Перед лицом просадки по позициям, основной принцип — «сначала понять суть, затем контролировать риск, и только после этого принимать решение», а не盲очно фиксировать убытки или усреднять позицию. На основе десятилетнего опыта торговли делюсь практическим алгоритмом выхода из просадки:

Во-первых, точно определите основной драйвер позиции: если ваша позиция основана только на спекулятивной идее (нет поддержки отчетностью, ставка на новостной фон), при просадке нужно решительно фиксировать убыток и выходить — откат по таким бумагам часто означает смену тренда, а промедление лишь увеличит потери. Если же позиция фундаментально обоснована (прибыль растет, оценка адекватна, отраслевые перспективы не нарушены), можно частично сократить долю для снижения давления на портфель, оставив основной объем до восстановления тренда.

Во-вторых, усреднение должно иметь четкий порог: при просадке не спешите снижать среднюю цену, -10% — это нормальное рыночное колебание, при котором усреднение часто приводит к еще большей просадке. На практике для бумаг с крепким фундаменталом точка усреднения может быть около -30% (с учетом состояния отрасли), стоит терпеливо ждать возврата оценок к разумным уровням и избегать эмоциональных решений.

В-третьих, при отскоке действуйте осознанно: если просевшая позиция начинает восстанавливаться, вновь зафиксируйте ключевой драйвер — если это спекулятивный рост, отскок обычно краткосрочен, и лучше вовремя зафиксировать результат, чтобы не попасть в новую просадку; если фундаментал не изменился, а отскок не преодолел важные уровни сопротивления, можно сохранить позицию в ожидании продолжения тренда, не реагируя на краткосрочные движения.

Суть торговли — управление рисками: просадка не страшна, страшно потерять способность понимать рыночную логику. Запомните: любая стратегия выхода из просадки должна строиться на понимании ключевой ценности актива, а не на надежде на чудо — только так можно выжить на рынке в долгосрочной перспективе.
#逆势上涨币种推荐 #美联储会议纪要将公布 #比特币行情观察