GBP/USD входит в режим ожидания перед важными данными о занятости в США

• GBP/USD колебался в узком диапазоне около 1.3430 в четверг.
• Трейдеры принимают осторожную позицию перед значительным отчетом о занятости в США в пятницу.
• Широкие рыночные ожидания снижения ставок ФРС зависят от дальнейшего умеренного роста занятости в США.

Пара GBP/USD на четверг испытывала ограниченные колебания, оставаясь близко к 1.3430 после бурной торговли в предыдущие сессии на этой неделе. В то время как данные по Non-Farm Payrolls (NFP) в США всегда являются событием с высоким влиянием, данные по занятости в эту пятницу приобрели исключительное значение.

Участники рынка с нетерпением ожидают снижения процентной ставки от Федеральной резервной системы (Fed) в этом месяце, и многие трейдеры сосредоточены на потенциальном дальнейшем снижении численности занятых в США. Несмотря на недавний рост данных по инфляции, фактически стирающий прогресс года в стабильности цен, инвесторы надеются на ослабление рынка труда в США, чтобы заставить Фед обойти инфляционные давления и осуществить снижение ставок до конца III квартала для поддержки создания рабочих мест в стране.

Потенциал значительного сюрприза в данных о занятости в США

Ожидания процентных ставок находятся в опасном балансе между беспокойством по поводу инфляции, динамикой рынка труда и индикаторами рецессии. Инвесторы сохраняют свою уверенность в том, что экономика США сталкивается с достаточными проблемами, чтобы оправдать немедленное вмешательство ФРС, но не настолько серьезными, чтобы вызвать полную рецессию, которая еще больше повлияет на бизнес и потребителей, уже сталкивающихся с экономической неопределенностью.

Данные розничных продаж Великобритании (UK) должны быть опубликованы в начале пятницы, при этом прогнозы указывают на заметное замедление до 0,2% в июле по сравнению с предыдущими 0,9%. Однако общая реакция рынка, вероятно, будет сдержанной в ожидании предстоящего отчета по NFP в США. Ожидается, что последние данные о приросте рабочих мест в США останутся скромными на уровне примерно 75 000, что потенциально может усилить ожидания снижения процентных ставок.

Рынки полностью ожидают снижения ставки в сентябре

Инструмент рыночного анализа Gate показывает, что рынки ставок практически уверены в снижении ставки на 25 базисных пунктов 17 сентября, вероятность этого на момент написания составляет 99,4%. Трейдеры по процентным ставкам также оценивают шансы на последующее снижение в октябре как более чем равные, хотя немного более высокие вероятности предполагают потенциальную задержку до декабря, прежде чем ожидания сойдутся на третьем снижении ставки в январе 2026 года.

Анализ дневного графика GBP/USD

Часто задаваемые вопросы о стерлингах

Что такое фунт стерлингов?

Фунт стерлингов (GBP) имеет статус самой старой валюты в мире (, восходящей к 886 году нашей эры) и является официальной валютой Великобритании. Он занимает четвертое место по объему торговли на глобальных рынках иностранной валюты (FX), составляя 12% от всех транзакций и в среднем $630 миллиардов в ежедневном объеме, согласно данным 2022 года.

Ключевые торговые пары включают GBP/USD, общепринято называемую 'Cable', которая представляет 11% от валютной активности, GBP/JPY, которую трейдеры называют 'Dragon' (3%), и EUR/GBP (2%). Банк Англии (BoE) отвечает за выпуск фунта стерлингов.

Как решения Банка Англии влияют на фунт стерлингов?

Единственным наиболее влиятельным фактором, влияющим на стоимость фунта стерлингов, является монетарная политика, установленная Банком Англии. Банк Англии формулирует свои решения на основе своей основной цели - поддержания "ценовой стабильности" - нацеливаясь на стабильный уровень инфляции примерно в 2%. Его основным инструментом для достижения этой цели является корректировка процентных ставок.

Когда инфляция превышает целевой уровень, Банк Англии обычно реагирует повышением процентных ставок, увеличивая стоимость кредита для физических и юридических лиц. Эта мера, как правило, поддерживает GBP, так как более высокие процентные ставки повышают привлекательность Великобритании для глобальных инвесторов, ищущих доходность на свой капитал.

В свою очередь, когда инфляция падает ниже целевого уровня, это может сигнализировать о замедлении экономического роста. В таких сценариях Банк Англии может рассмотреть возможность снижения процентных ставок, чтобы уменьшить стоимость заимствований, побуждая бизнес инвестировать в инициативы, генерирующие рост.

Как экономические данные влияют на стоимость фунта?

Экономические показатели играют ключевую роль в формировании стоимости фунта стерлингов. Ключевые данные, такие как ВВП, PMI в производственном секторе и сфере услуг, а также данные по занятости, могут значительно повлиять на направление GBP.

Сильная экономика обычно приносит пользу стерлингу. Это не только привлекает увеличенные иностранные инвестиции, но также может побудить Банк Англии рассмотреть возможность повышения процентных ставок, что напрямую укрепляет GBP. Напротив, слабые экономические данные, как правило, оказывают давление вниз на фунт стерлингов.

Как баланс торговли влияет на фунт?

Торговый баланс представляет собой еще одну критически важную точку данных для фунта стерлингов. Этот индикатор измеряет разницу между доходами страны от экспорта и расходами на импорт за определенный период.

Когда страна производит высоко востребованные экспортные товары, ее валюта может выиграть от увеличенного спроса, вызванного иностранными покупателями, стремящимися приобрести эти товары. Следовательно, положительный чистый торговый баланс, как правило, укрепляет валюту, в то время как отрицательный баланс может иметь противоположный эффект.