидность и стабильность рынка. Тем не менее, важно, чтобы инвесторы провели тщательный анализ и внимательно рассмотрели связанные риски перед принятием инвестиционных решений.

Важно отметить, что этот анализ не является финансовым советом. Настоятельно рекомендуется проконсультироваться с квалифицированными специалистами перед тем, как делать какие-либо инвестиции на волатильном рынке криптовалют.