За пределами социального обеспечения: могут ли ежемесячные дивиденды от недвижимости дополнить вашу стратегию выхода на пенсию?

Ключевые моменты

• Платежи по социальному обеспечению ($1,976 средняя месячная выплата к 2025) часто не успевают за растущими затратами на жизнь пенсионеров
• Большинство преимуществ пенсионного планирования заключается в максимизации дохода от личных сбережений
• Realty Income (NYSE: O) предлагает структуру ежемесячных дивидендов, которая может хорошо соответствовать потребностям пенсионеров в денежном потоке.

Большинство пенсионеров с радостью ждут своих ежемесячных чеков Социального обеспечения, но эти выплаты остаются относительно скромными. В настоящее время в среднем они составляют 1 976 долларов в месяц ( 23 712 долларов в год ), эти пособия представляют собой лишь один из компонентов пенсионного дохода для большинства американцев.

Исследования указывают на более полную картину: исследовательская группа Motley Fool сообщает, что медианный ежегодный доход от пенсии в Соединенных Штатах составляет 54 710 долларов, в то время как средний доход для людей в возрасте 65 лет и старше составляет 83 950 долларов, при этом он увеличивается за счет высокодоходных выбросов.

Тем не менее, этот доход часто не позволяет вести комфортный образ жизни. Текущие и потенциальные пенсионеры все чаще ищут надежные стратегии увеличения дохода, чтобы покрыть расходы на жизнь. Многие пожилые люди уже сокращают расходы, включая необходимые медицинские услуги.

Для тех, кто сталкивается с этой проблемой, доходный инвестиционный Realty Income (NYSE: O) заслуживает внимания как потенциальный компонент портфеля, который становится все более актуальным для пенсионного планирования.

Понимание бизнес-модели Realty Income

Даже если вы не знакомы с названием компании, вы, вероятно, сталкивались с их бизнес-операциями.

Realty Income функционирует как инвестиционный траст в недвижимость (REIT), владея доходными объектами недвижимости и распределяя большую часть прибыли акционерам в виде дивидендов – структура, отчасти сравнимая с тем, как платформы стейкинга распределяют доходы в пространстве цифровых активов.

Различные категории REIT специализируются на разных типах недвижимости (гостиницах, офисах, квартирах). Realty Income сосредоточена на физических розничных объектах, выступая в качестве арендодателя для таких известных компаний, как 7-Eleven, Dollar General, FedEx, Home Depot, Walmart и многих других. Эта стратегия диверсификации обеспечивает то, что ни одна отрасль не превышает 10% от базы арендного дохода, в то время как ни один отдельный арендатор не составляет более 4% от дохода.

Фокус на традиционной розничной торговле может вызвать вопросы, учитывая тенденции цифровой торговли. Тем не менее, снижение физической розничной торговли было значительно преувеличено.

Сектор сталкивается с коррекцией после агрессивного расширения 1990-х годов, которое впоследствии столкнулось с конкуренцией со стороны электронной коммерции. Coresight Research оценивает, что в 2024 году будет закрыто примерно 7,325 магазинов в США, но это частично компенсируется открытием 5,970 новых магазинов. Вместо "апокалипсиса розничной торговли" это представляет собой оптимизацию рынка через консолидацию и уточнение.

Компания Realty Income стратегически сотрудничает с финансово устойчивыми ритейлерами, такими как Walmart и Home Depot. Их операционные показатели подтверждают этот подход: компания поддерживает уровень заполняемости 98,6% на своих 15 600 объектах площадью 346 миллионов квадратных футов, что значительно превышает средний показатель по отрасли в 94,4%. Даже во время пандемических нарушений в 2020 году уровень заполняемости оставался удивительно стабильным на уровне 97,9%.

Инвестиционные характеристики: Профиль риска и доходности

Что определяет инвестиционный опыт Realty Income?

Новые инвесторы в настоящее время получают форвардную доходность по дивидендам в 5,5% – это конкурентоспособная доходность по сравнению с инвестициями аналогичного уровня риска как в традиционных, так и в цифровых классах активов. Эта доходность представляет собой доход, обеспеченный реальными активами, в инвестиционном ландшафте, где оптимизация доходности остается сложной.

История дивидендов также впечатляет. REIT сохраняет постоянные распределения с 1994 года и увеличивал свою выплату на акцию ежеквартально в течение 111 последовательных кварталов – более девяти лет непрерывного роста дивидендов.

В отличие от типичных квартальных графиков дивидендов, Realty Income распределяет платежи ежемесячно – структура, особенно выгодная для пенсионеров, управляющих регулярными расходами. Даже скромные инвестиционные позиции могут генерировать немедленный, предсказуемый доход, соответствующий циклам платежей по ежемесячным счетам.

Инвесторы должны учитывать характеристики ценовой производительности. Хотя существует долгосрочное увеличение, происходят продолжительные периоды стагнации цен. Акции в настоящее время торгуются на уровнях конца 2018 года и начала 2016 года, с значительной промежуточной волатильностью, создающей как более низкие, так и более высокие ценовые точки в течение этого периода.

Динамика процентных ставок сильно влияет на эту модель. Подобно ценным бумагам с фиксированным доходом, оценки REIT реагируют на колебания ставок, которые одновременно влияют на их кредитоспособность для приобретения или разработки недвижимости. Участники рынка учитывают эти факторы в моделях ценообразования. Текущая неопределенная среда ставок в значительной степени объясняет Erratic pattern восстановления с минимумов 2023 года, усугубленный более широкой экономической неопределенностью.

Тем не менее, фундаментальная бизнес-модель Realty Income продемонстрировала устойчивость. Если не считать чрезвычайных обстоятельств, ее способность поддерживать и постепенно увеличивать дивидендные выплаты кажется надежной.

Соображения по интеграции портфеля

Этот анализ не предполагает, что Realty Income должен функционировать как единственная дивидендная позиция инвестора. Принципы диверсификации портфеля остаются важными.

Хотя его доходность превышает многие альтернативы, волатильность цен требует внимания. Дополнительные дивидендные инвестиции с различными профилями волатильности – такие как Coca-Cola или телекоммуникационный провайдер AT&T – могут смягчить колебания общего портфеля, сохраняя при этом генерацию дохода, что потенциально создаёт более устойчивую позицию, подходящую для долгосрочного удержания REIT.

Для пенсионеров, ищущих немедленный, надежный инвестиционный доход с потенциалом роста в различных экономических условиях, Realty Income представляет собой значительный вариант в рамках диверсифицированного инвестиционного подхода – особенно когда традиционные источники дохода, такие как социальное обеспечение, требуют дополнения.