Разобраться в APY и APR: почему при одинаковой процентной ставке 20% доходность так сильно отличается?

Question

В DeFi-инвестировании часто встречаются термины APY и APR, многие люди думают, что это одно и то же, но на самом деле разница огромная.

Простой и грубый отличия

APR (годовая процентная ставка) = фиксированная ставка без учета сложных процентов APY (годовая процентная доходность) = берите проценты и заставляйте их приносить доход (эффект сложных процентов)

Звучит сложно, но с примерами все становится понятным за секунду.

Цифры говорят

Предположим, что вы инвестируете 10 000 долларов, годовая процентная ставка 20%:

APR игра (по годам):

1-й год: 10,000 × 20% = заработано 2,000 рублей → сумма основного долга и процентов 12,000
Второй год: все еще зарабатываю 2,000 юаней → Общая сумма 14,000
Год 3: все еще только заработок 2,000 юаней → Сумма основного долга и процентов 16,000

Скучно, да?

APY玩法（ежемесячное сложное начисление）:

Каждый месяц добавляйте проценты к основной сумме для продолжения начисления процентов
Результат: через 1 год у вас 12,429 долларов США
Заработал на 429 долларов США больше, чем APR!

Если по суточному сложному проценту?

Через 1 год: 12,452美金
Увеличить до 3 лет: 19,309 долларов США (заработать на 3,309 больше, чем APR!)

Почему такая большая разница? Магия сложных процентов

Сложный процент — это «процент на процент».

В первый месяц вы получаете проценты, которые во втором месяце становятся частью основного капитала, чтобы приносить новые проценты. Таким образом, этот процесс накладывается один на другой, и доходы растут, как снежный ком.

Чем выше частота сложных процентов, тем больше доход:

По годовой компаундингу < По месячной компаундингу < По дневной компаундингу < По почасовой компаундингу

Как использовать в Децентрализованных финансах?

Сравнение продуктов по ставкам: большая яма:

❌ Неправильный подход: увидев продукт A с APY 15% и продукт B с APR 18%, сразу выбрать B → Потому что без единиц измерения невозможно провести сравнение

✅ Правильный подход：

Преобразуйте все процентные ставки в APY (если частота сложных процентов известна)
20% APR с ежемесячной капитализацией = примерно 21.94% APY
20% APR по ежедневному сложному проценту = примерно 22.13% APY
Так можно действительно сравнить

Ловушки в криптовалютных продуктах

Еще один нюанс, который многие игнорируют:

Некоторые продукты Децентрализованные финансы, упоминающие «APY», могут означать только количество токенов вознаграждения, а не фиатную доходность.

Например, если вы ставите токены и получаете 15% APY в виде вознаграждений, но цена токенов резко падает на 70%, ваша фактическая прибыль (в долларах) может оказаться отрицательной.

Поэтому обязательно посмотрите внимательно:

Этот APY основан на количестве токенов или на стоимости в фиате?
Какова частота сложных процентов?
Где находятся риски продуктов?

Одно предложение в резюме

APY = APR + сложные проценты. Чем выше частота капитализации и чем дольше время, тем больше разница. При сравнении продуктов обязательно переводите ставки в одну единицу, иначе это бессмысленное сравнение.