USD/INR падает, поскольку РБИ вмешивается, слабые данные по рабочим местам в США давят на Доллар

Индийская рупия показывает некоторую борьбу против всемогущего доллара сегодня. Я наблюдал, как курс USD/INR откатился до примерно 88.25 после достижения этого нелепого исторического максимума чуть выше 88.50 в пятницу. Классическая игра РБИ - они явно вмешались, чтобы защитить свою валюту, и я нисколько не удивлен.

Иностранные инвесторы сбрасывают индийские акции, как будто завтрашнего дня не существует. Эти торговые напряженности между Трампом и Индией абсолютно убивают рыночное настроение. Когда Вашингтон наложил 50% тариф на индийский импорт в прошлом месяце, утверждая, что Индия по сути финансирует военную машину России, покупая их нефть, это вызвало шоковые волны на рынке.

Но последние комментарии Трампа предполагают, что он может смягчить свою позицию. Он практически восторгался «особыми отношениями» между США и Индией, когда его прижали к стенке репортеры. Типичный Трамп - сначала он ударяет вас в лицо, затем хочет стать лучшими друзьями. Но эй, такова политика.

Цифры не лгут - иностранные инвесторы продали индийские акции на сумму 1 304,91 крор только в пятницу. В сентябре уже наблюдаются оттоки на сумму 5 666,901 крор. Это три месяца подряд распродаж! Июль и август были жестокими, с накопительными продажами на сумму 94 569,6 крор.

Тем временем, доллар выглядит неустойчиво после ужасного отчета по рабочим местам в пятницу. Всего 22 тыс. новых рабочих мест добавлено в августе? Это на много ниже ожиданий в 75 тыс. и худший результат с января 2021 года. Неудивительно, что теперь есть 10% вероятность того, что ФРС может снизить ставки на 50 базисных пунктов на следующей неделе.

Индекс доллара едва держится около 97.80 после пятничного падения. Теперь все сосредоточены на данных по инфляции в четверг, которые могут подтвердить более крупное снижение ставки.

Технически, USD/INR остается в бычьей территории, несмотря на сегодняшнюю коррекцию. Он все еще торгуется выше 20-дневной EMA около 87.80, с RSI комфортно выше 60. Если этот восходящий тренд продолжится, мы можем вскоре увидеть 89.00 - хотя РБИ будет бороться изо всех сил, чтобы этого не допустить.

С того места, где я стою, рупия остается невероятно уязвимой. С иностранными инвесторами, стремящимися покинуть рынок, и глобальной неопределенностью на высшем уровне, я бы не стал ставить против USD/INR, ожидая новых максимумов в ближайшее время, несмотря на интервенцию РБИ.