Прогноз обменного курса канадского доллара: собирается ли USD/CAD прорваться перед публикацией данных по занятости?

Рынок форекс вновь стал центром колебаний, курс доллара к канадскому доллару (USD/CAD) демонстрирует сильные восходящие признаки перед публикацией данных по занятости в Канаде. Инвесторы в целом следуют за тем, указывает ли этот тренд на формирование нового прорывного рынка? В данной статье будет проведен всесторонний анализ краткосрочных и среднесрочных тенденций канадского доллара (CAD) с трех аспектов: макроэкономика, технические тренды и рыночные ожидания.

!

Один. Макроэкономические давление на канадский доллар

Во второй половине 2025 года темпы восстановления канадской экономики заметно замедлились. По данным Статистического управления Канады, во втором квартале ВВП вырос всего на 0,3% по сравнению с предыдущим кварталом, что ниже рыночного ожидания в 0,5%. Слабость в производственном и экспортном секторах, наряду с колебаниями мировых цен на энергоносители, ослабили фундаментальную поддержку канадского доллара.

В то же время экономика США демонстрирует относительно устойчивые результаты. В сентябре в США было добавлено 210 тысяч рабочих мест вне сельского хозяйства, что превышает ожидаемые 180 тысяч, что укрепляет ожидания рынка о том, что Федеральная резервная система отложит снижение процентной ставки. В результате индекс доллара США (DXY) преодолел уровень в 107, в то время как канадский доллар постепенно ослабевает под давлением сильного доллара.

Кроме того, Банк Канады (BoC) на недавнем заседании по денежно-кредитной политике решил сохранить базовую процентную ставку на уровне 4,75% и намекнул, что в случае продолжения замедления инфляции они могут рассмотреть возможность снижения ставки к концу года. Это ярко контрастирует с ястребиной позицией Федеральной резервной системы и еще больше увеличивает разницу в политике между двумя странами.

Два, технический аспект: прорыв USD/CAD не за горами?

С точки зрения технического анализа, USD/CAD с середины сентября колебался в диапазоне 1.3550–1.3700. В последнее время, с укреплением доллара, курс уже несколько дней стабильно держится выше 1.3680 и многократно тестировал ключевой уровень сопротивления 1.3720.

• Если валютная цена преодолеет уровень сопротивления 1.3750, это откроет дополнительное пространство для роста, целевой уровень может достигнуть 1.3850 или даже 1.3900;
• Если краткосрочные колебания встретят сопротивление и откатятся, можно следовать за уровнями поддержки 1.3600 и 1.3540; при пробитии этих уровней возможно новое погружение в боковое движение.

Индекс относительной силы (RSI) в настоящее время находится на уровне 64, что показывает, что рынок все еще находится в умеренной бычьей фазе. Краткосрочная система скользящих средних (20-дневная и 50-дневная линии) демонстрирует структуру золотого пересечения, что также подтверждает восходящий тренд.

Три. Данные о занятости: ключевой катализатор, определяющий краткосрочное направление

Рынок сейчас сосредоточен на предстоящем отчете о занятости в Канаде за сентябрь.

Рынок в целом ожидает, что количество новых рабочих мест составит около 15 000, а уровень безработицы останется на уровне 6,2%. Однако, если данные окажутся ниже ожиданий, это усилит ставки рынка на снижение процентной ставки Банком Канады, что, в свою очередь, приведет к росту USD/CAD.

Напротив, если рост занятости превысит ожидания и уровень заработной платы вырастет, это может предоставить краткосрочную поддержку канадскому доллару, что приведет к краткосрочной коррекции обменного курса.

Согласно историческому опыту, данные о занятости обычно вызывают колебание USD/CAD в диапазоне от 0,5% до 1,0% после публикации, поэтому краткосрочным трейдерам следует внимательно следить за моментом публикации данных и мгновенной реакцией рынка.

Четыре, настроение инвесторов и мнение учреждений

Согласно последнему опросу Reuters, большинство учреждений ожидает, что USD/CAD к концу года стабилизируется в диапазоне 1.37–1.39.

Аналитики Royal Bank of Canada (RBC Capital Markets) отметили, что с учетом вероятности «мягкой посадки» экономики США, сила доллара может продлиться до четвертого квартала 2025 года, и канадский доллар в краткосрочной перспективе вряд ли сможет выйти из слабой тенденции.

С другой стороны, Morgan Stanley считает, что если цена на нефть вернется выше 90 долларов за баррель, доходы от экспорта Канады могут улучшиться, что, в свою очередь, поддержит канадский доллар в конце года.

В целом, рыночные настроения по-прежнему склоняются в сторону быков по USD.

Пять, заключение: будет ли USD/CAD прорыв?

С учетом фундаментальных и технических факторов, текущая динамика USD/CAD действительно имеет условия для прорыва. Слабая экономика Канады, расширение процентной разницы по политике и сила доллара создают давление на канадский доллар.

В краткосрочной перспективе, если данные по занятости в Канаде окажутся слабыми, курс может резко преодолеть 1.3750 и начать новый этап роста; но если данные окажутся неожиданно хорошими, канадский доллар может временно восстановиться до уровня около 1.36.

Для инвесторов в текущей стадии следует сохранять осторожный оптимизм, следовать за колебаниями рынка после публикации данных по занятости и справляться с потенциальными рисками, устанавливая разумные стоп-лоссы.