Где Биткойн достигнет пика в этом цикле?

Источник: On-Chain Mind

Компиляция: Шоу Золотая экономика

Честно говоря, большинство прогнозов цен на биткойн больше похоже на гороскопы, чем на строгий анализ. Смелые прогнозы и «заоблачные» цели могут быть интересными, но на самом деле это всего лишь догадки.

Они часто игнорируют основные механизмы сети Биткойн: переводы, действия долгосрочных держателей и динамику оценки, фактически определяющую циклы.

Здесь мы подходим к вопросу иначе: мы глубоко исследуем 6 ончейн-метрик, которые на протяжении всех предыдущих циклов на пиках постоянно подавали сигналы.

Обзор ключевых моментов

Цифровая сфера: от конечной цены Factored до пика Delta, 6 проверенных индикаторов исторически точны в предсказании пикового ажиотажа биткойна.

Сходство является ключевым: эти индикаторы могут расходиться на волатильных рынках, но в условиях параболического роста они будут стремиться к一致ности, образуя потенциальный динамический диапазон верхней границы, а не фиксированное значение.

Сила среднего значения: комбинированная линия, составленная из всех 6 линий, после периодической корректировки сейчас колеблется около 180000 долларов, что можно использовать как референс для фактического плана выхода.

Сила важнее количества: настоящая вершина определяется не только уровнем цен, но и поведением рынка, действиями долгосрочных держателей и безумием в конце цикла.

Почему большинство прогнозов цен терпят неудачу

Прежде чем углубляться в обсуждение различных показателей, нам сначала нужно понять, почему традиционные методы прогнозирования редко оказываются эффективными. Графики с нечеткими трендовыми линиями по своей сути субъективны и, как правило, не имеют контекстной информации. Они не учитывают активность базовой сети, поведение долгосрочных держателей или накопление потока ценностей. По сути, они полагаются на предположения, а не на наблюдаемые данные.

Чтобы действительно предсказать вершину биткойна, нам необходимо опираться на показатели сетевых основ, которые отражают данные о реальном использовании, накоплении и распределении. Именно в этом заключается ценность анализа на блокчейне.

6 выбранных показателей

На приведенном ниже графике 6 линий разного цвета представляют собой различные оценки потенциальных пиков циклов, основанные на данных с цепочки или рыночных деривативов.

Прогноз находится в диапазоне от 168 000 до 267 000 долларов США. В настоящее время рынок находится на этапе консолидации, поэтому диапазон прогнозов довольно широкий. Такие колебания являются нормальным явлением в периодах снижения на среднем этапе цикла; в конце цикла, в период процветания рынка, все показатели будут стремиться к согласованию.

Вот подробное объяснение различных показателей и их важности:

1. Учетная конечная цена (светло-красный)

Факторная конечная цена является классическим индикатором в анализе на блокчейне. Она представляет теоретический предел биткойна, основанный на накопленной стоимости сети и возрасте монет. Согласно историческим данным, достижение этого уровня указывает на крайний перегрев рынка. Он предоставляет зрелый предел, который служит ориентиром для оценки ценовых тенденций в конце цикла.

2. Повышение стоимости токенов (темно-красный)

Повышение стоимости токенов (CVE) — это индивидуальный показатель, который отслеживает долгосрочные ценовые пределы, комбинируя время удержания биткойна и изменения долгосрочных позиций. По сути, он измеряет степень спекулятивного энтузиазма и может динамически адаптироваться к более длительным периодам. Обычно он может предоставить раннее предупреждение о последующем энтузиазме, вызванном FOMO (страхом упустить).

3. 5-кратная сбалансированная цена (жёлтый)

Этот индикатор сочетает реализованную цену (средняя стоимость инвесторов) и конечную цену, объединяя историческую оценку сети и текущие рыночные настроения. Умножив на 5, мы получаем предсказанное значение спекулятивного пика, которое охватывает как основные показатели сети, так и отражает краткосрочный рынок оптимизма.

4. 4-кратная корректировка фактической цены (зеленый)

Этот индикатор является улучшением стандартного множителя реализованной цены, он учитывает коэффициент прибыли от потраченных средств (SOPR) и объем торгов. Умножив скорректированную реализованную цену на 4, он может служить индикатором интереса к сети, подчеркивая, когда большое количество токенов продается по высокой цене.

5. 4,5-кратная ценность токена количество дней уничтожения (оранжевый)

Этот индикатор сосредоточен на ликвидации токенов, которые удерживаются в долгосрочной перспективе. Когда неиспользуемые токены в конечном итоге перемещаются, этот индикатор резко возрастает. Умножив его на 4,5, мы получаем высокую степень соответствия с историческими максимумами, особенно когда долгосрочные держатели продают во время бурного роста.

