Австралийский Доллар растет: Мое мнение о бычьем ралли

12 сентября (Reuters) - Австралийский доллар достигает 10-месячного максимума по отношению к доллару США и движется к своей лучшей неделе с апреля, и, честно говоря, я не удивлён. Поскольку в США выходит много слабых данных, трейдеры активно ставят на несколько сокращений ставок ФРС, в то время как технические сигналы для AUD кричат "купите меня сейчас!"

Я наблюдал, как австралийский доллар показывает отличные результаты во всех направлениях - достигая семимесячного максимума против иены, трехмесячного пика против евро и абсолютно разносит канадский доллар на десятимесячном максимуме.

Почему я так оптимистичен? Это не просто одна причина. Рекордные цены на акции помогают, конечно, но настоящая история заключается в дифференциалах доходности. Резервный банк Австралии не спешит с понижением ставок, как все остальные, цены на сырьевые товары растут, а политический ландшафт Австралии не является той свалкой, которую мы видим в других местах. Их долговая позиция на самом деле имеет смысл!

Крис Уэстон из Pepperstone выразил это идеально: "Это больше, чем просто попутные ветры от рисковых рынков." Я заметил то же самое - мои товарищи по торговле накапливают позиции в AUD как по тактическим, так и по моментумным причинам. Превосходство просто слишком очевидно, чтобы его игнорировать.

По отношению к доллару США мы достигли $0.6665 в пятницу после роста на 0.7% за ночь и пробития сопротивления в $0.6625. Это дало нам серьезный технический импульс - я ставлю на то, что мы протестируем тот ноябрьский максимум в $0.6687 в следующий раз.

За неделю австралийский доллар вырос на 1,6%, опередив большинство других валют G10.

Чтение CPI в США за прошлую ночь и этот неожиданный рост заявок на пособие по безработице убедили трейдеров в том, что ФРС снизит ставки как минимум еще дважды после гарантированного сокращения на квартал пункта на следующей неделе.

Тем временем, похоже, что РБА удерживается - солидные внутренние данные означают, что сентябрьские сокращения исключены. Даже ноябрь больше не является гарантией, вероятность снижения на четверть пункта до 3,35% упала до 76%, по сравнению с 100% всего несколько недель назад.

Это расхождение объясняет, почему австралийские облигации не росли так, как американские, увеличив разницу доходности по 10-летним облигациям до около 18 базисных пунктов с -20 в июне.

Киви-доллар не устраивает такой же праздник, сдерживаемый слабой экономической статистикой и их мягкой центральной банком. Он держится на уровне $0.5975 после роста на 0.6% за ночь - на 1.3% за неделю, но ничто не сравнится с производительностью австралийца.

Все будут следить за данными о ВВП Новой Зеландии в следующую среду, которые, вероятно, покажут сокращение на 0,3% во втором квартале. Если данные окажутся хуже ожидаемого, то RBNZ может пойти на серьезное снижение на 50 бп, хотя они уже сигнализировали о двух дополнительных снижениях на 25 бп в этом году.

Сегодняшние данные по розничным продажам показали, что расходы увеличились на 0,7% в августе - это третий подряд месячный рост - так что, возможно, третий квартал не будет полной катастрофой после ожидаемого разочарования во втором квартале.