Редкая возможность на рынке Криптовалют: Как воспользоваться преимуществом малой капитализации

Ключевые идеи

• Криптовалюты с большой капитализацией доминировали на рынке в последние годы.

• Оценочный разрыв между цифровыми активами с большой капитализацией и с малой капитализацией находится на историческом максимуме.

• Стратегический подход к инвестициям в криптовалюты с малой капитализацией может принести значительные доходы.

Криптовалютный рынок пережил замечательный рост за последнее десятилетие. Биткойн, ведущий цифровой актив, продемонстрировал потрясающую доходность, его стоимость взлетела более чем на 300% с 2015 года. Эфириум, вторая по величине криптовалюта по рыночной капитализации, вырос еще больше, похваставшись приростом, превышающим 400% за тот же период.

Тем не менее, не все цифровые активы одинаково разделили этот восходящий тренд. Наиболее заметные криптовалюты продолжили расширять свое рыночное доминирование, тогда как более мелкие альткоины часто испытывали трудности с тем, чтобы не отставать. Эта тенденция очевидна не только в увеличении рыночной концентрации активов высшего уровня, но и в сравнительно скромных показателях многих малых и средних криптовалют. Например, индексы, отслеживающие меньшие цифровые активы, смогли добиться лишь около 150% прироста за тот же период.

Эта рыночная динамика могла создать уникальную инвестиционную возможность, которая появляется раз в поколение. Исторически, активы с малой капитализацией на традиционных рынках превосходили свои аналоги с большой капитализацией на протяжении длительных периодов, хотя и с значительными циклическими колебаниями. Эти циклы обычно охватывают период от пяти до 16 лет. Текущие рыночные индикаторы предполагают, что мы можем приближаться к концу цикла недооцененности для криптоактивов с малой капитализацией, что потенциально создает условия для их превосходства над более крупными монетами в ближайшие годы. Применяя простой, но эффективный критерий отбора к вашей инвестиционной стратегии, вы можете потенциально увеличить вашу прибыль еще больше.

Ожидание изменения на рынке

За последнее десятилетие более мелкие криптовалютные индексы последовательно показывали худшие результаты по сравнению с активами высшего уровня, с средним ежегодным различием доходности почти 6%. Это представляет собой один из самых значительных периодов недоходности для маломасштабных криптоактивов в истории.

Хотя комплексные исторические данные о рынке криптовалют ограничены из-за его относительной молодости, анализ традиционных рыночных трендов может предоставить ценные рекомендации. На традиционных финансовых рынках, когда более мелкие активы испытывают такие продолжительные периоды недоходности, это часто предшествует развороту, что приводит к продолжительным периодам значительного превышения доходности.

Можно провести параллель с эпохой пузыря доткомов на традиционных рынках. После разрыва пузыря, который в основном затронул акции крупных технологических компаний, небольшие компании продемонстрировали замечательную стойкость. В десятилетии после 2000 года акции малой капитализации на традиционных рынках показали положительную доходность, в то время как более крупные индексы испытывали трудности.

Важно отметить, что активы с малой капитализацией не обязательно требуют серьезных рыночных коррекций, чтобы превзойти результаты после периода недоминирования. Исторические данные с традиционных рынков показывают, что они также могут преуспевать в периоды общего роста рынка, как это наблюдалось в конце 1950-х и 1960-х годов.

Тем не менее, ожидание разворота тренда само по себе не является достаточным основанием для инвестирования в криптовалюты малой капитализации. Существует еще одна убедительная причина, по которой эти цифровые активы выглядят особенно привлекательными в настоящее время, что предполагает, что разворот тренда может быть на горизонте.

Привлекательное предложение по оценке

Много было сказано о высоких оценках ведущих криптовалют на нынешнем рынке. Например, Биткойн и Эфириум торгуются по исторически высоким коэффициентам цены к прибыли (P/E), если учитывать такие показатели, как коэффициент NVT (Сетевой капитал к транзакциям). Однако более мелкие цифровые активы, особенно те, которые используются и принимаются последовательно, в настоящее время предлагают отличные ценностные предложения.

Разрыв в оценке между криптовалютами первого уровня и качественными малокапитализированными криптовалютами редко был таким значительным. В последний раз такой значительный разрыв наблюдался на традиционных рынках в 1999 году, что ознаменовало дно производственного цикла, благоприятствующего меньшим компаниям.

Стоит отметить, что не все криптовалюты с малой капитализацией предлагают одинаково привлекательные оценки. Важность выбора качественных проектов трудно переоценить. В криптопространстве индикаторами качества могут быть постоянная активность сети, растущее принятие пользователями и положительные эквиваленты денежного потока (, такие как сжигание токенов или выкуп ).

Исследования на традиционных рынках показали, что применение простых качественных фильтров, таких как положительный денежный поток, может привести к значительному превосходству как на бычьем, так и на медвежьем рынках. В контексте криптовалют это может означать сосредоточение внимания на проектах с устойчивой токеномикой, реальными вариантами использования и растущими экосистемами.

Чтобы воспользоваться текущей рыночной средой, инвесторы могут рассмотреть возможность сосредоточения на малокапитализированных криптовалютах с постоянной сетевой активностью и положительными тенденциями принятия. Хотя в крипто-пространстве нет прямого аналога ETF Avantis U.S. Small Cap Value, Gate предлагает ряд торговых пар альткоинов, которые могут предоставить доступ к многообещающим малокапитализированным проектам.

При выборе криптовалют с малой капитализацией учитывайте такие показатели, как количество активных адресов в день, объем транзакций по сравнению с рыночной капитализацией и активность разработчиков. Эти показатели могут помочь определить качественные проекты с потенциалом для устойчивого роста.

Инвесторы должны быть осведомлены о том, что криптовалюты с малой капитализацией, как правило, демонстрируют более высокую волатильность и риски ликвидности по сравнению с их более крупными аналогами. Однако для тех, кто готов принять эти риски, текущие рыночные условия могут представлять собой привлекательную возможность в мире цифровых активов.

Помните, что рынок криптовалюты крайне волатилен, и инвестиции несут значительные риски. Всегда проводите тщательное исследование и рассматривайте возможность получения советов от финансовых специалистов перед принятием инвестиционных решений.