Стоит ли инвестировать в Plug Power по цене ниже $2?

Question

## Ключевые моменты- Plug Power строит оборудование, ориентированное на технологии водородной энергетики- Доходы растут, но финансовые проблемы сохраняются- Цена акций ниже $2? Да, инвесторы беспокоятся.Акции Plug Power торгуются сейчас около 1,50 $. Опасно близко к территории акциям-цента. Падение на 95% от пика. Сделка или ловушка? Сложно сказать.Похоже, у компании есть некоторые яркие моменты. Также большие проблемы. Стоит более внимательно взглянуть.## Что на самом деле делает Plug PowerОни называют себя "лидером отрасли, создающим мировую систему зеленого водорода от начала до конца." Смелое заявление. Они работают по всей цепочке водорода - производят его, хранят, переносят.Водород горит чисто. Просто образует воду и тепло. Никаких вредных парниковых вещей. Прекрасно.Они нашли несколько ниш. Водородные погрузчики имеют смысл внутри помещений. Тяжелые перевозки тоже. Тракторные прицепы. Генераторы. Это одна часть энергетической головоломки.Но конкуренция? Жестокая. Углеводороды, солнечная энергия, ветер - все более устоявшиеся. Масштаб довольно удивителен. Plug Power заработала около $174  миллионов во втором квартале 2025 года. ExxonMobil? 7,1 миллиарда долларов. Brookfield Renewable? 1,7 миллиарда долларов. Plug Power крошечна по сравнению с ними. Ничто.## Хорошие новости, плохие новостиБыть маленьким не всегда плохо. Их технологии показывают обещание. Выручка выросла на 21% по сравнению с прошлым годом. Выручка от электролизеров утроилась. Рост происходит.Структура затрат улучшается. Валовая прибыль лучше, чем раньше.Но подождите. Маржа все еще отрицательная 31%. Лучше, чем отрицательная 92% в прошлом году, конечно. Это прогресс, я думаю? Все еще теряют деньги на каждой продаже. Их большая цель на 2025 год? Просто выйти на ноль по валовым маржам.Даже тогда, прибыльность? Не близко. Расходы на НИОКР. Административные расходы. Все это накапливается. Им также нужно продолжать инвестировать в исследования. Не совсем ясно, когда может произойти прибыль.## Стоит ли покупать?При отсутствии устойчивой прибыли на горизонте, осторожность имеет смысл. Эта низкая цена акций может вас соблазнить. Доступ к инновационным энергетическим технологиям по низкой цене? Звучит хорошо.Реальность: отрицательные earnings, неясный путь к прибыли. Рискованно.Может быть, для искателей острых ощущений. Люди, которые действительно верят в будущее водорода. Люди, которые думают, что Plug Power добьется большого успеха в этом.Для большинства людей? Существуют и другие энергетические проекты. Те, которые действительно приносят прибыль. Просто говорю.