Криптовалюта ETF рынок достиг $170B вехи по мере роста институционального принятия.

Криптовалютные биржевые фонды (ETF) развиваются и созревают с впечатляющими темпами, которые следуют за все более быстрым ростом и развитием институционального интереса. Согласно последним статистическим данным, криптовалютные ETF теперь достигли выдающегося уровня и торгуются в сравнительно сложных институциональных потоках. В отрасли в настоящее время под управлением находится активов на сумму 170,04 миллиарда долларов и положительный чистый приток в 1,22 миллиарда долларов между институциональными и розничными инвесторами.

Институциональный капитал находит свою позицию

Рынок ETF криптовалют находится в центре развития. В то время как продукты на основе биткойна продолжают составлять доминирующую долю активов этих фондов, фонды Ethereum начинают набирать популярность. Это развитие указывает на то, что регулируемое, публично торгуемое институциональное участие в цифровых активах эволюционировало от спекулятивных инвестиций к критически важному дополнению к финансовым инструментам портфеля. Существование пяти крупнейших криптовалютных фондов подчеркивает растущую институциональную уверенность в этой области инвестирования. Фонд iShares Bitcoin Trust управляет активами на сумму более 147,5 миллиарда долларов, а также демонстрирует сильные продажи в фондах Ethereum и других продуктах на основе биткойна.

Недавние события указывают на то, что ноябрь может стать поворотным моментом для сектора. После нарушений, вызванных shutdown'ом правительства США в октябре, который помешал принятию решений SEC по ожидающим заявкам на ETF, эмитенты адаптировали свои стратегии. Теперь они используют процедурные сокращения, которые позволяют запускать новые продукты без формального одобрения регуляторов. Эта корректировка создала вероятные ожидания относительно запуска таких продуктов, как ETF на спотовый Solana и XRP. Fidelity и Canary Capital подали обновленные формы S-1, и эти фонды могут быть запущены уже в середине ноября.

Паттерны потока показывают расходящееся рыночное настроение

Числа агрегации в некотором роде оптимистичны, но более глубокий анализ недавних паттернов потоков изображает намного более детальную инвестиционную историю. ETF на биткойн испытали периоды значительной волатильности в настроении инвесторов, при этом институциональные игроки чередовали фазы накопления и фиксации прибыли. В настоящее время ETF на эфириум в последние месяцы получили более устойчивый импульс. Данные конца августа показали, что продукты на эфириум составили $442 миллионов долларов в ежедневных притоках по сравнению с 91,94 миллиона долларов на биткойн. Это стало седьмым подряд днем, когда эфириум опередил своего более крупного соперника.

Конкурентная среда среди провайдеров отражена в этом институциональном интересе. IBIT от BlackRock стал не только крупнейшим в мире Bitcoin ETF, но и самым прибыльным ETF продуктом компании, превысив $100 миллиард активов за рекордно короткое время. Это достижение подчеркивает, насколько быстро криптовалютные продукты перешли от крайних предложений к основным элементам портфелей крупных управляющих активами.

Рост и диверсификация

В сфере криптовалютных ETF происходит много роста. С учетом регуляторной определенности и институционального интереса, вскоре мы можем увидеть несколько новых продуктов, сосредоточенных на активах, отличных от Биткойна и Эфириума. Ожидается, что аналитики получат 95% вероятность одобрения для XRP ETF. Увеличивается speculation, что даже скромные институциональные аллокации могут привести к тому, что рыночная капитализация XRP превысит $200 миллиард.

Рынок должен учитывать продолжающиеся макроэкономические неопределенности, включая решения Федеральной резервной системы по политике и большую волатильность фондового рынка, которые продолжают влиять на криптонастроения. Интеграция традиционных финансов и блокчейн-технологий выходит за рамки простого пакетирования ETF.

Заключение

Сектор криптовалютных ETF сделал шаг назад от своей экспериментальной фазы с более чем $170 миллиардом активов и сложным институциональным участием. Вопрос больше не в том, присутствуют ли эти продукты в институциональных портфелях. Вместо этого, речь идет о том, какие конкретные экспозиции и стратегии будут наиболее эффективными по мере продолжения эволюции сектора. По мере консолидации регуляторных рамок и расширения разнообразия продуктов инвесторы могут ожидать, что криптовалютные ETF станут все более стандартным компонентом диверсифицированных инвестиционных стратегий.