34-й день приостановки, как долго еще сможет продержаться эта бомба замедленного действия с госдолгом США?

Правительство США не работает уже больше месяца. Еще один день, и будет побит рекорд самой длительной приостановки в истории. На первый взгляд это выглядит как борьба партий, но на самом деле? Это безумная internecine борьба после того, как на них давит гора из 41 триллиона долларов долгов.

Не дайте себя обмануть фразой «у правительства нет денег» — у них есть деньги, просто они больше не рискуют брать взаймы.

⸻

Долговая чёрная дыра: кто ещё хочет продолжать играть в горячую картошку?

Республиканцы настаивают на заморозке нового долга и сокращении бюджета; демократы решительно не позволяют сокращать государственные расходы. Обе стороны сверкают друг на друга на краю пропасти в 45 триллионов.

Посмотрите на несколько цифр, и вы все поймете:
• Общий объем государственного долга США превысил 41 триллион долларов, что составляет 132% от ВВП
• Каждый год на оплату процентов уходит 1.1 триллиона долларов, что больше, чем на оборонные расходы.
• За каждый собранный 1 юань налога, 20 копеек идут напрямую на уплату процентов.

Продолжать выпускать облигации? Тогда готовьтесь к росту доходности государственных облигаций, ставки по ипотечным кредитам тоже могут вырасти, и кредитная основа долларовой системы может ослабнуть. Это не пустые слова.

⸻

Рынок бегает голым: у Федеральной резервной системы тоже нет решений.

1️⃣ Политика оказалась в слепой зоне
Приостановка работы правительства привела к остановке публикации ключевых экономических данных, и Федеральная резервная система принимает решения как будто ведет машину с завязанными глазами. Снижение процентной ставки? Сейчас даже нет опорной точки.

2️⃣ Американские акции трудно удержать на высоком уровне
Этот всплеск акций технологий очень громкий, но несколько крупных инвестиционных банков Уолл-стрит уже тихо вышли. Они прогнозируют, что индекс S&P 500 может столкнуться с коррекцией в 10%-15% — тем, кто покупает на высоких уровнях, следует быть осторожными.

3️⃣ Стресс-тестирование крипторынка
Макроэкономическое сокращение денежной массы ударяет по рискованным активам в первую очередь. В краткосрочной перспективе волатильность биткойна и основных криптовалют может усилиться, и тем, кто привык к закономерности "четырехлетнего цикла", возможно, придется адаптироваться заново.

⸻

Что теперь делать?

В такие времена не стоит думать о том, как быстро разбогатеть, важно сначала сохранить жизнь:

• Американские акции: сокращение позиций в высоко оцененных активах, избегать сильно колеблющихся акций малой капитализации.
• Криптоактивы: настройка основных валют, контроль рычагов, не ставьте на односторонние тренды
• Опции для защиты от рисков: такие надежные инструменты, как золото и долгосрочные государственные облигации, могут быть уделены должное внимание.

⸻

Наконец, скажу одно:

Приостановка в конце концов закончится, но вулкан долгов не погаснет. В ближайшие месяцы это может стать водоразделом для глобальных рынков. Выживут только те, кто заранее подготовился.