Билл Акерман может стать следующим Уорреном Баффетом — 30% его портфеля инвестировано в 2 блестящих акций ИИ.

Ключевые моменты

• Хедж-фонд Экама вложил серьезные средства в Amazon и Uber.

• Amazon использует ИИ для укрепления своего доминирования в электронной коммерции и облачных технологиях. Однако акции дорогие.

• Uber управляет крупнейшей платформой по совместным поездкам в мире. Идеальное соответствие для разработчиков такси с автономным управлением.

Уоррен Баффет захватил контроль над Berkshire Hathaway в '65 году. Умный ход. Он превратил убыточную текстильную фабрику в холдинговую компанию с фокусом на страховании. Это создало стабильный поток инвестиционных средств через премии, и Баффет использовал это блестяще. Построил триллионную империю благодаря умным покупкам и выборам акций.

Миллиардер Билл Аксман, похоже, следует аналогичному плану с Говардом Хьюзом. Его хедж-фонд, Pershing Square Capital Management, уже владеет около 47% холдинговой компании. Он хочет преобразовать ее в "современный Berkshire Hathaway". Смелый план. Но послужной список Аксмана впечатляет — Pershing Square в последнее время обгоняет S&P 500. Фонд вырос на 25,3% до начала сентября 2025 года. Не так уж плохо.

Сейчас Аксман сделал крупную ставку на две акции ИИ. Действительно крупную. Они составляют 30% его хедж-фонда в 13,73 миллиарда долларов. Amazon (NASDAQ: AMZN) занимает четвертое место по величине с 9%. Uber Technologies (NYSE: UBER) является его основной позицией с 21%. Давайте углубимся.

Амазон: 9% портфеля Билла Акермана

Amazon — монстр в трех отраслях. Крупнейшая торговая площадка электронной коммерции в Северной Америке и Западной Европе. Третья по величине компания в области рекламных технологий. Крупнейший рекламодатель в розничной торговле в мире. А Amazon Web Services (AWS)? Лидер рынка облачных вычислений.

Их повсюду внедряют ИИ в розничной торговле. Оптимизация запасов. Улучшенные описания товаров. Более умный сервис обслуживания клиентов. Более эффективные маршруты доставки. Даже обучение роботов навигации по складам и общения с человеческими работниками. Это должно повысить прибыль в розничной торговле.

AWS занял 30% расходов на облачную инфраструктуру в прошлом квартале. Это на 10 пунктов больше, чем у Microsoft. Довольно удивительно, что они поддерживают такое господство. Будучи лидером облачных технологий, AWS может извлечь выгоду из растущего спроса на ИИ. Они также являются основным облачным партнером Anthropic — компании, стоящей за чат-ботом Claude.

Цифры выглядят хорошо. Двузначный рост выручки. Сильные результаты в рекламе и облачных услугах. Маржа растет по мере того, как сокращение затрат приносит результаты. Прибыль на акцию растет.

Першинг Скуэр начал покупать акции Amazon в начале этого года. Райан Исраэль, их главный инвестиционный директор, объяснил: "Мы полагали, что компания сможет справиться с любым замедлением в AWS, и мы не считали, что тарифы окажут значительное влияние на доходы в розничном бизнесе."

Уолл-стрит ожидает, что прибыль Amazon вырастет на 17% ежегодно в течение следующих трех лет. Текущая оценка составляет 35 раз прибыль. Не дешево, не очень дорого. Возможно, стоит начать с небольших вложений и добавлять во время падений.

Uber Technologies: 21% портфеля Билла Акермана

Uber доминирует в сфере мобильности и доставки еды. Крупнейшая платформа для совместных поездок в мире. Вторая по величине служба доставки ресторанов в США по объему продаж. Лидер в сфере совместных поездок в девяти странах. Ведущий сервис доставки еды в восьми рынках. Этот масштаб дает Uber реальные преимущества:

• Кросс-промоция через одно приложение: 31% поездок Delivery First приходят от пользователей мобильности, в то время как 22% поездок Mobility First начинаются с клиентов доставки.
• Сетевые эффекты. Большее количество водителей и пассажиров делает платформу лучше для всех.
• Данные. Много данных. Улучшают диспетчеризацию, маршрутизацию и ценообразование. Также позволяют нацеливать рекламу.

Рост пользователей остается высоким на уровне 15%. Объем поездок увеличился на 18%. Люди чаще пользуются Uber. Выручка продолжает расти, особенно в сфере мобильности и доставки.

Похоже, что Uber идеально позиционирован для революции в области самоуправляемых автомобилей. Генеральный директор Хосровшахи считает, что автономные технологии откроют триллионный рынок только в США. Они не сидят сложа руки.

Уже заключено партнерство с 20 разработчиками AV. Соединение пассажиров с роботакси в Фениксе, Остине, Атланте ( через Waymo) и в Абу-Даби ( через WeRide). Пять дополнительных рынков появятся в конце 2025 года. Еще больше запланировано на 2026 год.

Уолл-Стрит считает, что доходы Uber будут расти на 22% в год в течение следующих трех лет. Текущая оценка в 16 раз превышает прибыль, что выглядит довольно хорошо. Это не типичная акция ИИ, но она хорошо позиционирована для роста в сфере автономного вождения. Стоит рассмотреть, если вы можете держать ее в течение трех лет или более.