Анализ цен на золото: XAU/USD продолжает семидневный рост на фоне падения глобального облигационного рынка

Пробив все рекорды

• Цена золота достигла беспрецедентного уровня около $3,550
• Глобальная распродажа облигаций способствует росту цен на драгоценные металлы
• Ожидания снижения ставки ФРС укрепляют позицию золота

Цена золота (XAU/USD) сохранила свой восходящий импульс на седьмой торговый день подряд в среду. Драгоценный металл установил новый исторический максимум около $3,550, так как инвесторы по всему миру отказались от долгосрочных государственных облигаций.

Динамика рынка, способствующая росту золота

Широкая распродажа облигаций создала значительные изменения в динамике рынка. Когда доходность по доходным активам снижается, активы без дохода, такие как золото, обычно испытывают рост спроса. Эта фундаментальная связь в настоящее время проявляется драматическим образом на глобальных рынках.

Рост доходности государственных облигаций сигнализирует о углублении опасений по поводу устойчивости фискального долга. Такие опасения часто приводят к тому, что правительства сокращают социальные расходы, тем самым повышая привлекательность активов-убежищ, таких как золото, в условиях неопределенности в экономике.

Влияние политики Федеральной резервной системы

Еще одним значительным фактором, поддерживающим силу цен на золото, является сильная уверенность рынка в том, что Федеральная резервная система проведет снижение процентных ставок на своем сентябрьском заседании по денежно-кредитной политике. Согласно инструменту CME FedWatch, существует примерно 92% вероятность снижения ставок ФРС в этом месяце.

Ожидаемая низкая процентная ставка предоставляет значительную поддержку для бездоходных активов, таких как золото. Эта связь была усилена недавними членами Федерального комитета по открытому рынку (FOMC), которые выступали за снижение процентных ставок в ответ на растущие риски на рынке труда.

Предстоящие экономические индикаторы

Участники рынка теперь сосредоточены на данных о вакансиях JOLTS в США за июль, которые должны быть опубликованы в 14:00 по Гринвичу. Трейдеры и аналитики будут внимательно изучать эти данные о занятости для получения информации о текущих условиях спроса на рабочую силу.

Экономические прогнозы показывают, что работодатели в США разместили примерно 7,4 миллиона вакансий в июле, что в основном соответствует показателю предыдущего периода в 7,44 миллиона. Этот показатель данных может повлиять на рыночные ожидания в отношении решений ФРС.

Технический анализ

С технической точки зрения, цена золота вошла в неизвестные пределы после прорыва из симметричного треугольника на дневном таймфрейме. Эта графическая модель обычно сигнализирует о значительном импульсе, часто приводя к увеличению объема торгов и более широким ценовым движениям вверх.

20-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) находится на уровне около $3,410 и продолжает расти, подтверждая бычье краткосрочное рыночное настроение.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) поднялся до примерно 75.00, войдя в зону перекупленности. Этот технический индикатор указывает на возможность коррекционного отката, так как осциллятор импульса достиг повышенных уровней.

Смотря на уровни поддержки, 20-дневная EMA, вероятно, будет функционировать как ключевая зона поддержки для золота. С другой стороны, психологически важный уровень $3,600 представляет собой следующий значительный барьер для драгоценного металла.

Основы инвестирования в золото

Почему золото привлекает инвесторов

Золото сохранило свое историческое значение как средство сохранения стоимости и обмена на протяжении всей человеческой цивилизации. Помимо своих физических свойств и применения в ювелирном деле, современные инвесторы рассматривают этот драгоценный металл прежде всего как актив-убежище во времена рыночной турбулентности. Золото также служит эффективным хеджем против инфляции и девальвации валюты, действуя независимо от государственных эмитентов или конкретных политических субъектов.

Основные покупатели золота

Центральные банки представляют собой крупнейших институциональных держателей золотых резервов в мире. Эти учреждения, как правило, накапливают золото, чтобы укрепить свои валюты в периоды экономической нестабильности, диверсифицируя резервы для повышения воспринимаемой экономической устойчивости. Значительные запасы золота могут сигнализировать о финансовой стабильности нации. Согласно рыночным данным, центральные банки добавили 1,136 тонн золота, стоимостью примерно $70 миллиард, в свои резервы в 2022 году, что стало самым высоким годовым приобретением с начала учета. Центральные банковские учреждения из развивающихся экономик, включая Китай, Индию и Турцию, быстро увеличивают свои золотые резервы.

Связь золота с другими активами

Золото обычно демонстрирует обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями, которые считаются основными резервными активами и активами-убежищами. В периоды обесценивания доллара цены на золото, как правило, растут, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в условиях неопределенности на рынке. Золото также демонстрирует обратную зависимость от рисковых активов — ралли на фондовом рынке часто соответствует снижению цен на золото, в то время как настроение «рисковать» на фондовых рынках, как правило, идет на пользу этому драгоценному металлу.

Факторы определения цены

Цены на золото реагируют на различные факторы. Геополитическая нестабильность и опасения рецессии могут быстро поднимать цены из-за статуса золота как безопасного актива. Поскольку золото не приносит дохода, оно, как правило, дорожает в условиях низких процентных ставок, в то время как более высокие процентные ставки обычно оказывают давление вниз. Большинство колебаний цен коррелируют с поведением доллара США, поскольку золото номинировано в USD (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает цены на золото, тогда как слабость доллара, как правило, поддерживает более высокие оценки золота.