$7 Триллион Кэш Маунтин Может Поджечь Следующий Большой Ралли Биткойна

Огромные $7.26 триллиона, находящиеся в фондах денежного рынка США, могут стать пороховой бочкой, которая разожжет следующую взрывную фазу криптоиндустрии. Согласно данным Института инвестиционных компаний, эти фонды зафиксировали потрясающее увеличение на $52.37 миллиарда всего за одну неделю, завершившуюся 3 сентября.

Розничные денежные рыночные фонды увеличились на 18,90 миллиарда долларов и достигли 2,96 триллиона долларов, в то время как институциональные фонды выросли еще больше - на 33,47 миллиарда долларов до 4,29 триллиона долларов. Эта гора осторожного капитала может вскоре перейти в более рискованные активы, такие как Bitcoin и Ethereum, потенциально вызывая мощный бычий рынок в четвертом квартале 2025 года.

Кэш-ротирование в криптовалюту: не просто мечты

Денежные рыночные фонды стали чрезвычайно популярными во время кризиса COVID в 2020 году, когда инвесторы искали убежище от рыночного хаоса. Теперь, когда ФРС, вероятно, снизит процентные ставки, эти фонды могут утратить свою привлекательность.

"В деньгах денежного рынка более $7 триллиона, и все это розничные деньги," объясняет Дэвид Дюонг, директор институциональных исследований в крупной криптобирже. "Когда начнутся эти сокращения ставок, все эти розничные денежные потоки действительно войдут в другие классы активов, такие как акции, криптовалюты и другие."

Рынок закладывает как минимум снижение на 25 базисных пунктов на встрече ФРС 16 сентября, при этом 19% прогнозов Polymarket даже предполагают снижение на 50 базисных пунктов.

Джек Эблин, главный инвестиционный стратег Cresset, говорит прямо: "Если доходность упадет до 4.25% или 4%, это может побудить больше инвесторов перераспределить наличные средства в акции."

Рынки остаются стабильными перед данными CPI

Несмотря на волнения по поводу потенциальных денежных потоков, крипторынки остаются удивительно спокойными. Биткойн торговался на уровне выше $112,000 в понедельник, в то время как Эфириум консолидировался около $4,350. Индекс CD20, измеряющий производительность основных цифровых активов, показал всего 1.6% прирост, держась выше 4,000.

Ужасный отчет по непроизводственным платежным ведомостям за август - всего 22,000 рабочих мест добавлено против ожидаемых 75,000 - подтолкнул фьючерсные рынки вверх и снизил доходность двухлетних казначейских облигаций до годовых минимумов. Инвесторы теперь закладывают в цену 72 базисных пункта снижения ставок в этом году.

Данные по опционам показывают, что трейдеры занимают осторожную позицию. Риск-реверсы все больше Favor puts, в то время как краткосрочная подразумеваемая волатильность возросла перед выходом данных по CPI в четверг.

Экономические предупреждающие знаки или возможность?

Некоторые аналитики считают рекордное накопление средств в денежном рынке красным флагом. По словам рыночного стратегa EndGame Macro, "Мы наблюдаем подобные накопления только тогда, когда инвесторы хотят доходности, но не хотят брать на себя риск по срокам или акциями. Это произошло после краха доткомов, снова после глобального финансового кризиса и в 2020-21 годах, когда ставки были на минимуме, а деньги ждали на стороне."

Является ли этот капитальный подъем признаком экономического напряжения или топливом для следующего ралли криптовалют? Ответ может прийти скоро, так как приближается заседание ФРС, и инвесторы решают, куда вложить свои триллионы.