6. Delta верх (фиолетовый)

Верхняя граница Delta вычисляется как 7-кратная разница между фактической ценой и средним значением рыночной капитализации, скорректированным по времени, и часто совпадает с психологически значимыми точками резкого роста. Это фазы иррационального роста, когда биткойн поднимается значительно выше своей разумной стоимости, что знаменует собой последний безумный этап бычьего рынка.

Текущий сигнал

В настоящее время эти шесть показателей показывают, что потенциальный ценовой верх может находиться в диапазоне от 168 000 долларов (CVE) до 267 000 долларов (верхний предел Delta). В текущей фазе рынка с колебаниями в этом диапазоне или резкими колебаниями, большая амплитуда ценовых колебаний является нормальным явлением.

Но эта разница не означает неточность. Это отражает то, что биткойн еще не вошел в стадию параболического роста. Исторический анализ показывает, что перед наступлением пика цикла эти индикаторы будут тесно сходиться, как это было в 2017 году:

Эти 6 показателей уже пришли в соответствие, совпадая с ценами на пике каждого предыдущего цикла.

Ценность комплексного показателя

Полагаться только на один индикатор может быть вводящим в заблуждение. Чтобы справиться с противоречивыми сигналами, я создал интегрированную среднюю линию, которая объединяет все 6 индикаторов и включает фактор затухания для объяснения ситуации с периодическим снижением доходности.

Эта линия в настоящее время составляет около 180000 долларов США и всегда довольно надежно фиксирует вершины цикла. Давайте посмотрим:

В 2021 году средняя цена биткойна приблизилась к 64000 долларов. В 2017 году, на фоне безумия, цена биткойна достигла 20000 долларов. Даже в волатильном рынке 2013–2014 годов она несколько раз достигала этих уровней перед коррекцией. Это не случайность, а отражение повторяющихся моделей поведения инвесторов.

Почему одних индикаторов недостаточно

Необходимо помнить, что достижение целевых показателей не равно достижению пиковых цен. Рынок, скорость колебаний цен и другие типичные признаки безумия в конце цикла также имеют важное значение. На ранних и средних стадиях цикла нормально, что цены показывают расхождение. Как только биткойн входит в конечную стадию вертикального роста, индикаторы быстро сходятся.

Когда цена начинает плотно следовать за средней линией в процессе быстрого роста, моя уверенность в макро верхней точке усиливается.

В конечном счете, эти модели не могут предоставить точные цифры, а предлагают диапазон пересечения, позволяя нам действовать на основе доказательств, а не эмоций.

Справиться с оставшейся фазой этого периода

Ключевым моментом этого анализа является то, что наилучший прогноз заключается не в угадывании конкретного числа, а в выявлении повторяющихся паттернов и поведения в предыдущих циклах. Объединив различные показатели на блокчейне и рыночные индикаторы, мы можем более четко понять возможные области пиков, а не слепо стремиться к одной цели.

Важно отметить, что весь анализ основан на предположении о том, что в конце цикла Биткойна наступит фаза эйфории. Хотя в каждом предыдущем цикле Биткойна эта фаза имела место, это не гарантирует, что она повторится и в этот раз. Тем не менее, учитывая устойчивость и повторяемость рыночного поведения, а также неизменность психологии инвесторов, моя основная оценка такова: мы с большой вероятностью снова станем свидетелями этой фазы.

На поздних стадиях биткойн-цикла даже опытные держатели биткойнов могут быть захвачены бурным бычьим рынком, поэтому использование данных, основанных на показателях, для предварительного планирования крайне важно. Хотя биткойн может становиться более зрелым, его максимумы могут быть менее резкими по сравнению с предыдущими циклами, но даже принимая во внимание факторы, которые я применяю для декремента, существующие доказательства показывают, что мы еще не достигли типичного пика цикла.

В зависимости от развития ценового тренда, если эта консолидация продлится дольше, средняя цена может подняться выше 200000 долларов; если рост, обусловленный макроэкономическими факторами, будет быстрее, чем ожидалось, это может привести к падению.

В этот период мой план заключается в том, чтобы сохранять терпение, стараться избегать того, чтобы поддаваться рыночному ажиотажу, и подходить к вершине более рационально, а не импульсивно. Наблюдение за данными и поведением за ними гораздо ценнее, чем гадание о исходных цифрах.

Резюме

Многофакторный подход: полагаться на один единственный индикатор несет в себе риск упустить возможности; комплексное использование 6 индикаторов может обеспечить надежные и исторически проверенные сигналы пиковых циклов.

Динамический диапазон превосходит статическую цель: средняя линия в 180000 долларов будет изменяться в зависимости от рыночной стадии, предоставляя нам гибкий диапазон выхода, а не точную цель.

Ситуационная эйфория: верхушка проявляется в поведении держателей и параболической динамике, а не только в цене. Рационально подготовьтесь, чтобы избежать попадания в эмоциональные ловушки.

Доказательства важнее предположений: использование данных на блокчейне позволяет принимать решения на основе наблюдаемых тенденций, а не на слухах или интуиции.