PepsiCo: недооцененный гигант потребительских товаров, готовый к возвращению

Ключевые моменты

• Компании по производству потребительских товаров продают вещи, которые мы покупаем все время
• Многие достигли статуса Короля Дивидендов
• Доходность PepsiCo выглядит довольно привлекательно, пока компания продолжает планировать будущее.

Среди элиты 2025 года, Дивидендных Королей, есть PepsiCo (NASDAQ: PEP). Они увеличивают дивиденды каждый год в течение 53 лет подряд. Довольно впечатляюще. Это многое говорит о их устойчивости, но в этой истории есть нечто большее, чем просто история дивидендов.

Что сейчас интересно? Уолл-стрит, похоже, слепа к реальному потенциалу PepsiCo. Это создает возможности. Позвольте мне объяснить.

Чем на самом деле занимается PepsiCo

Они делают дешевые вещи, которые люди покупают часто. Просто. Их брендированные продукты стоят дороже, чем обычные версии, конечно. Но это все еще маленькие роскоши, к которым люди остаются верными.

PepsiCo работает в трех областях: напитки (Pepsi), закуски (Frito-Lay) и продукты питания (Quaker Oats). Они доминируют в сегменте закусок. Они занимаю второе место в категории напитков. Не многие компании-производители потребительских товаров предлагают такое разнообразие.

Эта комбинация помогла им стать Королем Дивидендов. Она работает в хорошие и плохие экономические времена. Даже сильные компании сталкиваются с трудными периодами, хотя PepsiCo сейчас в таком положении.

Почему это выглядит дешево

Акции в последнее время восстановились, но все еще находятся примерно на 25% ниже своего максимума 2023 года. Это привело к тому, что доходность дивидендов составляет около 3,8%. Это исторически высоко. Это своего рода сигнальный флаг для стоимости.

При более глубоком анализе коэффициенты цена-продажа и цена-бухгалтерская стоимость находятся ниже своих пятилетних средних значений. Коэффициент P/E близок к среднему, что имеет смысл с учетом недавних проблем. Продажи, бухгалтерская стоимость и дивиденды, как правило, являются более стабильными показателями, чем прибыль. Прибыль колеблется.

Вся суть здесь заключается в том, чтобы верить, что текущее падение PepsiCo не продлится вечно. Во втором квартале 2025 года их органический рост продаж составил менее половины от роста Coca-Cola. Эти два гиганта часто по очереди превосходят друг друга. В данный момент Coca-Cola на коне.

Они не просто сидят без дела

PepsiCo не ждет, когда произойдет чудо. Они действуют. Они приобрели мексиканско-американского производителя продуктов питания. Они купили компанию по производству пробиотических напитков. Оба приобретения соответствуют меняющимся вкусам потребителей. Также они увеличили свою долю в Celsius Holdings до 11%, укрепив свою позицию на рынке энергетических напитков.

Большие новости в последнее время: активистский инвестор Elliott Investment Management занял позицию. Акции резко выросли. Инвесторы, похоже, считают, что Elliott может выступить за более быстрые изменения для улучшения показателей.

Требуется терпение

Эти шаги не преобразят PepsiCo за ночь. Переход от отстающего к лидеру требует времени. Но руководство, пох parece, настроено на восстановление роста. Это уже срабатывало раньше.

Для инвесторов, ориентирующихся на дивиденды и играющих на долгую перспективу, PepsiCo предлагает что-то особенное. Недавнее движение акций намекает на то, что Уолл-стрит начинает понимать, что может ждать впереди этого недооцененного потребительского гиганта.