Инвестиционный портфель миллиардера Билла Акмана: 5 ключевых активов, раскрывающих его концентрированную стратегию

Ключевые моменты

• Билл Акман использует стратегию высоко концентрированного портфеля, в отличие от многих управляющих хедж-фондами.
• Хедж-фонд Персинга Сквера поддерживает сосредоточенный портфель всего из 10 акций
• Убер, Корпорация Брукфилд и Холдинги Говарда Хьюза входят в число его крупнейших инвестиций

Билл Акерман выделяется среди наиболее пристально следящих за ним миллиардеров-инвесторов Америки — и не без оснований. Его хедж-фонд Pershing Square последовательно демонстрирует доходность, превышающую рыночные показатели, благодаря дисциплинированному инвестиционному подходу.

Что отличает Акмана от многих популярных миллиардных инвесторов, так это его стратегия концентрированного портфеля. В то время как другие диверсифицируют свои инвестиции по десяткам или даже сотням позиций, Pershing Square поддерживает замечательную концентрацию всего лишь на 10 акциях в своем портфеле.

5 крупнейших инвестиций Билла Акермана

Согласно последнему заявлению 13-F компании Pershing Square, это пять крупнейших акций Акамана:

| Компания | Рыночная стоимость | Процент владения | Начальные инвестиции | |---------|-------------|---------------------|-------------------| | Uber | $2.83 миллиарда | 1.45% | Q1 2025 | | Brookfield Corp | 2,55 миллиарда долларов | 9,81% | Q2 2024 | | Алфавит | $2.07 миллиарда | 0.20% | Q1 2023 | | Howard Hughes Holdings | 1.93 миллиарда долларов | 46.9% | 2010 | | Restaurant Brands International | 1,52 миллиарда долларов | 7,11% | Q4 2014 |

Источник данных: документы SEC Pershing Square. Рыночная стоимость и процент владения на 30.06.2025.

Инсайты инвестиционной стратегии

Особенно примечательно, что три крупнейшие позиции Акмана являются относительно недавними добавлениями в портфель, все они были сформированы в последние несколько лет. Его позиция в Uber — начатая в первом квартале 2025 года с более чем 30 миллионами акций, стоимостью около 2,3 миллиарда долларов — представляет собой его крупнейшую долю и демонстрирует его уверенность в бизнесах, проходящих операционную трансформацию.

Инвестиции Howard Hughes Holdings открывают еще одно измерение подхода Акамана. В течение второго квартала он значительно увеличил свою долю в сделке, которая также позиционировала его в качестве исполнительного председателя компании. Это демонстрирует его готовность принимать активную роль в бизнесе, где он видит существенный потенциал для создания ценности.

Портфель Акмана отражает его инвестиционную философию, заключающуюся в поиске того, что он называет "супер долговечными компаниями", способными генерировать стабильный рост. Его стратегия на 2025 год продолжает сосредоточиваться на концентрации ставок в бизнесах, которые, по его мнению, могут обеспечить исключительную долгосрочную доходность.

Хотя изучение портфелей миллиардеров может предоставить ценные инвестиционные идеи, инвесторы должны осознавать, что клиенты Акмана и Pershing Square, как правило, имеют более высокий риск, чем средние инвесторы. Эти сосредоточенные позиции отражают глубокие исследования и сильную убежденность — отличительные черты подхода Акмана, который обеспечил его замечательную репутацию успеха.