Скрытая игра силы Alibaba: почему я ставлю на то, что она удвоится к 2028 году

Смотря на текущую цену акций Alibaba $135 , я не могу не почувствовать, что рынок серьезно недооценит то, что происходит под капотом. В то время как экономика Китая сталкивается со снижением роста ВВП до 5.2% во 2-м квартале с 5.4% в 1-м квартале (, и большинство инвесторов бегут от китайских технологий, я вижу совершенно другое.

Революция ИИ, происходящая в Группе облачного интеллекта Alibaba, откровенно поражает. Их облачные доходы увеличились на 26% по сравнению с прошлым годом и составили 4,7 миллиарда долларов в прошлом квартале, но вот что все упускают - их продажи, связанные с ИИ, растут на трёхзначные числа на протяжении восьми кварталов подряд! Это не просто впечатляюще, это абсолютно сокрушает конкуренцию.

Я наблюдал, как Alibaba обязалась инвестировать колоссальные 52,5 миллиарда долларов в облачную и ИИ инфраструктуру в течение следующих трех лет. Они не шутят - в прошлом квартале они уже вложили 38,6 миллиарда юаней в ИИ. Пока западные инвесторы одержимы американскими облачными провайдерами, Alibaba тихо захватила 33% рынка облачной инфраструктуры в Китае!

Их бизнес электронной коммерции не просто выживает - он процветает с ростом на 10% в год. А их инициатива быстрой коммерции взрывается с 300 миллионами активных пользователей в месяц и пиковыми ежедневными заказами, достигающими 120 миллионов. Рынок не замечает, как это приводит к огромным рекламным и транзакционным сборам.

Меня бесит, как Уолл-стрит оценивает эту компанию. Торгуется всего по 14x прогнозируемым доходам, когда Amazon получает 34.6x, а MercadoLibre - 46.5x? Это безумие! Даже если Alibaba вернется только к своему историческому среднему P/E в 25 ), это все равно будет значительно ниже, чем у американских компаний (, мы смотрим на )цену акций к 2028 году.

Конечно, существуют риски - замедление экономики Китая, жесткая конкуренция со стороны Meituan и Kuaishou, а также потенциальные проблемы с поставками чипов. Но Alibaba разрабатывает свои собственные чипы для вывода, чтобы снизить зависимость от США, и они расширяются за границей с новыми дата-центрами в Малайзии, Филиппинах и Сингапуре.

Когда я смотрю на прогнозы аналитиков по $7.78 EPS в 2026 финансовом году, $10.20 в 2027 и $11.99 в 2028, в сочетании с этой преступно низкой оценкой, я не просто думаю, что Alibaba может удвоиться - я убежден, что это произойдет. Страх рынка перед китайскими акциями создал возможность, которую просто невозможно игнорировать.