CrowdStrike: Сигналы ускорения роста потенциальной возможности? 🚀

Question

Смешанные сигналы от квартальных результатов CrowdStrike. Тем не менее, инвесторы не могут перестать говорить о предполагаемом ускорении роста ARR 🔥. Во втором квартале финансового 2026 года рост ARR замедлился до 20%. Снизившись с 22% в первом квартале. Но подождите—кибератакующий гигант теперь прогнозирует, что этот ключевой показатель вырастет как минимум до 40% во второй половине финансового года.

Они добавили $221.1M в чистый новый ARR. Общий доход увеличился на 21% до $1.17B. Чуть выше того, что ожидали аналитики. Доход от подписки вырос на 20% до $1.10B. Это их хлеб с маслом.

Что стоит за этим ожидаемым ростом? Похоже, сильный спрос на решения следующего поколения в области ИИ 🤖. Плюс их модель лицензирования Falcon Flex выглядит многообещающе. Этот инновационный подход позволяет клиентам получать доступ ко всему, оплачивая только то, что они используют. Довольно умно. Клиенты быстрее внедряют больше услуг. Выигрыш для всех.

Заработок? Скорректированная EPS выросла на 6% до $0.93. Превысила консенсус аналитиков с большой разницей. Денежный поток выглядит солидно — $332.8M в операционном денежном потоке. Свободный денежный поток составил $283.6M. Их баланс кажется очень прочным с рекордными $4.97B в чистых денежных средствах и краткосрочных инвестициях. Долг составляет всего 745M ( около 1,134 AUD по текущим ставкам 💱).

Они повысили свои прогнозы на 2026 финансовый год. Теперь ожидают выручку в диапазоне от $4.75B до $4.81B. Прогноз скорректированной прибыли на акцию (EPS) вырос до $3.60-$3.72. Это выше предыдущего прогноза $3.44-$3.56. Следующий квартал? Они прогнозируют скорректированный EPS в диапазоне $0.93-$0.95 при выручке около $1.21B-$1.22B. Аналитики хотели немного больше — $1.23B.

Оценка выглядит довольно запутанно 🤔. Торгуется с прогнозируемым P/S множителем почти 22x на основе текущих оценок финансового года. Кажется дорогим. Действительно дорогим по сравнению с текущим темпом роста. Им нужно будет расти гораздо быстрее, чтобы эта цена имела смысл.

Прогнозируемое ускорение ARR звучит отлично. Принятие клиентами их модели "re-flex" создает импульс. Но, возможно, акции уже отражают все эти хорошие новости? Они четко видят свою будущую производительность. Тем не менее, с такой оценкой... возможно, будет разумно повременить с покупкой 🛡️.